Correzione di Bitcoin: BTC è sceso sotto i $109.000 dopo che i detentori di lungo termine hanno realizzato circa 3,4 milioni di BTC in profitti cumulativi e gli afflussi negli ETF sono rallentati, segnalando un possibile esaurimento del ciclo e aumentando il rischio di una correzione a breve termine più profonda per il mercato.
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I detentori di lungo termine hanno realizzato ~3,4M BTC in profitti, eguagliando i precedenti massimi di ciclo.
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Il prezzo è sceso al minimo delle ultime quattro settimane vicino a $108.700; il rischio di ribasso verso ~$107.500 rimane.
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Le metriche on-chain (SOPR, NUPL) e il rallentamento degli afflussi negli ETF indicano una potenziale fase di raffreddamento.
Correzione di Bitcoin: BTC è sceso sotto i $109.000 mentre i detentori di lungo termine hanno realizzato 3,4M BTC in profitto; leggi le opinioni degli analisti e i passi che i trader possono intraprendere.
Bitcoin è sceso sotto i $109.000 mentre i detentori di lungo termine hanno realizzato profitti su 3,4 milioni di Bitcoin e gli afflussi negli ETF sono rallentati, segnalando un possibile esaurimento del ciclo.
Bitcoin potrebbe essere diretto verso una correzione più profonda poiché il profitto cumulativo realizzato dai detentori di lungo termine ha ora raggiunto livelli visti nei precedenti massimi di ciclo di mercato, secondo l’analisi on-chain.
I detentori di lungo termine hanno realizzato circa 3,4 milioni di Bitcoin (BTC) in profitto in questo ciclo, e gli afflussi negli exchange-traded fund sono rallentati, secondo Glassnode — una combinazione che, secondo la società di dati, è coerente con un “esaurimento” del mercato dopo i recenti movimenti macro.
BTC è sceso sotto una zona di supporto vicina a ~ $112.000 e ha toccato un minimo di $108.700 su Coinbase nelle ultime ore di giovedì, secondo i feed dei prezzi di TradingView. Gli analisti avvertono che un nuovo test di $107.500 è possibile se la pressione di vendita riprende.
BTC si sta ritirando da un massimo inferiore. Fonte: Tradingview
Cosa sta guidando la correzione attuale di Bitcoin?
I principali fattori sono i profitti realizzati dai detentori di lungo termine e il rallentamento degli afflussi negli ETF, che insieme indeboliscono la domanda mentre aumentano la pressione dell’offerta. Le metriche on-chain e l’attività di trading spiegano la situazione: la presa di profitto cumulativa ha raggiunto livelli visti ai precedenti picchi di ciclo, aumentando la probabilità di una fase di raffreddamento.
Come segnalano le metriche on-chain l’esaurimento?
Il rapporto profitti/perdite realizzati di Glassnode e il Spent Output Profit Ratio (SOPR) rivelano un’elevata presa di profitto e casi di detentori che vendono in pari o quasi. Il SOPR è a ~1,01, indicando che alcuni venditori realizzano solo guadagni o perdite minime — un segnale storico di stress di mercato. Anche il NUPL dei detentori a breve termine si sta avvicinando allo zero, il che può precedere vendite forzate da parte dei nuovi detentori.
Perché i prezzi potrebbero testare livelli di supporto inferiori?
I tecnicismi di breve termine mostrano una perdita di slancio dopo un breve rimbalzo, e cluster di stop-loss si trovano vicino a $107.500. Se la vendita accelera, liquidazioni a cascata potrebbero spingere il prezzo verso quei livelli. Gli analisti, tra cui Markus Thielen di 10x Research, notano che molti partecipanti al mercato sono posizionati per un rally nel Q4 — una discrepanza che aumenta la possibilità di un ribasso a sorpresa.
Quali sono le opinioni istituzionali sul calo?
Le opinioni variano: alcuni strateghi rimangono neutrali finché BTC non recupera i $115.000, mentre altri, inclusi importanti sostenitori istituzionali, si aspettano una ripresa nel Q4 una volta che i venti contrari macroeconomici si attenueranno. Queste prospettive riflettono diversi orizzonti temporali e tolleranze al rischio tra i grandi detentori e le istituzioni.
I profitti cumulativi realizzati coincidono con i picchi di ciclo. Fonte: Glassnode
Domande Frequenti
La correzione di Bitcoin potrebbe diventare una fase ribassista sostenuta?
Non necessariamente. I dati attuali indicano una fase di raffreddamento piuttosto che un vero bear market. Se la domanda istituzionale e l’accumulazione dei detentori di lungo termine dovessero riemergere, la correzione potrebbe essere limitata. Un calo persistente della domanda aumenterebbe le probabilità di un ribasso più profondo.
Come dovrebbero prepararsi i trader a questo ritracciamento di Bitcoin?
I trader possono rafforzare i controlli di rischio, dimensionare le posizioni in modo conservativo e impostare livelli di stop-loss per gestire il ribasso. Mantenere liquidità e monitorare le metriche on-chain (SOPR, NUPL) e gli aggiornamenti sui flussi degli ETF aiuta ad allineare la dimensione delle posizioni alle condizioni di mercato in evoluzione.
Punti Chiave
- Picco dei profitti realizzati: I detentori di lungo termine hanno realizzato ~3,4M BTC, un livello visto vicino ai precedenti massimi di ciclo.
- Segnali di stress on-chain: SOPR ~1,01 e NUPL a breve termine vicino allo zero suggeriscono una crescente pressione di vendita a breve termine.
- Passo operativo: I trader dovrebbero gestire il rischio, monitorare i flussi degli ETF e i supporti chiave tra $107.500–$112.000.
Conclusione
Il recente calo di Bitcoin sotto i $109.000 riflette profitti realizzati elevati e afflussi negli ETF più deboli, creando condizioni per una fase di raffreddamento a meno che la domanda istituzionale non si riaffermi. I partecipanti al mercato dovrebbero osservare SOPR, NUPL e i supporti tra $107.500–$112.000; si consiglia un posizionamento attento al rischio mentre i segnali evolvono.
