- Bitcoin ed Ethereum affrontano volatilità mentre scadono opzioni per 23 miliardi di dollari, raggiungendo i livelli di “max pain”.
- I timori di shutdown negli Stati Uniti e i dati sul PIL robusti aumentano la cautela a breve termine nel mercato crypto.
- L’elevata leva retail nelle altcoin innesca liquidazioni rapide, amplificando le perdite su tutto il mercato.
Il mercato crypto è sotto forte pressione questa settimana, invertendo il tono rialzista che aveva caratterizzato l’inizio di settembre. Bitcoin e le altcoin sono entrati in fasce di trading volatili, con vendite di panico che emergono mentre le whale sembrano approfittare di posizioni deboli.
L’analista Ash Crypto evidenzia quattro fattori chiave che guidano questa fase ribassista.
Scadenza di Opzioni per 23 Miliardi di Dollari Spinge i Prezzi verso il “Max Pain”
Uno dei principali fattori è la prossima scadenza trimestrale delle opzioni. Circa 23 miliardi di dollari in contratti su Bitcoin ed Ethereum scadranno oggi, 26 settembre 2025, creando turbolenze mentre i grandi operatori aggiustano le loro posizioni.
Ash Crypto osserva che spesso le whale guidano i prezzi verso i livelli di “max pain”, dove la maggior parte delle opzioni scade senza valore. In questo trimestre, tali livelli si trovano intorno ai 110.000 dollari per Bitcoin e 3.700 dollari per Ethereum. I trader che si trovano fuori da queste zone stanno ora affrontando forti oscillazioni.
I Timori di Shutdown negli Stati Uniti Aumentano la Pressione Macro
Oltre alle dinamiche di mercato, anche le condizioni macro stanno amplificando lo stress. Il governo degli Stati Uniti rischia uno shutdown entro il 1 ottobre, aumentando la cautela nei mercati a rischio. Storicamente, gli shutdown pesano sia sulle azioni che sulle crypto. Allo stesso tempo, il PIL rivisto del secondo trimestre è risultato al 3,8%, ben al di sopra della previsione del 3,3%.
La crescita robusta riduce le probabilità di tagli dei tassi nel breve termine, un segnale ribassista per asset speculativi come le crypto.
La Capitalizzazione di Mercato Cala mentre il Sentiment Diventa Timoroso
I dati di CoinMarketCap mostrano che la capitalizzazione globale del mercato crypto è scesa del 2,1% a 3,76 trilioni di dollari, mentre il volume di scambi nelle 24 ore è aumentato del 35%. Questo suggerisce liquidazioni attive, non un calo passivo.
Anche il sentiment si è indebolito. Il Fear & Greed Index si è avvicinato ulteriormente alla “paura”, mentre token principali come BNB stanno mostrando segnali di ipervenduto. I trader stanno diventando cauti e la fiducia si sta erodendo rapidamente.
La Leva Retail Innesca Liquidazioni a Cascata
L’elevata leva tra i trader retail ha amplificato le perdite. A un certo punto, l’open interest sulle altcoin era quasi il doppio di quello su Bitcoin, mostrando come i piccoli trader si siano lanciati in posizioni rischiose.
Quando i prezzi hanno iniziato a scendere, le liquidazioni sono aumentate a valanga, approfondendo la svendita. Ash Crypto sostiene che le whale potrebbero aver deliberatamente orchestrato questa correzione, sfruttando il rally di inizio settembre per intrappolare i long a leva prima di forzare una discesa.
