Solana sta sovraperformando Ethereum perché il capitale si sta spostando on-chain verso SOL, l'accumulazione fuori dagli exchange è in aumento e i costi di transazione rimangono microscopici—le basse commissioni di SOL di $0,005 più un aumento del volume MTD del 135% hanno guidato grandi afflussi e un netto picco del rapporto SOL/ETH.
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Rotazione di capitale da Ethereum a Solana: le metriche on-chain mostrano significativi deflussi dagli exchange verso i wallet SOL.
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Il volume giornaliero dei token SOL è aumentato di circa il 135% MTD rispetto al ~20% di ETH, riflettendo un'attività e un trading più intensi su Solana.
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Divergenza tra offerta sugli exchange e commissioni: l'offerta sugli exchange è diminuita di circa 0,57 punti percentuali e le commissioni sono a circa $0,005 per SOL contro meno di $3 per ETH.
Solana sovraperforma Ethereum: i flussi on-chain, le basse commissioni e l'accumulazione fuori dagli exchange stanno alimentando i guadagni di SOL — leggi l'analisi completa e le prospettive future.
Cosa sta guidando la sovraperformance di Solana rispetto a Ethereum?
La sovraperformance di Solana rispetto a Ethereum è guidata dalla rotazione di capitale on-chain, dall'accumulazione fuori dagli exchange e da commissioni di transazione molto più basse su Solana. Questi fattori stanno producendo un volume giornaliero fuori scala e un rapporto SOL/ETH in aumento, traducendosi in una performance di prezzo a breve termine più forte per SOL rispetto a ETH.
Come si confronta l'attività on-chain di SOL rispetto a ETH?
Gli indicatori on-chain mostrano che SOL sta attirando flussi significativamente maggiori. L'offerta sugli exchange per SOL è scesa dal 5,29% al 4,72% dal 9 settembre, implicando che circa 9,06 milioni di SOL hanno lasciato gli exchange. Il volume giornaliero dei token SOL è aumentato di circa il 135% da inizio mese, mentre quello di ETH è di circa +20% MTD, in linea con i rendimenti mensili più forti di SOL.
Perché Solana sta vedendo accumulazione fuori dagli exchange?
L'accumulazione fuori dagli exchange indica che i detentori stanno spostando SOL in custodia o in cold storage, riducendo l'offerta circolante sugli exchange. Dal 9 settembre, l'offerta di Solana sugli exchange è scesa dal 5,29% al 4,72%, equivalente a circa 9,06 milioni di SOL usciti dagli exchange. Una riduzione dell'inventario sugli exchange spesso precede una maggiore spinta dei prezzi quando la domanda persiste.
Quanto è grande il movimento del rapporto SOL/ETH?
Il rapporto SOL/ETH è aumentato di circa l'8,66% al momento della pubblicazione — il suo più grande salto settimanale dall'inizio di aprile. Questo riflette guadagni relativi più rapidi per SOL e flussi di trading più intensi su Solana rispetto a Ethereum.
Fonte: TradingView (SOL/ETH)
Come si confrontano le commissioni e l'economia utente tra SOL, ETH e BTC?
L'economia delle commissioni è un fattore differenziante fondamentale per l'uso delle L1. A settembre, le commissioni di transazione tipiche sono salite vicino a meno di $3 per ETH e meno di $1 per BTC, mentre le commissioni di SOL sono rimaste intorno a $0,005, mantenendo Solana più economica per attività ad alta frequenza e transazioni di piccolo importo.
| Solana (SOL) | $0,005 | +135% | Accumulazione fuori dagli exchange; forte attività L1 |
| Ethereum (ETH) | <$3 | +20% | Commissioni più alte; alcuni afflussi verso gli exchange |
| Bitcoin (BTC) | <$1 | — | Costo di regolamento più alto rispetto a SOL per micro-transazioni |
Fonte: Token Terminal
Quando questa rotazione potrebbe influenzare la struttura di mercato del Q4?
Se la rotazione e l'accumulazione attuali dovessero persistere nel Q4, i cercatori di liquidità e rendimento potrebbero aumentare le allocazioni verso progetti nativi di Solana, potenzialmente amplificando l'attività on-chain. L'impatto sulla struttura di mercato dipenderà dalla domanda sostenuta, dalle condizioni macro e dagli afflussi più ampi nel settore crypto.
Domande Frequenti
Il rapporto SOL/ETH è un indicatore affidabile della rotazione?
Il rapporto SOL/ETH è un utile indicatore di performance relativa a breve-medio termine. Picchi rapidi del rapporto spesso segnalano una maggiore allocazione verso SOL rispetto a ETH, ma dovrebbero essere utilizzati insieme ai dati su volume e offerta sugli exchange per conferma.
Come dovrebbero leggere gli investitori i cali dell'offerta sugli exchange?
I cali dell'offerta sugli exchange suggeriscono che i detentori stanno rimuovendo asset dai pool di liquidità vendibili, il che può precedere un apprezzamento dei prezzi se la pressione d'acquisto continua. Confermare con i dati su volume e pattern di trasferimento on-chain.
Punti Chiave
- Il capitale sta ruotando: SOL sta vedendo flussi di fondi da ETH, riflessi nei cali dell'offerta sugli exchange e nei guadagni del rapporto.
- Attività e commissioni contano: il volume MTD di SOL di circa il 135% e le commissioni di circa $0,005 aumentano la sua utilità e attrattiva per le transazioni.
- Osservare i segnali di conferma: combinare offerta sugli exchange, volume e movimenti del rapporto per una visione più chiara della rotazione duratura verso SOL.
Conclusione
L'attuale sovraperformance di Solana rispetto a Ethereum si basa su tendenze on-chain misurabili: cali dell'offerta sugli exchange, sostanziali guadagni di volume MTD e commissioni significativamente più basse. Insieme, questi segnali mostrano un riposizionamento degli investitori più esperti e una maggiore attività L1. Osserva queste metriche nel Q4 per monitorare se la leadership di SOL sarà sostenuta; COINOTAG monitorerà gli sviluppi e fornirà analisi continue.
