Punti chiave:
Bitcoin si trova nel mezzo di una fase di correzione da manuale dopo i massimi storici, secondo Glassnode.
Affinché la correzione si trasformi in esaurimento dei venditori, il prezzo di BTC deve scendere fino a quasi $104.000.
I detentori a breve termine stanno registrando cambiamenti significativi nei profitti all'interno dell'attuale range di prezzo di BTC.
Bitcoin (BTC) sta mostrando una classica “consolidazione post-euforia” mentre una nuova analisi punta a $104.000 come prossimo livello.
Nell'edizione del 4 settembre della sua newsletter regolare, “The Week Onchain”, la società di analisi crypto Glassnode ha confermato il nuovo “corridoio di consolidamento” del prezzo di BTC.
Focus sui “quantili” di profitto di Bitcoin
L'azione del prezzo di Bitcoin continua a turbare coloro che ritengono che il bull run dovrebbe già essere ripartito.
Mentre oro e asset rischiosi salgono, BTC/USD rimane bloccato in un range tra il 10% e il 15% al di sotto del suo recente massimo storico di agosto.
“Dai massimi storici di metà agosto, Bitcoin è entrato in una tendenza ribassista volatile, scendendo a $108.000 prima di rimbalzare verso $112.000,” riassume Glassnode.
“Con l'aumento della volatilità, la domanda centrale è se questo segni l'inizio di un vero mercato orso o semplicemente una contrazione a breve termine.”
Per rispondere a questa domanda, i ricercatori hanno analizzato il prezzo a cui l'offerta attiva di BTC si è mossa l'ultima volta, suddividendola in vari “quantili”.
Il quantile 0,95, che corrisponde al prezzo al quale il 95% dell'offerta è in profitto, è di particolare interesse.
“Attualmente, il prezzo si muove tra il costo base dei quantili 0,85 e 0,95, ovvero nella fascia $104.1k–$114.3k. Storicamente, questa zona ha agito come corridoio di consolidamento dopo picchi euforici, portando spesso a un mercato laterale instabile,” spiega The Week Onchain.
“Pertanto, una rottura sotto i $104.1k riproporrebbe le fasi di esaurimento post-ATH viste in precedenza in questo ciclo, mentre un recupero sopra i $114.3k segnalerebbe che la domanda sta trovando supporto e sta riprendendo il controllo del trend.”
Glassnode osserva che il raggiungimento dei massimi di agosto ha segnato il terzo trend rialzista euforico di Bitcoin nell'attuale mercato toro, e che tali movimenti sono per definizione insostenibili per lunghi periodi.
Gli speculatori oscillano tra nero e rosso
Altri prezzi chiave sotto osservazione includono il livello aggregato di acquisto per gli speculatori di Bitcoin, noti anche come detentori a breve termine (STH).
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Definiti come entità che detengono fino a sei mesi, questi wallet tradizionalmente sostengono il prezzo durante le correzioni del mercato toro.
Tuttavia, Glassnode osserva che la redditività degli STH cambia rapidamente all'interno dell'attuale range di prezzo.
“La percentuale dell'offerta dei detentori a breve termine in profitto offre una chiara visione di questa dinamica,” continua.
“Con la discesa a $108.000, la loro quota in profitto è crollata da oltre il 90% a solo il 42%, un raffreddamento da manuale da uno stato surriscaldato a una zona di stress improvviso.”
Gli STH possono reagire improvvisamente quando la loro redditività diventa negativa, esaurendosi rapidamente dalle vendite in perdita e permettendo così al mercato di rimbalzare.
“Questo schema spiega il recente rimbalzo da $108.000 a $112.000,” aggiunge Glassnode riguardo l'ultima azione di prezzo di BTC.
