I trader al dettaglio prendono il comando mentre l'attività delle whale diminuisce nel mercato dei futures su Bitcoin

Rapida panoramica:

• La partecipazione delle whale nei futures su Bitcoin è in calo, con le operazioni di piccoli trader retail che guidano l'attività.
• I dati del mercato dei futures mostrano una riduzione delle dimensioni degli ordini e un volume complessivo di scambi più basso.
• La pressione di vendita domina, rafforzando il sentimento ribassista e una prospettiva di prezzo in range.

Il mercato dei futures su Bitcoin sta attraversando un cambiamento strutturale, con i trader retail che sempre più influenzano la dinamica dei prezzi mentre i grandi operatori istituzionali riducono l'attività. Nonostante l'accumulazione costante da parte degli investitori a lungo termine, i dati sui futures suggeriscono un indebolimento del momentum, con il sentimento ribassista che ora domina le posizioni di breve termine.

Cambiamento di mercato: dai futures su Bitcoin guidati dalle whale a quelli guidati dai retail

“Il mercato dei futures su Bitcoin si sta raffreddando, con una riduzione dell'attività delle whale e una maggiore influenza dei retail che rafforzano il sentimento ribassista. A meno che le whale non richiedano ritorni, il prezzo probabilmente rimarrà in range o affronterà un ribasso… pic.twitter.com/Fm06RksZe2

— CryptoQuant.com (@cryptoquant_com) 9 settembre 2025

Il mercato dei futures mostra un calo della partecipazione delle whale

I dati che tracciano il flusso degli ordini rivelano un notevole calo delle operazioni guidate dalle whale. La dimensione media degli ordini, misurata come volume totale diviso per il numero di operazioni, si è ridotta, segnalando una presenza più forte di transazioni di dimensioni minori guidate dai retail. Gli analisti affermano che questo spostamento dall'attività concentrata delle whale ha ridotto l'impatto dei grandi ordini a blocco che storicamente dettavano le oscillazioni di mercato.

A sostegno di questa tendenza, la Bitcoin Futures Volume Bubble Map indica una fase di raffreddamento, con i volumi di scambio in diminuzione e meno scommesse su larga scala. La ridotta liquidità da parte delle whale ha reso i mercati dei futures più frammentati, amplificando il peso relativo dei flussi retail.

Il sentimento ribassista prende piede

Il Delta cumulativo del volume dei taker (CVD) a 90 giorni evidenzia ulteriormente che i venditori stanno dominando i mercati dei futures. Con gli ordini di vendita dei taker che superano i flussi di acquisto, lo squilibrio indica che i partecipanti si stanno posizionando per un potenziale ribasso. Gli osservatori di mercato avvertono che, a meno che la domanda delle whale non ritorni, il prezzo di Bitcoin probabilmente rimarrà in range o subirà ulteriore pressione al ribasso.

Negli ultimi mesi, Bitcoin ha scambiato in un corridoio ristretto, riflettendo questa lotta tra flussi istituzionali deboli e posizionamenti retail sempre più sensibili al rischio. Il sentimento prevalente suggerisce che i trader di futures si stanno preparando a una volatilità orientata al ribasso, anche se i detentori a lungo termine continuano ad accumulare posizioni spot.

Per ora, il mercato dei futures appare guidato dai retail, con una profondità inferiore e un'inclinazione ribassista, una combinazione che potrebbe limitare il potenziale rialzista di Bitcoin nel breve termine fino a quando i flussi istituzionali più grandi non rientreranno nel mercato.

Tuttavia, Bitcoin potrebbe recuperare terreno dal punto di vista tecnico. Secondo il collaboratore di CryptoQuant İbrahim Coşar, BTC ha riconquistato la sua media mobile esponenziale (EMA) a 50 giorni, un livello che storicamente ha segnato l'inizio di rally di breve termine. Se mantenuto, ciò potrebbe fornire uno slancio rialzista per controbilanciare la cautela attuale guidata dalle riserve.