L'oro sta esplodendo in questo momento. Nuovi acquirenti stanno entrando in massa, vecchi nomi stanno battendo record, e la paura globale sta facendo quello che ha sempre fatto: spingere le persone a inseguire questo metallo come se fosse l'ultima zattera di salvataggio in un mercato che affonda.
E se stai pensando di entrare in azione per la prima volta, sei in ritardo, ma fortunatamente non troppo tardi. Devi solo capire cosa sta succedendo, e per questo, ci siamo noi.
Vedi, gli investitori sono preoccupati per la guerra, l'inflazione, la politica delle banche centrali e le decisioni sui tassi che non sembrano mai chiare. Il risultato è stato una corsa all'oro, con il NYSE Arca Gold Miners Index che ha superato il suo massimo storico per la prima volta dalla crisi del debito dell'euro del 2011 e dal declassamento del credito degli Stati Uniti.
Questa volta, sono le guerre in Medio Oriente, Russia-Ucraina, e sì, Donald Trump che cerca di cacciare Lisa Cook dalla Fed, che hanno agitato le acque. Nessuno sa più cosa stanno facendo i tassi d'interesse.
Le azioni delle società minerarie d'oro battono record
Ma ehi, i minatori sono in fiamme. Grandi nomi come Newmont Corp., Agnico Eagle Mines Ltd., Wheaton Precious Metals Corp. e Barrick Mining Corp. sono tutti saliti di oltre l'80% quest'anno.
Gli utili di Newmont sono più che raddoppiati nel 2024. Gli analisti dicono che saliranno di un altro 50% quest'anno. Questo dopo due anni interi di numeri deboli. Ora viene scambiata al prezzo più alto degli ultimi tre anni.
“Newmont è la mia scelta principale,” ha detto Martin Pradier di Veritas Investment Research. “Il ritorno sul capitale proprio è quasi il doppio rispetto all'anno scorso.” Non è l'unico a prestare attenzione. Anche Agnico Eagle è nella sua lista, principalmente per i loro asset in Canada e per la “forte esecuzione.”
Il titolo di Agnico quotato negli Stati Uniti è salito di oltre il 90% quest'anno, raggiungendo massimi storici. Si prevede inoltre che i suoi utili cresceranno, nonostante un calo della produzione d'oro. Barrick ha avuto qualche problema in Mali e ha subito una perdita netta di 1 miliardo di dollari nel secondo trimestre, ma il titolo è comunque salito dell'80% da inizio anno.
Dietro tutto questo? Semplice. L'oro spot è vicino a 3.600 dollari per oncia. È un guadagno del 35% solo quest'anno. E quando l'oro si scalda, i minatori seguono.
Alcuni, come Blair duQuesnay, pianificatrice finanziaria e consulente presso Ritholtz Wealth Management, indicano il sentiment degli investitori: “L'oro è in tendenza e sta ricevendo molta attenzione.” Dice che è il bene rifugio quando tutto crolla. E lo è. Lo è sempre stato.
Anche Sameer Samana del Wells Fargo Investment Institute è d'accordo. Chiama l'oro una classica scelta di sicurezza nei “tempi economici difficili.” Secondo una ricerca della Federal Reserve Bank of Chicago, l'oro va bene in ambienti a basso tasso e in periodi di caos. Quella casella è spuntata. Più volte.
L'ultimo rapporto strategico di Wells Fargo afferma che anche le banche centrali globali stanno acquistando più oro. Aggiungi a questo le tensioni geopolitiche, e il quadro della domanda continua a rafforzarsi.
Gli investitori scelgono gli ETF invece dell'oro fisico
Ora, se sei serio nell'acquistare oro, ci sono due modi principali per farlo. O acquisti l'oro fisico, lingotti o monete, oppure acquisti prodotti finanziari che seguono il prezzo. La maggior parte degli esperti consiglia di evitare le monete.
Perché? Perché l'oro fisico è costoso da conservare, e ancora più costoso da vendere. Si perdono soldi sulle commissioni di transazione, e tenerlo al sicuro è un problema. “È molto più inefficiente possedere oro fisico,” ha detto duQuesnay. E non ha torto. Una volta affrontata la logistica, vorrai aver comprato un ETF.
Ecco perché la maggior parte degli investitori sceglie gli ETF. I più grandi sono SPDR Gold Shares (GLD) e iShares Gold Trust (IAU). Si muovono con il prezzo dell'oro, sono economici e facili da negoziare. “Gli ETF sull'oro saranno il modo più liquido, fiscalmente efficiente e a basso costo per investire,” ha aggiunto duQuesnay.
Ma non tutti sono d'accordo su quanto detenere. La maggior parte dei consulenti finanziari non supera il 3% del portafoglio totale. Alcuni, come la stessa duQuesnay, non usano affatto l'oro. “È un asset di tendenza. Siamo al terzo inning o al nono inning di questo rally?” ha detto. È una domanda legittima.
Nel frattempo, Andrew Musgraves di VanEck ha avvertito sui cicli passati. “Nei precedenti rally dell'oro del 2010, 2011, ad esempio, hanno un po' sforato i budget e sono stati penalizzati dal mercato per questo,” ha detto.
Questa volta, i minatori hanno tenuto sotto controllo le spese. Stanno proteggendo i margini e trasformando quei prezzi elevati in veri profitti.
Finora, sta funzionando. Ma non è una cosa sicura. Nulla nelle materie prime lo è mai. Ma se vuoi entrare, ora sai come si gioca la partita.
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