Valutazione dei progetti airdrop di Hyperliquid: quali vale la pena provare?

Autore: Aylo

Traduzione: TechFlow

Se hai seguito i miei contenuti, saprai quanto sono entusiasta dell’ecosistema HyperEVM.

Per molti versi, mi ricorda il boom di Solana alla fine del 2023. Attualmente, continuo a pensare che sia un ecosistema da tenere d’occhio, con molte potenziali opportunità di airdrop in futuro.

Proprio per questo, negli ultimi mesi, nella mia nuova serie “Alpha Apps”, ho presentato ogni settimana una nuova applicazione HyperEVM (se non l’hai ancora vista, te la consiglio vivamente).

Ma oggi voglio condividere la mia lista completa di classificazione degli airdrop Hyperliquid.

Sei pronto? Sto per condividere tantissime informazioni utili (mi ci è voluto un sacco di tempo, ahah).

PS: Alla fine dell’articolo c’è anche un piano dettagliato su come “farmare” HyperEVM come bonus extra, quindi assicurati di leggere fino in fondo!

Il caso bullish di Hyperliquid

Prima di entrare nella lista degli airdrop, voglio spiegare perché ho così tanta fiducia in Hyperliquid e nel suo ecosistema.

1. Hyperliquid incarna il vero spirito delle crypto

Hyperliquid è nato come un exchange decentralizzato di perpetual senza KYC, senza commissioni gas e con un design e una user experience di altissimo livello. Successivamente si è espanso costruendo la propria blockchain L1.

La sua “arma segreta” deriva dalla seguente combinazione rara:

• Autofinanziamento: nessun round di finanziamento privato “vampiro”, il token generation event (TGE) è l’inizio dello sviluppo, non il momento dell’exit.

• Airdrop di successo: il 30% della fornitura di token è stato distribuito nell’airdrop iniziale; dal lancio, il prezzo del token HYPE è aumentato di oltre 10 volte.

• Strategia product-first: prima si costruisce un prodotto che gli utenti vogliono davvero → si acquisiscono utenti a lungo termine → si premiano con un grande airdrop → poi si espande costruendo la propria chain (invece di lanciare una chain vuota e poco attraente).

• Ricchi incentivi futuri: il 40% della fornitura di HYPE (valore di diversi miliardi di dollari) è riservato per incentivi futuri. Questo potrebbe includere un altro airdrop, un catalizzatore di crescita importante.

• Tokenomics potenti: il 99% delle commissioni di trading viene utilizzato per il buyback del token HYPE.

• Team snello ed efficiente: solo 11 persone, con un reddito medio annuo per dipendente superiore a 100 milioni di dollari.

A differenza della maggior parte dei progetti che svaniscono dopo il “mercenary mining”, Hyperliquid è diventato ancora più forte dopo l’airdrop. Tutti i principali indicatori sono in crescita e sta diventando il primo exchange decentralizzato di perpetual in grado di competere davvero con giganti come Binance.

2. Hyperliquid è una macchina da soldi, HYPE è sottovalutato

Attualmente, il reddito annualizzato è di circa 1,37 miliardi di dollari (basato su circa 114 milioni di dollari di commissioni mensili).

Inoltre, il 99% delle entrate viene utilizzato per il buyback di HYPE. A questo ritmo, teoricamente tutti gli HYPE in circolazione potrebbero essere riacquistati in meno di 9 anni.

Nell’intero settore crypto, nessun altro protocollo ha una tokenomics così forte: è davvero unico.

3. L’ecosistema sta crescendo rapidamente

Il grafico TVL di Hyperliquid dice tutto: la crescita sta accelerando.

Alcuni progetti DeFi di spicco (come Ethena, EtherFi, Pendle e Morpho) si stanno espandendo su HyperEVM. Se questi team di alto livello stanno investendo qui, è un segnale forte che c’è valore reale.

Allo stesso tempo, progetti nativi come Kinetiq e Liminal stanno emergendo (ne parlerò più avanti).

Inoltre, l’integrazione recente del supporto nativo per USDC ha eliminato un importante fattore di rischio, portando un ulteriore impulso positivo all’ecosistema.

4. HYPE è un asset di collateral potente

Per qualsiasi blockchain L1, avere un token di collateral forte è fondamentale:

• Ethereum → ETH

• Solana → SOL

• BNB Chain → BNB

Oggi, la maggior parte delle L1 manca di un token simile, il che limita la crescita della DeFi.

Ma HyperEVM ha HYPE, che può essere considerato uno degli asset più forti del settore crypto. Questo è già di per sé un motivo bullish enorme.

5. Builder Codes: una strategia di distribuzione geniale

I Builder Codes permettono agli sviluppatori di costruire applicazioni di trading utilizzando l’infrastruttura core di Hyperliquid e di ricevere una parte delle commissioni generate dagli utenti che portano.

Questo trasforma efficacemente gli sviluppatori DeFi in partner di distribuzione di Hyperliquid, creando un vero modello win-win.

Un esempio perfetto è Phantom, che ha lanciato la propria funzione di trading di perpetual tramite Hyperliquid.

Anche Rabby Wallet ha lasciato intendere che potrebbe seguire una strada simile, e protocolli come Ranger Finance e Mass stanno già sfruttando questa strategia. Va detto: è una strategia di crescita brillante per Hyperliquid.

6. HIP-3 sta cambiando le regole del gioco

HIP-3 permette a chiunque di creare un nuovo mercato di perpetual depositando 1 milione di HYPE (circa 42 milioni di dollari). Il deployer può impostare i parametri e ricevere fino al 50% delle commissioni generate.

A differenza dei Builder Codes (focalizzati sulla distribuzione), HIP-3 si concentra sull’espansione del prodotto.

Più mercati → più utenti → più commissioni → più buyback → più attrattiva.

Se vuoi approfondire l’impatto di HIP-3, ti consiglio di leggere i materiali dedicati.

7. Sinergia tra Hyperliquid e HyperEVM

Spesso si pensa a Hyperliquid e HyperEVM come due cose separate. In realtà, sono due facce della stessa medaglia.

• HyperEVM → programmabilità: estende il motore di Hyperliquid, rendendolo programmabile e componibile con altri progetti DeFi.

• Hyperliquid → liquidità e cashflow: l’exchange porta volume di trading immediato, credibilità e revenue alla chain.

Questo crea un ciclo di feedback unico: i protocolli DeFi su HyperEVM possono sfruttare direttamente la profonda liquidità e l’order book di Hyperliquid, mantenendo la flessibilità degli smart contract EVM.

Lista di classificazione degli airdrop

Bene, a questo punto dovresti essere convinto che Hyperliquid è un ecosistema da seguire, pieno di opportunità potenziali.

Per quanto riguarda gli airdrop, una buona watchlist sarà il tuo strumento più potente. E io ho già preparato per te una lista di progetti da tenere d’occhio.

Nota: questa non è una lista esaustiva, ma solo i progetti che personalmente ritengo interessanti e che ho testato. Fai sempre le tue ricerche (DYOR).

Livello S: Unit   e Kinetiq

Questi due progetti sono scelte indiscutibili. A mio avviso, sono le opportunità di airdrop più accessibili e con il maggior potenziale su Hyperliquid.

Unit

L’ho già menzionato, ma voglio sottolinearlo ancora: Unit potrebbe essere una delle opportunità di airdrop più importanti dell’ecosistema Hyperliquid.

Unit è il layer di tokenizzazione degli asset e bridge cross-chain dietro il trading spot su Hyperliquid. Permette agli utenti di depositare, prelevare e scambiare direttamente asset crypto principali come BTC, ETH e SOL su Hyperliquid.

Dalla sua nascita, Unit ha performato molto bene: attualmente il TVL supera 1 miliardo di dollari, il volume annualizzato supera 115 miliardi di dollari e contribuisce notevolmente alle entrate dell’ecosistema. Ad oggi, oltre il 98% delle entrate è stato utilizzato direttamente per il buyback di HYPE.

Come prepararsi per partecipare agli airdrop di UNIT e futuri HYPE:

• Deposita asset come BTC, ETH, SOL tramite app.hyperunit.xyz o tramite l’interfaccia Hyperliquid.

• Fai trading di questi asset sul mercato spot di Hyperliquid.

Inoltre, puoi provare il cross-chain tra Hyperliquid o usare asset Unit per interagire con HyperEVM.

Questo è un link di riferimento che ti permette di ottenere uno sconto sulle commissioni.

Kinetiq

Secondo me, Kinetiq è un altro protocollo di livello S su Hyperliquid.

Kinetiq è il protocollo di liquid staking leader su Hyperliquid: gli utenti possono mettere in staking HYPE e ricevere Kinetiq Staked HYPE (kHYPE) in cambio. kHYPE è completamente liquido, utilizzabile nella DeFi e accumula automaticamente le ricompense di staking.

Come liquid staking token (LST) più atteso su Hyperliquid, Kinetiq dal lancio (15 luglio, UTC+8) ha già superato 1,7 miliardi di dollari di TVL, coinvolgendo 15.000 wallet ed è diventato uno dei protocolli chiave di HyperEVM.

Kinetiq ha lanciato un programma di punti; anche se le regole non sono ancora completamente pubbliche, sembra che i punti si ottengano detenendo kHYPE e usando kHYPE nella DeFi (attualmente la maggior parte dei punti va a Pendle YT-kHYPE).

Se vuoi un modo semplice per guadagnare punti, puoi depositare kHYPE nel vault Earn di Kinetiq, così puoi “farmare” più protocolli contemporaneamente.

Un modo ragionevole per valutare Kinetiq è usare un rapporto simile a quello di Jito su Solana. È importante notare che non c’è ancora over-farming: circa 15.000 wallet con un TVL totale di 1,7 miliardi di dollari, un rapporto ancora sano.

Un altro fattore che potrebbe portare un’enorme FDV a Kinetiq in futuro è il suo nuovo prodotto: Launch. È la prima piattaforma Exchange as a Service (EaaS) costruita su HIP-3, che permette a chiunque di lanciare e gestire il proprio mercato di perpetual senza dover mettere in staking 1 milione di HYPE.

Ho appena rivisto il mio tweet pubblicato prima dell’airdrop di JTO e penso che la storia possa ripetersi qui, con una scala di ricompense simile (secondo me, vale anche per UNIT).

Se credi in HYPE, ora sai come farlo fruttare.

Prova subito Kinetiq

Livello A: Liminal   e Hyperbeat

Protocolli solidi, con una forte trazione, casi d’uso interessanti e ancora tra le migliori opportunità su Hyperliquid.

Liminal

Liminal è una piattaforma di rendimento delta-neutral che ti permette di ottenere rendimenti reali e sostanziosi senza assumere rischio di mercato.

La logica operativa è semplice, simile al modello di Ethena, ma Liminal offre più flessibilità, permettendo agli utenti di scegliere la composizione degli asset della strategia delta-neutral.

Funziona così:

• Deposita USDC sulla piattaforma Liminal.

• Scegli una delle due strategie:

  • Liminal Classic Strategy: gestita automaticamente dalla piattaforma.

  • Combinazione personalizzata: costruisci la tua strategia delta-neutral secondo le tue esigenze.

• Dopodiché, puoi rilassarti e aspettare i rendimenti, senza preoccuparti della direzione del mercato.

  

Nota sulle impostazioni:

Di default, Liminal è impostato in modalità “standard”. In questa modalità, Liminal gestisce la custodia degli asset e la strategia per te, è l’opzione più semplice. Tuttavia, il problema è che il tuo volume spot e perpetual potrebbe non essere conteggiato come attività su Hyperliquid o Unit, rischiando di perdere l’airdrop di Unit.

Per risolvere questo, puoi passare il tuo account in modalità istituzionale. In questo caso, gli asset restano nel tuo sub-account e Liminal esegue solo le operazioni per tuo conto (senza rischi per la sicurezza: Liminal non può prelevare i tuoi fondi).

In ogni caso, adoro quello che Liminal sta costruendo. È un protocollo unico che sta diventando uno dei pilastri dell’ecosistema dei rendimenti su Hyperliquid. Dal lancio, la piattaforma ha distribuito oltre 1,4 milioni di dollari di rendimenti agli utenti.

Personalmente, ho già depositato una parte delle mie stablecoin su Liminal e intendo mantenerle a lungo termine.

Inizia subito a guadagnare su Liminal

Hyperbeat

Hyperbeat è il protocollo DeFi all-in-one dell’ecosistema HyperEVM.

La piattaforma collabora con i migliori protocolli e provider di infrastruttura, offrendo una suite completa di prodotti, tra cui:

• Staking: puoi fare liquid staking di HYPE in beHYPE, costruito in collaborazione con EtherFi.

• Yield: HyperBeat collabora con i migliori provider di infrastruttura e strategist per lanciare diversi vault su HyperEVM. I rendimenti sono interessanti e ti permettono di guadagnare punti su tutti i principali protocolli HyperEVM.

• Morphobeat: mercato di lending permissionless e indipendente, supportato da Morpho, dove puoi prestare e prendere in prestito tutti i tuoi asset preferiti su HyperEVM.

• Masterswap: cross-chain one-click, per trasferire asset da qualsiasi chain a HYPE su HyperEVM. Hyperbeat seleziona automaticamente il percorso migliore – ad esempio, puoi scambiare SOL su Solana in HYPE su HyperEVM con un solo click.

HyperBeat ha lanciato un programma di punti, con una fornitura totale di 51 milioni di Hearts.

Attualmente, meno del 12% dei Hearts è ancora disponibile. Se vuoi partecipare a un potenziale airdrop HyperBeat, devi agire in fretta.

Da notare che il sistema di ricompense è diviso in sei livelli. Questo potrebbe indicare che l’airdrop sarà distribuito in base al livello, quindi non è troppo tardi per iniziare a usare HyperBeat e salire di ranking.

Come iniziare a guadagnare Hearts?

Deposita asset nei vault e “farma” più protocolli HyperEVM. Che tu abbia HYPE, BTC, stablecoin o oro, c’è un’opzione adatta.

Io personalmente ho depositato HYPE nell’Ultra HYPE vault, ottenendo un APY del 6% (UTC+8) e guadagnando punti su sei protocolli contemporaneamente, molto efficiente.

Se possiedi HYPE, puoi anche fare liquid staking in beHYPE (attualmente ci sono 10 milioni di Hearts disponibili). L’ho fatto anch’io. La buona notizia è che beHYPE sarà presto elencato come collaterale cash su EtherFi Card (ottienilo subito).

HyperBeat offre molteplici modalità di gestione del capitale e potenzialmente interessanti opportunità di airdrop. Che sia tramite staking, vault di rendimento o trasferimento cross-chain, HyperBeat crea opportunità diversificate per gli utenti.

Inizia subito a guadagnare su HyperBeat

Livello B: Hyperlend , Felix , Project X , Ventuals

Protocolli ancora affidabili e di qualità, con la possibilità di ricevere airdrop significativi. Anche se le strategie sono più complesse o incerte rispetto ai livelli S e A, restano opportunità potenziali nell’ecosistema Hyperliquid.

Hyperlend

Hyperlend è un protocollo di lending su Hyperliquid, riconosciuto dalla governance di Aave come fork amichevole.

I suoi prodotti principali includono:

• Mercato di lending: supporta il lending di asset come HYPE, uBTC e PT-kHYPE su HyperEVM.

• HLP Vault: HLP è un vault di Hyperliquid che partecipa al market making e ai processi di liquidazione, guadagnando commissioni di trading. Il token IOU del vault è trasferibile e compatibile con la DeFi, aumentando l’efficienza del capitale.

  

• Hyperloop: attiva posizioni di leverage loop con un solo click, usando qualsiasi coppia di token (uno depositato, uno preso in prestito).

Ci sono molte strategie di lending interessanti su Hyperlend. Ad esempio, la strategia loop su PT-kHYPE permette di ottenere il massimo rendimento su HYPE (ma si rischia di perdere l’airdrop).

Come protocollo di lending più popolare, Hyperlend si distingue per il design del prodotto e la user experience (in particolare le funzioni HLP Vault e Hyperloop).

Detto ciò, essendo un fork di Aave, lo metto al livello B perché storicamente i fork hanno un potenziale di crescita più limitato.

Nonostante ciò, resta un protocollo affidabile da provare.

Prova Hyperlend

Felix

Felix è un altro protocollo che offre una suite completa di prodotti di lending, simile a Hyperlend ma con alcune peculiarità.

Il suo prodotto core è un CDP che permette di depositare asset come HYPE, kHYPE o uBTC e prenderli come collaterale per prendere in prestito feUSD. Inoltre, c’è un modello nativo costruito sullo stack Morpho.

Hanno anche lanciato hUSDL, una stablecoin supportata dal tesoro. È progettata per l’ambiente di trading di Hyperliquid, utilizzabile come collaterale per lending, settlement e futuri mercati HIP-3. Interessante anche il fatto che i rendimenti di hUSDL possono essere usati per acquistare HYPE spot e poi redistribuiti come ricompense per incentivare la crescita di HyperEVM.

Attualmente, il TVL di Felix ha raggiunto 380 milioni di dollari, con un rendimento annualizzato stimato di 18,5 milioni di dollari.

Il programma di punti è ancora attivo e, rispetto a Hyperlend, c’è meno “farming”, quindi è un protocollo da provare.

Prova Felix

Project X

Project X punta a diventare il principale DEX aggregator dell’intero ecosistema EVM.

Come primo passo, hanno appena lanciato il proprio DEX su HyperEVM. Il prossimo step è diventare un DEX aggregator nell’EVM, mentre la terza fase è ancora segreta.

Dalla sua nascita, il protocollo ha mostrato una crescita impressionante, diventando rapidamente il DEX numero uno su HyperEVM, con un TVL che ha superato i 100 milioni di dollari. Credo che Project X manterrà la leadership su HyperEVM senza problemi.

La vera sfida sarà quando entreranno nella fase successiva e cercheranno di conquistare quote di mercato nell’ecosistema EVM più ampio.

Non è chiaro quanto sarà sticky la liquidità dopo la fine dell’airdrop, né quanto sia grande il TAM per un DEX su HyperEVM (soprattutto se è un fork di Uniswap).

Detto ciò, il team è molto forte nel marketing, il progetto è completamente autofinanziato e stanno promuovendo attivamente nuove funzionalità. Questo è il motivo principale per cui lo classifico come livello B e credo che abbia un buon potenziale di airdrop.

Come partecipare?

Project X ha già lanciato il programma di punti.

Se hai esperienza come liquidity provider (LP), Project X può essere una buona scelta.

Ad esempio, se hai già fatto staking di HYPE come kHYPE, puoi fornirlo nella pool di liquidità kHYPE-HYPE (attualmente la più grande su Project X).

Ecco altre principali pool di liquidità che potrebbero interessarti:

Fornisci liquidità o fai trading su Project X

Ventuals

La missione di Ventuals è tokenizzare la valutazione delle startup in perpetual tramite HIP-3. Significa che puoi andare long o short sulle aziende non quotate che preferisci, usando la leva.

L’innovazione crypto ha sempre ruotato attorno alla tokenizzazione e all’apertura di nuovi mercati. Ad esempio, le ICO hanno reso liquidi i round privati dei progetti early stage, aprendoli a tutti fin dall’inizio.

Ora, con Ventuals, stiamo entrando in una nuova frontiera: il trading sulle valutazioni delle aziende prima dell’IPO. Questo non solo aggiunge efficienza di prezzo di mercato alle valutazioni delle startup (decise dal mercato, non da pochi banchieri), ma democratizza una classe di asset finora riservata agli investitori qualificati.

Al momento, Ventuals non è ancora live su mainnet, quindi dobbiamo vedere come eseguiranno questa missione. Ma è sicuramente un’opportunità molto interessante (e mostra perfettamente il potenziale di HIP-3).

Come partecipare?

Ventuals è attualmente solo su testnet, in attesa che lo standard HIP-3 venga lanciato su Hyperliquid mainnet. Nel frattempo, puoi iniziare a testare il loro prodotto (le attività in testnet potrebbero essere considerate per l’airdrop).

Un altro passo che puoi fare subito è depositare asset nel vault Ventuals su Hyperbeat. Al momento, sembra il modo migliore per ottenere esposizione early a Ventuals e guadagnare anche Hyperbeat Heart.

Prova Ventuals

Livello C: Hypurrfi e  Hyperswap

Secondo me, il potenziale di airdrop di questi protocolli è leggermente inferiore rispetto agli altri, ma meritano comunque una menzione (e potrebbero riservare sorprese).

Hypurrfi

Hypurrfi è un altro protocollo di lending non-custodial nativo di HyperEVM, con alcune caratteristiche uniche:

1/ HypurrFi offre un’esperienza utente fluida e supporta diversi asset, permettendo depositi e prestiti rapidi.

Con HypurrFi puoi anche entrare rapidamente in posizioni leveraged tramite prestiti su collaterale, per ottenere più asset da depositare e fare leva long.

2/ HypurrFi è la culla di USDXL, un dollaro sintetico con collaterale misto, i cui ricavi vengono usati per acquistare treasury bond come ulteriore garanzia di sicurezza del protocollo.

3/ Collaborano anche con BrahmaFi, offrendo una crypto card per utenti selezionati in base al ranking dei punti su HypurrFi.

Il programma punti è attivo

Puoi consultare questa pagina per capire meglio i contenuti chiave e i moltiplicatori più alti.

Prova HypurrFi

Hyperswap

Come suggerisce il nome, Hyperswap è un AMM DEX nativo di Hyperliquid che permette agli utenti di scambiare asset direttamente su HyperEVM.

Hyperswap è stato il primo AMM nativo lanciato su HyperEVM, ottenendo molta attenzione iniziale. Tuttavia, dopo il lancio di Project X, la sua quota di mercato è diminuita.

Dai grafici si vede chiaramente che il giorno del lancio di Project X (TVL di 40 milioni di dollari il primo giorno, UTC+8) ha segnato il picco del TVL di Hyperswap.

Nonostante ciò, penso che il progetto abbia ancora obiettivi interessanti e meriti di essere incluso in questa lista, anche se il suo potenziale potrebbe essere inferiore rispetto ai top project.

Se sei interessato ai loro obiettivi, puoi leggere questo articolo per approfondire:

Prova Hyperswap

Conclusione

In questo articolo ho condiviso la mia lista completa e classificata delle opportunità di airdrop su HyperEVM.

Ovviamente, è tutto soggettivo e rappresenta solo la mia opinione personale. Spero che questo articolo ti aiuti a selezionare i protocolli più interessanti e su cui vale la pena investire tempo.

Un consiglio

Se hai fondi limitati, invece di disperderli su troppi protocolli, concentrati su 3-4 progetti con la massima sinergia. È la strategia che ho sempre adottato e funziona molto bene.

Come dice GCR: “Chi insegue due conigli, non ne prende nessuno.” Anche nel farming degli airdrop, è un principio da seguire.

Contenuto extra: esempio di piano di farming airdrop

Ecco un semplice piano di farming airdrop HyperEVM che puoi seguire:

Fai trading spot su Unit, convertendo parte del tuo portafoglio in asset Hyperliquid.

Metti in liquid staking HYPE per ottenere kHYPE, poi depositalo nei vault di Kinetiq o in altri protocolli DeFi (come Hyperbeat, Hyperlend, Felix).

Usa asset spot su Unit (come uBTC o altri asset principali) per operazioni di lending.

Distribuisci stablecoin tra Liminal (modalità istituzionale) e i vault di stablecoin di Hyperbeat.

Avvertenza sui rischi

Investi solo ciò che puoi permetterti di perdere e assicurati di capire completamente le tue azioni.

Infine, scegli la strategia più adatta a te e agisci subito!