Perché gli investitori istituzionali stanno passando agli ETF su Ethereum invece che su Bitcoin: una mossa strategica per rendimento e crescita

Il mercato delle criptovalute sta vivendo un cambiamento sismico. Gli investitori istituzionali, a lungo scettici riguardo al modello a rendimento zero di Bitcoin e all’ambiguità normativa, ora si stanno riversando sugli ETF Ethereum a un ritmo che supera di gran lunga quello dei loro omologhi Bitcoin. Alla fine di agosto 2025, gli ETF Ethereum hanno attirato oltre 1,83 miliardi di dollari in afflussi quest’anno, rispetto ai soli 171 milioni per gli ETF Bitcoin [1]. Solo il 27 agosto, gli ETF Ethereum hanno registrato afflussi netti per 307,2 milioni di dollari, mentre gli ETF Bitcoin si sono fermati a un modesto 81,4 milioni [2]. Questo vantaggio di 10 volte non è un caso: si tratta di una riallocazione strutturale guidata dalla superiore utilità di Ethereum, dai rendimenti dello staking e da una maggiore chiarezza normativa.

Il Premio del Rendimento: il Vantaggio dello Staking di Ethereum tra il 4,5% e il 5,2%

L’attrattiva di Bitcoin è sempre stata la sua scarsità, ma la sola scarsità non basta a giustificare il suo premio in un mondo in cui il capitale richiede rendimenti. Ethereum, al contrario, offre rendimenti da staking tra il 4,5% e il 5,2% per i detentori di ETF, in netto contrasto con il modello a rendimento zero di Bitcoin [1]. Questi rendimenti non sono solo teorici: si stanno attivamente capitalizzando per gli investitori, rendendo gli ETF Ethereum una classe di asset che genera liquidità. Per le istituzioni, questo si traduce in un vantaggio tangibile: ogni dollaro investito negli ETF Ethereum genera un ritorno, mentre gli ETF Bitcoin restano inattivi.

Chiarezza Normativa e Adozione Istituzionale

L’incertezza normativa ha a lungo afflitto Bitcoin, con agenzie come la SEC che hanno tardato a fornire linee guida chiare. Ethereum, invece, ha beneficiato di un percorso più definito. L’approvazione degli ETF spot Ethereum all’inizio del 2025 ha fornito un quadro legale affidabile per le istituzioni, portando a un’impennata nell’adozione. ETHA di BlackRock, il più grande ETF Ethereum, da solo ha attirato 262,6 milioni di dollari in afflussi il 27 agosto, portando il totale degli afflussi oltre i 13 miliardi di dollari dalla sua creazione [2]. Nel frattempo, gli ETF Bitcoin hanno registrato flussi misti, con alcune giornate persino in deflusso.

Il denaro istituzionale sta votando con il portafoglio. I consulenti d’investimento hanno rappresentato oltre 1,3 miliardi di dollari in acquisti di ETF Ethereum nel secondo trimestre del 2025 [1], segnalando un più ampio spostamento verso asset che offrono sia crescita che reddito. Questa tendenza è ulteriormente amplificata dalla tokenomics deflazionistica di Ethereum, che riduce l’offerta nel tempo, creando scarsità senza sacrificare il rendimento.

Performance di Prezzo e Diversificazione del Portafoglio

La sovraperformance di Ethereum non riguarda solo gli afflussi, ma anche i rendimenti. L’asset ha raggiunto un nuovo massimo storico di 4.946 dollari alla fine di agosto 2025 [2], trainato dal suo ruolo di pilastro della finanza decentralizzata (DeFi) e degli smart contract. Per gli investitori, questo significa che Ethereum non è solo una riserva di valore, ma una piattaforma per l’innovazione. Al contrario, la stagnazione del prezzo di Bitcoin—nonostante il soprannome di “oro digitale”—lo ha lasciato indietro in termini di utilità e scalabilità.

Un portafoglio crypto diversificato nel 2025 deve includere gli ETF Ethereum. La loro combinazione di rendimento, chiarezza normativa e supporto istituzionale li rende una pietra angolare per la conservazione e la crescita del capitale. Bitcoin, pur restando una copertura contro l’incertezza macroeconomica, manca dei flussi di reddito attivi e dell’evoluzione tecnologica che Ethereum offre.

Conclusione: Il Nuovo Benchmark per l’Allocazione Crypto

I dati sono chiari: gli ETF Ethereum stanno superando gli ETF Bitcoin in termini di afflussi, performance e adozione istituzionale. Per gli investitori focalizzati sull’ottimizzazione del rendimento e sulla riallocazione del portafoglio, la scelta non è più tra Bitcoin ed Ethereum—ma tra un asset stagnante e una piattaforma dinamica che genera reddito. Man mano che l’ecosistema di Ethereum continua a maturare, i suoi ETF rimarranno probabilmente il veicolo preferito per il capitale in cerca sia di crescita che di ritorni.

Fonte:
[1] Ethereum ETFs Outperform Bitcoin: A Structural Shift in Institutional Crypto Allocation
[2] Spot Ethereum ETF Inflows Flip Bitcoin Once Again, Will ETH Outperform BTC?