Sbloccare rendimenti sostenibili nelle criptovalute con la piattaforma DeFi di livello istituzionale di Multipli

Il mercato della tokenizzazione degli asset del mondo reale (RWA) è destinato a superare i 16 trilioni di dollari entro il 2030, trainato dalla domanda istituzionale di titoli digitali programmabili, liquidi e conformi [3]. In mezzo a questa crescita, Multipli si è affermata come un attore di spicco, sfruttando un'infrastruttura DeFi di livello istituzionale per sbloccare rendimenti su asset cripto dormienti come Bitcoin, oro e XRP. Con un finanziamento totale di 21,5 milioni di dollari al 2025—inclusa una riallocazione strategica di 16,5 milioni di dollari dal suo predecessore, Brine Fi—la piattaforma sta ridefinendo il modo in cui il capitale accede a rendimenti reali in un mercato dove gli asset non produttivi di rendimento generano tipicamente meno dell’1% di APY [1].

Un Nuovo Paradigma per la Generazione di Rendimenti

L’innovazione principale di Multipli risiede nella sua capacità di collegare la finanza tradizionale (TradFi) e la finanza decentralizzata (DeFi) attraverso strategie di hedge fund delta-neutral. Collaborando con gestori di asset istituzionali, la piattaforma tokenizza strategie come il contango trading e l’arbitraggio di base, offrendo agli investitori APY del 6% su wrapped Bitcoin e dal 10 al 15% su stablecoin—superando di gran lunga la media del settore [1]. Questi rendimenti vengono ottenuti senza vincoli di blocco, un elemento distintivo in un mercato dove le restrizioni di liquidità spesso scoraggiano la partecipazione istituzionale.

L’approccio della piattaforma affronta anche una significativa inefficienza: la sotto-utilizzazione degli asset tokenizzati. Ad esempio, oro e Bitcoin tokenizzati, spesso detenuti come garanzia o riserva di valore, ora generano rendimento tramite gli smart contract automatizzati di Multipli. Questo è particolarmente rilevante poiché i soli Treasury statunitensi tokenizzati hanno già raggiunto i 4,2 miliardi di dollari in asset, con piattaforme come BUIDL e Franklin Templeton che dimostrano il potenziale della blockchain per semplificare il regolamento e migliorare l’accesso istituzionale [3].

Vantaggi Strategici sui Competitor

Se da un lato piattaforme come Zoniqx e Ondo Finance dominano lo spazio RWA con immobili e Treasury tokenizzati, il focus di Multipli sulla generazione di rendimento di livello istituzionale la distingue. Zoniqx, ad esempio, ha tokenizzato 500 milioni di dollari in asset entro il 2025 utilizzando il suo protocollo DyCIST per la conformità, ma la sua principale proposta di valore risiede nella scalabilità cross-chain e nei framework regolatori integrati [2]. Ondo Finance, invece, eccelle nei fondi di mercato monetario (MMF) tokenizzati ma si rivolge a un pubblico retail più ampio con la proprietà frazionata [3].

Il punto di forza di Multipli è la capacità di offrire liquidità nello stesso giorno e piena trasparenza tramite API, eliminando i lunghi cicli di rimborso che affliggono le strategie tradizionali degli hedge fund [1]. Questo è ulteriormente rafforzato dalla prossima protezione contro la perdita impermanente per i fornitori di liquidità, una caratteristica che potrebbe attrarre capitale istituzionale avverso al rischio. Inoltre, le partnership di Multipli con gestori di asset di primo livello garantiscono che le sue strategie di rendimento siano supportate da comprovata esperienza TradFi, riducendo la dipendenza da incentivi token volatili o meccanismi di farming insostenibili [1].

Posizionamento di Mercato e Allineamento Normativo

Con la maturazione del mercato RWA, l’allineamento normativo sta diventando un fattore critico. La regolamentazione MiCA dell’UE e le consultazioni in corso della SEC statunitense stanno creando framework operativi più chiari per gli attori istituzionali [3]. L’approccio orientato alla conformità di Multipli—che sfrutta strategie di livello istituzionale e smart contract automatizzati—la posiziona per navigare senza problemi queste normative in evoluzione. Questo in contrasto con le piattaforme che si basano su incentivi tokenizzati, che potrebbero essere oggetto di scrutinio sotto regimi di conformità più severi.

Inoltre, i piani di espansione di Multipli, inclusa la tokenizzazione dell’argento entro il Q4 2025, sono in linea con le tendenze più ampie della tokenizzazione degli asset. La capacità della piattaforma di tokenizzare asset diversificati mantenendo la conformità normativa garantisce che possa catturare una quota crescente del mercato da 16 trilioni di dollari [3].

Conclusione: Un Punto di Ingresso Strategico per il Capitale

La piattaforma DeFi di livello istituzionale di Multipli non è solo un generatore di rendimento—è un punto di ingresso strategico per il capitale nello spazio RWA e degli asset tokenizzati. Combinando l’esperienza TradFi con l’infrastruttura DeFi, la piattaforma affronta le sfide di liquidità, conformità e scalabilità che storicamente hanno ostacolato l’adozione istituzionale. Con l’evoluzione del mercato, il focus di Multipli su rendimento reale, trasparenza e allineamento normativo la posiziona per superare i competitor e catturare una quota significativa dell’ondata di tokenizzazione RWA da 16 trilioni di dollari.

Per gli investitori che cercano di allocare capitale in un mercato in rapida crescita, Multipli rappresenta un’opportunità interessante per accedere a rendimenti sostenibili e di livello istituzionale, navigando tra le complessità dell’innovazione normativa e tecnologica.

**Fonte:[1] Multipli Hits $21.5M in Total Funding as It Expands Institutional Yield for Crypto & RWA Assets [2] The $16 Trillion RWA Tokenization Wave: How Institutional-Grade Infrastructure Plays Outperform [3] Unlocking the $16 Trillion RWA Tokenization Market