Le sanzioni di Trump uniscono involontariamente i BRICS: una nuova era di diversificazione strategica

La dominanza del dollaro statunitense nella finanza globale è stata a lungo una pietra angolare del potere economico americano. Tuttavia, sotto le aggressive politiche di sanzioni e dazi dell'amministrazione Trump, è emerso un risultato paradossale: le nazioni BRICS—Brasile, Russia, India, Cina, Sudafrica e nuovi membri come Indonesia e Arabia Saudita—stanno accelerando il loro allineamento in un blocco economico coeso. Quella che era iniziata come una risposta difensiva alla pressione degli Stati Uniti si sta ora evolvendo in un'opportunità strategica per gli investitori che cercano di coprirsi contro la fragilità dei sistemi centrati sul dollaro.

Il catalizzatore: le sanzioni come forza unificante

Dal 2020 al 2025, l'amministrazione Trump ha imposto dazi fino al 145% sulle importazioni BRICS, presentandoli come uno strumento per proteggere la supremazia del dollaro. Tuttavia, queste misure hanno involontariamente costretto i paesi BRICS a collaborare su alternative. Ad esempio, i dazi del 50% dell'India sulle importazioni di petrolio russo (aumentati dal 25%) e quelli del 50% del Brasile legati a dispute politiche hanno spinto queste nazioni ad aggirare l'infrastruttura finanziaria controllata dagli Stati Uniti. L'analisi del modello G-Cubed rivela che, mentre questi dazi potrebbero ridurre il PIL degli Stati Uniti di 432 miliardi di dollari entro il 2025, hanno anche stimolato i BRICS ad adottare valute locali per il 50% degli scambi intra-blocco—un netto contrasto rispetto all'88% di dominanza del dollaro nelle transazioni forex globali.

Il Summit BRICS di Rio del 2025 ha sottolineato questo cambiamento. I leader hanno presentato un piano in 126 punti per sviluppare un sistema di pagamenti transfrontalieri, sfruttando blockchain e basket valutari guidati dall'intelligenza artificiale. Sebbene una valuta BRICS unificata rimanga sfuggente, la spinta del blocco verso la “de-dollarizzazione” sta guadagnando terreno. Lo yuan digitale della Cina, l'UPI dell'India e il Pix del Brasile sono ora integrati in un quadro ibrido che riduce la dipendenza da SWIFT e dall'intermediazione in dollari.

L'ascesa delle alternative finanziarie guidate dai BRICS

La BRICS Cross-Border Payments Initiative (BCBPI) è il risultato più tangibile di questo allineamento. Entro il 2025, il sistema ha facilitato transazioni commerciali per 33 trilioni di dollari, con piani di espansione verso paesi partner come Egitto e Iran. La roadmap tecnica dell'iniziativa, delineata nel Technical Report: Brics Cross-Border Payments System, enfatizza l'interoperabilità tra le piattaforme di pagamento nazionali. Ad esempio, l'UPI dell'India è stata adattata per transazioni retail transfrontaliere, mentre il CIPS della Cina gestisce i regolamenti B2B.

Un'innovazione cruciale è l'esplorazione di un basket valutario ponderato, simile agli SDR dell'IMF, per denominare gli scambi. Questo paniere includerebbe yuan, rupia, real, rand e rublo, mitigando la volatilità e riducendo la necessità di conversioni in dollari. Sebbene permangano ostacoli politici—come la riluttanza della Cina a cedere la supremazia valutaria—l'infrastruttura tecnica sta avanzando.

Nel frattempo, la New Development Bank (NDB) è diventata un perno della finanza BRICS. Entro il 2026, mira ad allocare il 30% dei suoi 100 billions di dollari di prestiti annuali in valute locali, aggirando i mercati del debito denominati in dollari. Questo non solo isola le economie BRICS dagli shock dei tassi d'interesse statunitensi, ma crea anche un nuovo pool di asset investment-grade per gli investitori globali.

Implicazioni per gli investimenti: diversificazione in un ordine in evoluzione

Per gli investitori, la spinta dei BRICS alla de-dollarizzazione presenta due opportunità chiave:

1. Metalli preziosi e coperture valutarie: Mentre le banche centrali BRICS continuano la loro corsa decennale all'acquisto di oro (acquisti netti di 1.200 tonnellate dal 2015), l'oro rimane una copertura fondamentale contro la svalutazione valutaria. mostra una chiara correlazione inversa, rendendo il metallo prezioso un asset strategico.

2. Azioni e debito legati ai BRICS: L'espansione della NDB nelle obbligazioni in valuta locale offre rendimenti superiori del 2–3% rispetto agli equivalenti in dollari, con minore volatilità. Ad esempio, le obbligazioni infrastrutturali denominate in rupia indiana, garantite dalla NDB, hanno attratto investitori istituzionali in cerca di diversificazione. Allo stesso modo, aziende tecnologiche come Alibaba e Jio stanno capitalizzando sulla crescita del commercio digitale BRICS, con il titolo Alibaba in crescita del 40% nel 2025.

3. Esposizione ai mercati emergenti: La quota BRICS del 45% della popolazione globale e del 35% del PIL rende inevitabile la crescita a lungo termine. Gli investitori dovrebbero considerare ETF come l'iShares MSCI BRIC Index (BRIC) o fondi regionali focalizzati su infrastrutture e fintech BRICS.

Rischi e realtà

Sebbene la spinta dei BRICS sia innegabile, permangono delle sfide. Divisioni interne—come la cautela dell'India verso le iniziative guidate dalla Cina—e il ruolo radicato del dollaro nei mercati delle materie prime e dei derivati significano che una piena de-dollarizzazione è lontana decenni. Inoltre, le tensioni geopolitiche, come l'esclusione della Russia da SWIFT, evidenziano la fragilità dei sistemi alternativi.

Tuttavia, questi rischi sono superati dalla tendenza a lungo termine. La capacità dei BRICS di assorbire minacce tariffarie statunitensi per 100 billions di dollari senza fratturarsi dimostra la loro resilienza economica. Per gli investitori, questo segnala un passaggio verso un ordine finanziario multipolare in cui la diversificazione strategica non è più opzionale ma essenziale.

Conclusione: posizionarsi per l'era BRICS

L'allineamento dei BRICS non è una reazione passeggera alle politiche dell'era Trump, ma un cambiamento strutturale nella finanza globale. Investendo nei meccanismi guidati dai BRICS—che si tratti di oro, obbligazioni in valuta locale o piattaforme commerciali tecnologiche—gli investitori possono capitalizzare sull'inevitabile erosione dell'egemonia del dollaro. Man mano che i sistemi di pagamento del blocco maturano e il suo peso economico cresce, chi si adatterà per tempo raccoglierà i frutti di un portafoglio più diversificato e resiliente.

Il futuro della finanza globale non è più unipolare. È BRICS.