Europa in rovina: perché questa volta la BCE non la salverà

Non è solo la Francia di Bayrou a trovarsi in difficoltà. L’intera Europa sta attraversando una crisi sistemica che la stampa monetaria della BCE non può più risolvere. Nonostante anni di massicce iniezioni, l’Eurozona sta sprofondando in un circolo vizioso di stagnazione e debito insostenibile. Sembra che questa volta, a differenza del 2008, la BCE non possa più salvare l’Europa dal crollo.

L’Europa diventa il laboratorio globale del fallimento monetario

Le statistiche della Banca Centrale Europea rivelano l’entità del disastro in Europa. Nel giugno 2025, l’aggregato monetario M2 dell’Eurozona ha raggiunto i 15 trilioni di euro, con un aumento del 2,7% rispetto all’anno precedente.

Tuttavia, questa massiccia creazione di moneta non genera alcuna crescita economica significativa. Questa performance catastrofica contrasta con i risultati degli Stati Uniti, dove una crescita monetaria del 4,5% produce almeno una crescita del 2,5%.

Di conseguenza, l’Europa dimostra la totale inefficacia delle politiche monetarie espansive. Ogni euro creato dalla BCE produce meno ricchezza reale rispetto a qualsiasi altra economia sviluppata.

L’Europa diventa il laboratorio globale del fallimento monetario.

La stampa monetaria è un veleno in Europa

L’Europa illustra perfettamente l’assenza di un effetto moltiplicatore tra creazione monetaria e crescita economica. La liquidità iniettata dalla BCE non stimola più gli investimenti. Al contrario, alimenta un sistema burocratico europeo sempre più parassitario.

Questa situazione crea un meccanismo di crowding-out. Gli Stati europei, finanziati dagli acquisti di obbligazioni della BCE, assorbono la maggior parte della nuova liquidità. Di conseguenza, il settore privato europeo è privato dell’accesso al credito necessario per lo sviluppo.

Inoltre, questo fenomeno causa la progressiva zombificazione delle economie europee. Le aziende meno produttive sopravvivono grazie ai tassi artificialmente bassi della BCE.

Allo stesso tempo, le aziende innovative faticano a ottenere finanziamenti. Così, l’Europa mantiene artificialmente strutture economiche obsolete a scapito dell’innovazione.

La BCE, l’artefice della rovina dell’Europa

La Banca Centrale Europea ha tradito la sua missione fondamentale di stabilità dei prezzi. Ora dà priorità al finanziamento del debito sovrano europeo rispetto alla lotta contro l’inflazione. Questa deriva trasforma la BCE in uno strumento di politica fiscale mascherato per l’intero continente.

La storia economica recente mostra il fallimento di questo approccio interventista. Tra il 1970 e il 2011, nonostante il dominio globale delle banche centrali, 147 crisi bancarie hanno scosso l’economia mondiale. Questi dati dimostrano che le banche centrali non prevengono le crisi finanziarie. Spesso le ritardano e le amplificano.

La BCE riproduce esattamente questo schema pericoloso su scala europea. Mantenendo artificialmente la solvibilità degli Stati membri attraverso massicci acquisti di obbligazioni, ritarda gli aggiustamenti strutturali necessari. Questa politica incoraggia un’irresponsabilità fiscale generalizzata e aggrava gli squilibri strutturali delle economie europee.

L’origine del caos

L’Europa si è intrappolata in una trappola di dipendenza monetaria dalla quale non può più uscire. Le economie europee, con i loro enormi debiti pubblici, dipendono interamente dal rifinanziamento della BCE per evitare il collasso.

Questa dipendenza crea un circolo vizioso. Più la BCE finanzia i debiti europei, più gli Stati possono permettersi spese improduttive. Di conseguenza, le economie europee perdono gradualmente la loro capacità di generare crescita. Diventano pazienti cronici costantemente collegati alla flebo monetaria.

Il record globale di debito pubblico di 102 trilioni di dollari nel 2024 illustra questa deriva diffusa. Tuttavia, l’Europa è tra i casi più preoccupanti al mondo.

Infatti, il continente non genera più abbastanza ricchezza per giustificare i suoi livelli astronomici di debito. Solo la continua creazione di moneta da parte della BCE mantiene l’illusione della sua solvibilità.

L’Europa dimostra il fallimento definitivo del quantitative easing su larga scala. La bancarotta continentale mascherata dalla BCE non può più nascondere indefinitamente il crollo delle economie europee. Prima o poi, il continente dovrà affrontare una realtà senza compromessi: solo riforme strutturali drastiche, e non iniezioni monetarie perpetue, possono ripristinare la sua competitività e prosperità in un mondo economico sempre più esigente. In questo contesto, bitcoin potrebbe rappresentare un’alternativa monetaria che i governi non possono manipolare.