Rapporto di ricerca｜Analisi dettagliata del progetto MYX.Finance & Analisi della capitalizzazione di mercato di MYX

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远山洞见2025/09/09 03:12

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Per:远山洞见

1. Introduzione al Progetto

MYX Finance è una piattaforma di trading decentralizzata one-stop per contratti perpetui, che adotta in modo innovativo il meccanismo MPM (Matching Pool Mechanism) per offrire un'esperienza di trading realmente senza slippage. Rispetto al tradizionale modello order book, MPM abbina automaticamente le posizioni long e short tramite un pool di matching, migliorando efficacemente l'utilizzo della liquidità e riducendo l'attrito nelle transazioni, offrendo agli utenti un ambiente di trading on-chain più efficiente e stabile.

La piattaforma supporta il trading di contratti perpetui con margine USDC fino a 50x di leva, abbinato a quotazioni di indice in tempo reale tramite Pyth Oracle, garantendo trasparenza, equità e precisione dei prezzi. Non è richiesta alcuna registrazione per iniziare a fare trading, gli asset sono sempre in self-custody, garantendo maggiore sicurezza. Grazie a una leva flessibile e a una velocità di esecuzione stabile, MYX offre un'infrastruttura di trading ideale per trader ad alta frequenza e istituzioni professionali.

MYX vanta vantaggi di costo e sistemi di incentivi leader nel settore. Gli utenti possono beneficiare di una commissione Taker minima dello 0,018%, mentre i Maker possono ricevere incentivi di commissione negativa (fino a -0,01%). La piattaforma introduce inoltre livelli VIP, programmi di referral e altri incentivi multipli per aiutare gli utenti a ridurre i costi e aumentare i profitti. Attualmente, il rendimento annuo della piattaforma raggiunge il 1294%, con un'ecosistema sempre più attivo.

Sul fronte della sicurezza, MYX ha superato l'audit di PeckShield, adotta meccanismi come multi-signature, architettura senza order book e governance della comunità, costruendo un sistema di protezione multilivello. Il totale dei token del progetto è di 1 miliardo, di cui il 45% destinato a premi per la comunità, garantendo trasparenza degli incentivi e sviluppo sostenibile a lungo termine. MYX Finance si sta rapidamente affermando come infrastruttura chiave per la prossima generazione di trading di derivati DeFi.

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2. Punti di Forza del Progetto

1. Meccanismo di trading innovativo: MPM offre infrastruttura di trading senza slippage

MYX non è una piattaforma DeFi di derivati tradizionale, ma è costruita su un meccanismo di matching pool (MPM) sviluppato internamente, che funge da motore di trading di base a livello di protocollo, risolvendo problemi comuni delle transazioni on-chain come alto slippage, lentezza nell'abbinamento e frammentazione della liquidità. Questo meccanismo, tramite matching pool, supera i colli di bottiglia degli order book tradizionali, realizzando esecuzione a slippage zero e un'esperienza di matching ad alta liquidità. Dalla sua introduzione, è diventato la fonte di liquidità predefinita per diversi aggregatori di trading, segnando il suo progresso verso un modulo infrastrutturale per il trading di derivati on-chain.

2. Alta leva e alta efficienza, massima liberazione del potenziale di capitale

MYX supporta prodotti di contratti perpetui USDC con leva fino a 50x, abbinati a percorsi di matching stabili e prezzi di indice in tempo reale forniti da Pyth Oracle, migliorando significativamente l'equità delle transazioni e la compatibilità delle strategie. Gli utenti possono effettuare trading ad alta frequenza e operazioni a leva on-chain senza registrazione e in piena self-custody. Attualmente, il volume totale delle transazioni sulla piattaforma ha superato i 5,92 miliardi di dollari (59.24B), con un totale di 177.380 utenti serviti (177.38K Traders), raggiungendo una doppia crescita di utenti e volume nel competitivo mercato DEX.

3. Sistema di commissioni altamente competitivo, costruisce un ciclo virtuoso per gli utenti della piattaforma

MYX ha costruito un sistema intelligente di commissioni leader nel settore: la commissione Taker parte da solo lo 0,018%, mentre i Maker possono ottenere commissioni negative (fino a -0,01%). Sono inoltre supportati sconti VIP e programmi di referral, incentivando la partecipazione e l'attività di trading degli utenti. Attualmente, il rendimento annuo della piattaforma raggiunge il 1294,47%, con la crescita del valore della piattaforma trainata da volumi di trading reali, formando un ciclo chiuso dall'"earning by trading" al "locking by earning".

4. Solida base dati a supporto della stabilità della piattaforma, evoluzione verso un'esperienza "CEX-level" on-chain

Ad oggi, il TVL totale di MYX ha raggiunto i 40,23 milioni di dollari (40.23M TVL). Grazie a un'esperienza di interazione estremamente semplice e a un'efficienza di matching eccezionale, ha conquistato la fiducia di numerosi market maker e trader strategici. La piattaforma ha lanciato una mini-app Telegram, introdotto login social e funzionalità di creazione wallet senza soluzione di continuità, e ha stretto partnership con Particle, zkPass, OKX Wallet e altri ecosistemi, abbassando ulteriormente la barriera d'ingresso a Web3. Il prodotto consente "nessun download, nessuna mnemonic, login rapido tramite social media e trading cross-chain".

3. Aspettative di Capitalizzazione di Mercato

Sull'onda del boom dei derivati guidato da Hyperliquid, le valutazioni di mercato sono aumentate rapidamente. MYX Finance, con il suo meccanismo MPM originale e un'esperienza di trading chain-abstracted ad alte prestazioni, non ha ancora avviato il TGE e la sua valutazione è ancora in una fase iniziale. Confrontando la capitalizzazione di mercato dei principali progetti di derivati, MYX è già comparabile a protocolli leader come HYPE, dYdX, GMX in termini di prodotto e attività utente, ma la sua valutazione è ancora lontana dal pieno potenziale, offrendo ampio spazio di rivalutazione. Negli ultimi 3 mesi, MYX ha registrato un volume di trading cumulativo di 5,92 miliardi di dollari, un TVL superiore a 40 milioni di dollari e un volume giornaliero costantemente superiore a 100 milioni di dollari. Il progetto ha solide basi di crescita e ottimi feedback dagli utenti; dopo il TGE, potrebbe entrare nel sistema di valutazione mainstream dei derivati, diventando una stella emergente DeFi da tenere d'occhio nel 2025.

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4. Modello Economico

Offerta totale: 1 miliardo di token

Distribuzione dei token:

- Incentivi alla comunità 61,57%

Destinati allo sviluppo a lungo termine dell'ecosistema, inclusi finanziamenti per sviluppatori, programmi comunitari, espansione del protocollo, ecc. Sblocco iniziale del 14%, il resto verrà rilasciato progressivamente in 7 anni.

- Airdrop iniziale 10,00%

Rilasciato interamente al momento del TGE (Token Generation Event), destinato a premiare utenti early adopter, contributor della comunità e sostenitori chiave.

- Investitori 10,93%

Destinati agli investitori strategici early stage, con un cliff di 1 anno e rilascio lineare nei successivi 24 mesi.

- Mysten Labs 10,00%

Destinati ai principali sostenitori dello sviluppo, per l'architettura di base e la ricerca sulla sicurezza. Sblocco dell'1% al TGE, il resto verrà rilasciato linearmente in 4 anni.

- Early contributor 7,50%

Incentivi per i contributor tecnici e i sostenitori dell'ecosistema, a supporto della costruzione del prodotto e dello sviluppo collaborativo.

5. Team & Finanziamenti

Informazioni sul team:

Mark Zhang — Fondatore e CEO

Ex membro chiave di una delle TOP3 CEX globali, con anni di esperienza in architettura di sistemi di trading, design della liquidità e prodotti derivati. I membri del team provengono da istituzioni di finanza quantitativa tradizionale, famosi VC crypto, team di sviluppo di protocolli Web3; i membri chiave vantano una vasta esperienza nella progettazione di prodotti DeFi e nell'implementazione di architetture di trading cross-chain.

Finanziamenti:

Seed round 2023-11-28 5 milioni di dollari

Sequoia China, ConsenSys Mesh, Hack VC, GSR, Foresight Ventures, Cypher Capital, Bing Ventures, Lecca Venture, ecc.

Strategic round 2024-02 5 milioni di dollari

HashKey Capital, D11 Labs, Metalapha, FL Foundation, Woyong

6. Avvertenze sui Rischi Potenziali

1. L'MPM (Matching Pool Mechanism) è un meccanismo originale di MYX; sebbene abbia già una certa profondità di mercato e efficienza di matching, non è ancora stato testato in condizioni di mercato estreme o eventi "cigno nero". La capacità del funding rate e del meccanismo di rebate di bilanciare efficacemente le posizioni long e short richiede ancora dati di test a lungo termine.

2. MYX ha integrato fortemente account abstraction, chain abstraction e regolamento cross-chain, migliorando l'esperienza utente ma introducendo anche potenziali superfici di attacco come bridge cross-chain, permessi degli account e chiamate di wallet astratti. In particolare, quando le interazioni tra Layer2 e diverse chain sono frequenti, la sicurezza deve essere mantenuta con attenzione nel lungo periodo.

7. Link Ufficiali

Sito ufficiale: https://myx.finance/en

X: https://x.com/MYX_Finance

Telegram: https://t.me/MYX_Finance

Esclusione di responsabilità: il contenuto di questo articolo riflette esclusivamente l’opinione dell’autore e non rappresenta in alcun modo la piattaforma. Questo articolo non deve essere utilizzato come riferimento per prendere decisioni di investimento.

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