Due principali agenzie di regolamentazione europee pubblicano un rapporto congiunto che analizza DeFi, prestiti crypto e collateralizzazione

Il 17 gennaio, l'Autorità Bancaria Europea (EBA) e l'Autorità Europea degli Strumenti Finanziari e dei Mercati (ESMA) hanno rilasciato congiuntamente un rapporto che analizza la DeFi, nonché il prestito e la collateralizzazione di criptovalute. Il rapporto afferma che la DeFi è ancora un fenomeno di nicchia, con il valore bloccato nei protocolli DeFi che rappresenta il 4% del valore totale del mercato globale delle criptovalute. Il rapporto sottolinea anche che, sebbene l'adozione della DeFi nell'UE sia superiore alla media globale, è inferiore rispetto ad altre economie sviluppate come gli Stati Uniti e la Corea del Sud. Inoltre, il rapporto osserva che il numero di attacchi alla DeFi e di cripto asset rubati di solito è positivamente correlato con la dimensione del mercato DeFi; a causa degli scambi decentralizzati che rappresentano il 10% del volume globale di trading di criptovalute spot, ci sono seri rischi di riciclaggio di denaro e finanziamento del terrorismo (ML/TF) associati ai protocolli DeFi. EBA ed ESMA hanno anche rilevato che l'impatto del Maximum Extractable Value (MEV) sui mercati DeFi è molto comune nella DeFi, mentre le esternalità negative del MEV richiedono soluzioni tecniche.

Per quanto riguarda il prestito e la collateralizzazione di cripto asset, questo rapporto analizza i principali tipi di modelli di business osservati sul mercato insieme alle loro caratteristiche tipiche, inclusi quelli centralizzati o decentralizzati. Basandosi su prove limitate esistenti, la partecipazione delle istituzioni finanziarie dei consumatori dell'UE ai servizi relativi al prestito di criptovalute sembra limitata. Questo rapporto elenca e valuta i rischi specifici associati a ciascun tipo di servizio, come il rischio di leva eccessiva, l'esposizione al rischio ML/TF, l'asimmetria informativa, i rischi sistemici causati dalla riutilizzazione delle garanzie, la prociclicità, l'interconnessione, ecc., specialmente alcuni utenti potrebbero non ricevere informazioni sufficienti su questi termini di servizio, condizioni, cambiamenti nelle commissioni, tassi di interesse pagati o ricevuti, requisiti per le garanzie, altre divulgazioni pertinenti, ecc. Tuttavia, EBA ed ESMA non hanno ancora determinato i rischi attuali dal punto di vista della stabilità finanziaria.