Analista: La Federal Reserve potrebbe interrompere il processo di riduzione dei tassi all'inizio del 2025, ignorare i dati sull'inflazione potrebbe comportare rischi di liquidazione

Il capo economista di Bank of America, Stephen Juneau, ha emesso un recente rapporto avvertendo che gli investitori che ignorano i dati sull'inflazione potrebbero affrontare rischi di liquidazione nel 2025. Gli ultimi dati mostrano che il CPI è aumentato del 2,7% su base annua a novembre ed è aumentato dello 0,3% su base mensile, in aumento di 0,1 punti percentuali rispetto a ottobre; il PPI è aumentato dello 0,4% su base mensile a novembre, superando significativamente lo 0,2% previsto dal mercato.

I futures sui fondi federali mostrano un'alta probabilità fino al 98% che la Federal Reserve riduca i tassi di interesse di 25 punti base la prossima settimana, ma Rick Rieder, CIO del reddito fisso globale di BlackRock; Greg Daco, capo economista di Ernst & Young; e Oren Klachkin, economista di Nationwide, prevedono tutti che a causa di potenziali nuove politiche dell'amministrazione Trump, la Fed potrebbe sospendere il suo processo di riduzione dei tassi all'inizio del 2025.

Il mercato deve essere cauto riguardo a tre grandi rischi: una politica tariffaria più alta, un piano di tagli fiscali finanziati dal deficit e una politica di immigrazione più restrittiva che potrebbe mantenere alta l'inflazione PCE core nei prossimi due anni. Daco ha specificamente sottolineato che, sebbene ci sia quasi una possibilità del "lancio di una moneta" per i tagli dei tassi la prossima settimana, i successivi tagli dei tassi rallenteranno significativamente poiché i responsabili delle politiche rimangono altamente vigili sulle nuove politiche governative.