Derivatif Bitcoin Tetap Aktif saat Resistensi $110K Membentuk Sentimen Pasar

Aktivitas derivatif Bitcoin tetap intens selama akhir pekan, dengan futures dan opsi menunjukkan likuiditas yang kuat namun sentimen yang beragam. Pada hari Sabtu, Bitcoin diperdagangkan di $109,449, dengan level $110,000 bertindak sebagai zona kunci untuk taruhan bullish maupun lindung nilai protektif. Sinyal pasar saat ini menunjukkan kehati-hatian karena indikator teknikal cenderung bearish, sementara arus futures dan opsi mengungkapkan posisi yang dalam.

Pasar Futures: $77.45 Miliar dalam Open Interest

Aktivitas futures tetap kuat, dengan total open interest (OI) mencapai 707.59K BTC ($77.45 miliar). CME memimpin dengan 138.82K BTC ($15.19 miliar), diikuti oleh Binance di 123.30K BTC ($13.50 miliar). Bybit memegang 84.39K BTC ($9.23 miliar), sementara OKX dan Gate masing-masing mencatat 37.78K BTC ($4.13 miliar) dan 78.24K BTC ($8.56 miliar).

Bursa yang lebih kecil mencatat hasil beragam pada hari itu. Bitget naik 0.45% menjadi 52.33K BTC ($5.72 miliar), sementara KuCoin turun 2.88% menjadi 6.12K BTC ($669.49 juta). MEXC naik 4.87% menjadi 26.42K BTC ($2.89 miliar), namun BingX turun tajam—turun 42.96% menjadi 9.15K BTC ($1.00 miliar).

Calls Masih Mendominasi Pasar Bitcoin, Namun Puts Mendapat Arus Jangka Pendek

Di sisi opsi, calls memegang 60.66% dari OI (199,102.16 BTC) dibandingkan dengan 39.34% pada puts (129,149.11 BTC). Namun, volume terbaru sedikit condong ke puts. Dalam 24 jam terakhir di Deribit, puts menyumbang 16,247.21 BTC (50.87%), dibandingkan dengan 15,694.48 BTC pada calls (49.13%)—menunjukkan aktivitas lindung nilai.

Kontrak di dekat level perdagangan saat ini mendominasi arus jangka pendek. Put $110,000 pada 28 September diperdagangkan sebanyak 1,311.9 BTC, sementara put $100,000 pada 10 Oktober menambah 853.3 BTC. Di sisi bullish, call $116,000 pada 31 Oktober mencatat 812.5 Bitcoin dalam perdagangan.

Lebih jauh ke depan, expiry Desember menyoroti selera trader untuk harga yang lebih tinggi. Call $140,000 pada 26 Desember memimpin dengan 9,804.5 BTC dalam OI, diikuti oleh call $200,000 di 8,527.2 BTC. Minat kuat juga terlihat pada strike $120,000 dan $150,000.

Rentang “max pain” saat ini berkumpul antara $110,000 dan $116,000, menandai zona kunci di mana baik bull maupun bear menghadapi tekanan.

Sentimen pasar telah berubah hati-hati meskipun posisi besar:

• Saat ini, 15 indikator menunjukkan sinyal bullish, sementara 18 cenderung bearish, sehingga sentimen condong ke bawah.
• Fear & Greed Index berada di angka 37, mencerminkan suasana pasar “Takut.”
• Bitcoin diperdagangkan dekat dengan level terendah siklusnya di $107,304, menandakan dukungan yang rapuh.
• Aset ini berada 11.92% di bawah level tertinggi siklus dan hanya 1.93% di atas level terendah siklus.

Pada saat penulisan, Bitcoin diperdagangkan di $109,479, karena aksi ambil untung dan arus keluar ETF memperlambat pasar, menjaga pergerakan harga tetap di bawah level kunci $110K.