SynLev : Actifs synthétiques à effet de levier

Qu’est-ce que SynLev

Imaginez que vous pensez que le prix de quelque chose (comme Bitcoin ou Ethereum) va monter, ou baisser, et que vous souhaitez gagner de l’argent en pariant sur cette prévision. Sur les marchés financiers traditionnels, il existe un outil appelé « ETF à effet de levier », qui vous permet d’amplifier vos gains avec un capital réduit (bien sûr, le risque est aussi amplifié). SynLev, en résumé, c’est l’« ETF à effet de levier » du monde blockchain.

Il s’agit d’un système construit sur la blockchain Ethereum, qui utilise des « oracles » (Oracle, que vous pouvez voir comme des « informateurs » connectant la blockchain au monde réel) pour obtenir les données de prix de divers actifs. L’objectif de SynLev est de fournir des actifs à effet de levier décentralisés et sans vérification d’identité (non-KYC), vous permettant de participer à ce type de trading à effet de levier sans passer par une plateforme centralisée traditionnelle. C’est comme un « marché de prédiction » ouvert auquel tout le monde peut participer, mais il prédit la hausse ou la baisse des prix d’actifs, avec un effet de levier intégré.

Concrètement, SynLev crée des paires d’actifs, comme des « tokens haussiers » (BULL token) et des « tokens baissiers » (BEAR token). Si vous pensez que le prix d’Ethereum va monter, vous pouvez acheter un token « 3x haussier Ethereum » (3X BULL ETH/USD) ; si Ethereum monte de 1 %, votre token peut monter de 3 %. À l’inverse, si vous pensez que le prix va baisser, vous achetez un token baissier. Tout le processus ne nécessite pas de confier votre argent à une institution centralisée, tout est exécuté automatiquement par des smart contracts, de façon très transparente.

Vision du projet et proposition de valeur

La vision de SynLev est d’apporter aux marchés crypto des produits à effet de levier similaires à ceux des marchés financiers traditionnels, mais de façon décentralisée, sans confiance et sans KYC (Know Your Customer). Le problème central que SynLev souhaite résoudre est de permettre aux utilisateurs de trader des actifs à effet de levier (d’abord des cryptos, puis potentiellement des actions, indices, matières premières, etc.) de manière décentralisée, sans craindre la censure, la manipulation ou le risque de liquidation des exchanges centralisés.

Comparé à des projets similaires, la particularité de SynLev est qu’il n’a pas besoin de dette ou de rééquilibrage de fonds pour réaliser l’effet de levier. Les actifs sont déployés par paires, et sont garantis par l’ETH nécessaire à la création des tokens, la performance de l’actif opposé et les fournisseurs de liquidité. Cela signifie que vous n’avez pas besoin d’une contrepartie unique, votre contrepartie est l’ensemble des détenteurs de tokens haussiers et les fournisseurs de liquidité, ce qui réduit considérablement le risque de contrepartie. De plus, les actifs SynLev gardent toujours 100 % de liquidité, et chaque paire d’actifs est isolée : la volatilité d’une paire n’affecte pas la liquidité du système entier.

Caractéristiques techniques

Mécanisme central : Paires d’actifs synthétiques à effet de levier

La technologie clé de SynLev est la conception de ses paires d’actifs synthétiques à effet de levier. Il ne s’agit pas de vous prêter de l’argent pour trader, mais de créer un token spécial dont le prix suit, avec un certain multiple (par exemple 3x), l’évolution de l’actif sous-jacent (par exemple ETH/USD). Imaginez un « miroir magique » qui amplifie les mouvements de l’actif réel.

Intégration des oracles

Pour garantir que le prix de ces actifs synthétiques reflète fidèlement le marché réel, SynLev intègre profondément l’oracle Chainlink. Chainlink est l’un des « informateurs » les plus connus du monde blockchain, capable de transmettre de façon sécurisée et fiable les données off-chain (comme le prix USD de l’ETH) on-chain, permettant aux smart contracts de SynLev de calculer et ajuster le prix des actifs synthétiques.

Sans dette, sans risque de liquidation

Contrairement à de nombreux produits à effet de levier traditionnels, les actifs SynLev ne nécessitent pas d’emprunt pour obtenir l’effet de levier, donc les utilisateurs ne font pas face au risque de liquidation forcée. L’effet de levier est ajusté dynamiquement via le « ratio d’équité » (Equity ratio) de la paire d’actifs. Quand la quantité de tokens haussiers et baissiers est déséquilibrée, le système incite les utilisateurs à rééquilibrer via des « récompenses d’achat » et des « pénalités de vente », pour que l’effet de levier réel colle au levier cible.

Paires d’actifs isolées

Chaque paire d’actifs SynLev fonctionne indépendamment, ce qui signifie que la forte volatilité d’une paire n’affecte pas la liquidité ou la stabilité des autres. C’est comme si chaque « marché de prédiction » était indépendant des autres.

Gestion centralisée et mises à jour

À noter : la gouvernance de SynLev est centralisée, et non sous forme d’organisation autonome décentralisée (DAO). L’équipe estime que cela permet des mises à jour, une allocation de fonds et des ajustements de direction plus efficaces. Bien sûr, pour éviter les abus, des garde-fous sont intégrés dans les contrats, comme une limite stricte sur les frais de vente et un délai de 72h pour toute mise à jour de contrat.

Tokenomics

Nom et symbole du token

Le token natif du projet SynLev est SYN.

Réseau d’émission

Le token SYN est un token ERC-20 sur la blockchain Ethereum.

Quantité totale et mécanisme d’émission

L’offre maximale de SYN est de 100 millions. Initialement, 10 % des tokens SYN ont été distribués par airdrop aux détenteurs de LINK et d’ETH. Le projet a aussi levé des fonds via la vente de tokens, principalement pour payer les audits et le développement. Par exemple, en décembre 2020, une vente de 2 millions de SYN était prévue pour financer un audit officiel.

Utilité du token

La principale utilité du token SYN est le « staking ». Les utilisateurs qui détiennent et stakent des SYN peuvent partager une partie des frais générés par l’écosystème SynLev. Ces frais proviennent des transactions de mint (achat) et burn (vente) d’actifs SynLev. Vous pouvez voir le token SYN comme une « action » de l’écosystème SynLev, qui donne droit à une part des revenus de la plateforme.

Token non-gouvernance

Il est important de souligner que SYN n’est pas un token de gouvernance. Cela signifie que les détenteurs de SYN ne participent pas directement aux décisions ou votes du projet, la gouvernance restant centralisée.

Distribution et déblocage

En plus de l’airdrop et de la vente, les tokens SYN sont aussi alloués au développement business, aux programmes de bounty et aux récompenses de liquidité. Par exemple, 9,2 millions de SYN sont dédiés au développement business, et 10 millions de SYN aux bounties.

Équipe, gouvernance et finances

Équipe

Concernant l’équipe centrale de SynLev, les informations publiques mentionnent le développeur principal Carl. Cependant, il y a peu de détails sur les membres ou la taille de l’équipe dans les ressources disponibles. Début 2021, SynLev a publié des offres d’emploi pour des développeurs Solidity, développeurs web, relations publiques/marketing et business development.

Mécanisme de gouvernance

Une caractéristique notable de SynLev est sa gouvernance centralisée. L’équipe précise que SYN n’est pas un token de gouvernance. Ce choix vise à éviter certains inconvénients des DAO, comme améliorer l’efficacité des mises à jour, permettre une allocation flexible des fonds pour la publicité et les listings, et garantir la clarté de la direction du projet. Pour éviter les abus de pouvoir, des garde-fous sont intégrés dans les smart contracts, comme une limite stricte sur les frais de vente et un délai de 72h pour toute mise à jour de contrat.

Treasury et finances

Le projet lève des fonds via la vente de tokens SYN, principalement pour payer les audits importants et soutenir le développement. Par exemple, en décembre 2020, une vente de 2 millions de SYN était prévue pour financer un audit officiel. De plus, les tokens SYN détenus par le fonds de développement sont aussi stakés pour générer des revenus à long terme pour le projet.

Feuille de route

En août 2020, SynLev a publié son « Living Litepaper ». Voici les étapes clés et plans futurs selon les informations disponibles :

Étapes historiques importantes :

• Août 2020 : Publication de la version 1.0 du « Living Litepaper », présentant en détail le projet SynLev.
• Août 2020 : Airdrop de pré-lancement du token SYN, distribuant 10 % des SYN (10 millions) aux détenteurs d’ETH et de LINK.
• Septembre 2020 : Déploiement de la version test du dApp sur le testnet Kovan d’Ethereum, démontrant le trading de tokens à effet de levier 3x ETH/USD.
• Octobre 2020 : Lancement du programme de récompenses pour les fournisseurs de liquidité SYN/ETH sur Uniswap, pour stimuler la liquidité du SYN.
• Novembre 2020 : Lancement officiel du mainnet SynLev, intégration de l’oracle Chainlink, et lancement du premier produit à effet de levier 3x ETH/USD.
• Décembre 2020 : Lancement réussi de la deuxième paire d’actifs 3x BTC/USD.
• Janvier 2021 : Intégration du prix Chainlink YFI/USD, lancement du nouvel actif 3x YFI/USD.
• Janvier 2021 : Mise à jour v1.3 des contrats du calculateur de prix et de l’agrégateur de prix de SynLev.

Plans futurs importants (selon les informations 2020-2021) :

• Extension des types d’actifs : Prévoit de lancer plus d’actifs basés sur l’oracle Chainlink, dont Bitcoin (BTC/USD), l’or (XAU/USD) et l’indice FTSE (FTSE/GBP), avec différents niveaux de levier.
• Optimisation continue : Avec le développement du projet, ajuster et optimiser la tokenomics et la technologie selon les besoins réels.
• Développement communautaire et partenariats : Par le biais du fonds de développement business et des programmes de bounty, continuer à tisser des liens avec la communauté crypto et DeFi, et rechercher des partenariats.

À noter : ces informations de roadmap proviennent principalement des ressources officielles et mises à jour communautaires de 2020 à début 2021. Le développement des projets blockchain est rapide, les progrès réels peuvent différer des plans initiaux. Veuillez consulter les informations officielles les plus récentes pour la roadmap la plus précise.

Rappels sur les risques courants

Bien que SynLev propose une nouvelle façon décentralisée de trader à effet de levier, tout projet blockchain comporte des risques. Voici quelques risques courants à garder à l’esprit :

Risques techniques et de sécurité

• Risque de smart contract : Les fonctions principales de SynLev reposent sur des smart contracts. Même si le projet est audité, il peut subsister des failles inconnues, qui, si exploitées, peuvent entraîner des pertes de fonds.
• Risque d’oracle : SynLev dépend fortement de l’oracle Chainlink pour les données de prix. Si l’oracle tombe en panne, subit des retards ou est manipulé, le prix des actifs synthétiques peut être incorrect, affectant les utilisateurs.
• Risque de centralisation : Bien que SynLev propose des actifs à effet de levier décentralisés, la gouvernance du projet est centralisée. Cela donne à l’équipe un grand pouvoir de contrôle, avec un risque de point de défaillance ou de décision centralisée.

Risques économiques

• Risque de levier : Le trading à effet de levier est intrinsèquement risqué. Même si SynLev vise à éviter le risque de liquidation traditionnel, le levier amplifie gains et pertes. Si le marché va à l’encontre de votre prévision, vous pouvez perdre la majeure partie, voire la totalité, de votre capital.
• Risque de valeur nulle : Le litepaper indique que si l’équité d’un actif d’une paire tombe à zéro, l’effet de levier effectif de l’autre actif peut aussi tomber à zéro, et encourage la création de l’actif dont l’équité est à zéro.
• Risque de liquidité : Bien que SynLev affirme que les actifs gardent toujours 100 % de liquidité, dans des conditions de marché extrêmes, le mécanisme d’équilibrage des paires (récompense d’achat/pénalité de vente) peut ne pas s’ajuster assez vite, ce qui fait que le levier réel s’écarte du levier cible, affectant l’expérience de trading.
• Volatilité du prix du token : Le prix du SYN dépend de l’offre et la demande, du développement du projet, du sentiment général du marché crypto, etc., et peut être très volatil.

Risques de conformité et d’exploitation

• Incertitude réglementaire : L’environnement réglementaire mondial pour les cryptos et DeFi évolue constamment. Les changements futurs de politique peuvent impacter l’exploitation et le développement de SynLev.
• Concurrence du marché : Le secteur DeFi est très compétitif, avec de nombreux projets similaires. SynLev doit continuer d’innover et de se développer pour rester compétitif.

Gardez à l’esprit que ces risques ne sont pas exhaustifs. Avant de participer à tout projet crypto, faites toujours vos propres recherches approfondies et décidez selon votre tolérance au risque. Ceci n’est en aucun cas un conseil en investissement.

Checklist de vérification

Pour vous aider à mieux comprendre et vérifier le projet SynLev, voici quelques liens et informations utiles :

• Adresse du contrat sur l’explorateur :
  • Adresse du contrat SYN (ERC-20) :
    0x1695936d079979758f5005d35e7712d497c08bd9
    (Attention, il peut exister sur Etherscan des tokens du même nom mais avec des contrats différents, vérifiez bien l’adresse).
• Activité GitHub :
  • Repo GitHub de SynLev : https://github.com/CryptoIcarus/SynLev (Consultez l’historique des commits, la résolution des issues, etc. pour évaluer l’activité de développement).
• Site officiel :
  • Site officiel SynLev : http://synlev.com/ (Vous y trouverez généralement les dernières annonces, docs et l’accès au dApp).
• Whitepaper/Litepaper :
  • Le Litepaper de SynLev est généralement disponible sur le site officiel ou sur Medium.
• Canaux communautaires :
  • Telegram : https://t.me/synlev
  • Twitter : https://twitter.com/SynLevDefi
  • Medium : https://synlev.medium.com/ (Plateforme de publication d’articles et d’actualités du projet).

Avec ces liens, vous pouvez approfondir vos recherches et vérifications.

Résumé du projet

SynLev est un projet d’actifs synthétiques à effet de levier décentralisé construit sur Ethereum, visant à offrir une expérience de trading à effet de levier sans KYC ni confiance, similaire aux ETF à effet de levier de la finance traditionnelle. Grâce à sa conception unique de paires d’actifs et à l’intégration de l’oracle Chainlink pour les données de prix, SynLev propose un mécanisme de levier sans dette ni risque de liquidation. Le token SYN, en tant qu’« action » de l’écosystème, permet aux stakers de partager les frais de la plateforme.

Les principaux atouts du projet sont sa décentralisation, sa résistance à la censure, et l’absence de risque de liquidation propre au trading à effet de levier traditionnel. Cependant, il faut noter que la gouvernance de SynLev est centralisée, ce qui est rare dans les projets décentralisés, mais permet une prise de décision et des mises à jour plus efficaces.

Bien que le projet ait été actif entre 2020 et 2021, lançant plusieurs paires d’actifs et des mises à jour techniques, tout projet blockchain comporte des risques liés aux smart contracts, aux oracles, à la volatilité du marché et à la réglementation. Pour les personnes intéressées, il est conseillé d’étudier en profondeur les ressources officielles et les actualités communautaires les plus récentes, et de toujours garder à l’esprit que ceci n’est pas un conseil en investissement, faites toujours vos propres recherches (DYOR).