Airbnb tokenized stock FTX : la tokenisation numérique des actions traditionnelles

Qu'est-ce que Airbnb tokenized stock FTX

Les amis, imaginez que vous n'ayez pas besoin d'aller sur une bourse traditionnelle pour acheter ou vendre des actions de grandes entreprises comme Airbnb, mais que vous puissiez le faire 24h/24 comme avec des cryptomonnaies. C'est cool, non ? C'est exactement l'objectif que voulait atteindre le “Airbnb tokenized stock FTX” qui était listé sur la plateforme FTX. En bref, il s'agit d'une action tokenisée (Tokenized Stock).

Action tokenisée (Tokenized Stock) : Vous pouvez la considérer comme un “certificat numérique” ou un “double numérique” d'une action traditionnelle sur la blockchain. Comme lorsque vous échangez un billet de cinéma papier contre un billet électronique sur votre téléphone : il représente votre droit de posséder ce billet, mais sous forme numérique. Ces certificats numériques sont généralement adossés à de véritables actifs d'actions, conservés dans des institutions financières réglementées.

Concrètement, le “Airbnb tokenized stock FTX” est la version tokenisée de l'action Airbnb. La plateforme d'échange de cryptomonnaies FTX permettait aux utilisateurs d'acheter et de négocier ces tokens représentant des actions Airbnb avec des cryptomonnaies. L'idée centrale est de rendre le trading d'actions traditionnel plus pratique, moins coûteux et disponible en continu, brisant ainsi les limites horaires des marchés boursiers classiques.

Vision du projet et proposition de valeur

La vision de FTX en lançant les actions tokenisées était d'utiliser la technologie blockchain pour relier les actifs financiers traditionnels (comme les actions) au monde des cryptomonnaies, offrant ainsi aux utilisateurs du monde entier plus d'opportunités d'investissement et une plus grande flexibilité de trading. Les principaux problèmes que le projet cherchait à résoudre incluent :

• Améliorer l'accessibilité : Permettre à davantage d'utilisateurs qui ne peuvent pas accéder directement aux marchés boursiers traditionnels d'investir indirectement dans des actions de grandes entreprises mondiales via les cryptomonnaies.
• Prolonger les horaires de trading : Les marchés boursiers traditionnels ont des horaires fixes, tandis que les actions tokenisées peuvent être négociées 24h/24, permettant aux investisseurs de réagir plus rapidement aux évolutions du marché.
• Réduire les coûts de transaction : Par rapport au trading d'actions traditionnel, les actions tokenisées peuvent offrir des frais de transaction plus bas.

FTX affirmait que ces actions tokenisées étaient adossées 1:1 à de véritables actifs d'actions, ce qui signifie que chaque token détenu correspond à une action réelle conservée par une institution réglementée, et que les détenteurs peuvent bénéficier des mêmes avantages économiques que les actions originales, tels que les dividendes.

Caractéristiques techniques

“Airbnb tokenized stock FTX” n'est pas un projet blockchain indépendant, mais plutôt un produit ou service proposé par FTX. Il ne possède donc pas d'architecture technique ou de mécanisme de consensus propre. Ses caractéristiques techniques se manifestent principalement dans les aspects suivants :

• Représentation numérique sur la blockchain : Ces actions tokenisées sont émises sous forme de tokens numériques (par exemple, des tokens ERC-20) sur la blockchain, ce qui permet de les négocier et transférer comme n'importe quelle cryptomonnaie.
• Soutien par des actifs réels : FTX collaborait avec l'institution financière réglementée allemande CM-Equity AG, qui assurait la garde des véritables actions Airbnb, fournissant ainsi un soutien 1:1 aux actions tokenisées émises sur FTX. Vous pouvez imaginer CM-Equity AG comme un “coffre-fort” où sont stockées les actions réelles, et les tokens sur FTX comme des “bons de retrait” de ce coffre.
• Exigences KYC : Pour des raisons de conformité, les utilisateurs de FTX devaient compléter au moins le niveau 2 de vérification KYC (Know Your Customer) pour négocier des actions tokenisées, ce qui implique de fournir des informations d'identité et des justificatifs de domicile afin d'assurer la légalité des transactions.

KYC (Know Your Customer) : En français “Connaissance du client”, il s'agit d'un ensemble de mesures prises par les institutions financières pour vérifier l'identité et le profil de leurs clients, dans le but de prévenir le blanchiment d'argent, le financement du terrorisme et autres activités illégales.

Tokenomics

Pour “Airbnb tokenized stock FTX”, il n'existe pas de modèle économique de token indépendant, car il ne s'agit pas d'un projet cryptomonnaie autonome mais d'un produit sur la plateforme FTX. Sa valeur est directement indexée sur le prix réel de l'action Airbnb. Il n'a donc pas de quantité d'émission propre, de mécanisme d'inflation/destruction ou d'utilité de token comme les cryptomonnaies traditionnelles. Sa valeur dépend entièrement de la performance de l'action Airbnb sur le marché traditionnel.

Équipe, gouvernance et financement

Étant donné que “Airbnb tokenized stock FTX” est un service proposé par FTX, son équipe, sa gouvernance et son financement sont étroitement liés à FTX. FTX a été fondée par Sam Bankman-Fried et Gary Wang. Cependant, la plateforme FTX a fait faillite en novembre 2022 suite à des fraudes et une mauvaise gestion. Cela signifie que l'équipe et la structure de gouvernance originales liées à ce produit n'existent plus.

Feuille de route

En tant que produit de la plateforme FTX, le développement de “Airbnb tokenized stock FTX” était lié à la planification globale de FTX. Cependant, avec l'effondrement et la faillite de FTX en novembre 2022, tous ses produits (y compris les actions tokenisées) ont vu leur développement interrompu. Le fondateur de FTX, Sam Bankman-Fried, a été accusé et condamné pour détournement de fonds des clients et fraude envers les investisseurs. FTX a annoncé qu'elle ne relancerait pas sa plateforme d'échange de cryptomonnaies, mais liquiderait tous ses actifs pour rembourser les clients. Par conséquent, cette action tokenisée n'a plus de “feuille de route” future.

Rappels sur les risques courants

Les amis, en étudiant le cas “Airbnb tokenized stock FTX”, il est essentiel de comprendre les risques majeurs qu'il comporte. Ce projet n'est plus actif et est lié à une plateforme désormais en faillite. Voici quelques rappels importants concernant les risques :

• Risques techniques et de sécurité

  Bien que les actions tokenisées utilisent la technologie blockchain, leur sécurité dépend fortement de celle de la plateforme émettrice (FTX) et de sa transparence opérationnelle. L'effondrement de FTX montre que même les grandes plateformes peuvent présenter de graves failles de gestion et de sécurité, exposant les actifs des utilisateurs à des risques.

• Risques économiques

  La valeur des actions tokenisées est directement liée à celle des actions réelles qu'elles représentent. Les fluctuations du marché des actions réelles affectent donc directement la valeur des tokens. Plus important encore, suite à la faillite de FTX, la négociation et le rachat de ces actions tokenisées sont désormais très incertains, leur liquidité est quasi nulle et leur valeur peut tomber à zéro.

• Risques de conformité et d'exploitation

  La réglementation des actions tokenisées reste floue à l'échelle mondiale, chaque pays ou région ayant ses propres exigences légales et réglementaires. Dès leur lancement, les actions tokenisées de FTX ont été examinées par les autorités, et des problèmes de conformité ont contribué à leur retrait. La faillite de FTX met aussi en lumière les risques majeurs liés à une mauvaise gestion des plateformes centralisées, tels que le détournement de fonds des clients et la fraude interne.

• Risque de contrepartie (Counterparty Risk)

  Risque de contrepartie (Counterparty Risk) : Il s'agit du risque qu'une partie à une transaction ne puisse pas remplir ses obligations contractuelles. Dans ce cas, FTX, en tant que contrepartie, a fait faillite, exposant les utilisateurs au risque de ne pas pouvoir récupérer leurs actifs.

  L'effondrement de FTX est un exemple typique de risque de contrepartie. Même si les actions tokenisées prétendent être adossées à des actifs réels, si le dépositaire ou la plateforme émettrice rencontre des problèmes, les utilisateurs peuvent ne pas pouvoir accéder ou racheter leurs actifs.

Liste de vérification

Étant donné que FTX est en faillite et que “Airbnb tokenized stock FTX” n'est plus actif, la liste de vérification suivante ne peut plus fournir d'informations pertinentes, car les liens associés peuvent être invalides ou non mis à jour :

• Adresse du contrat sur l'explorateur de blocs : Suite à la faillite de FTX, même si l'adresse du contrat des actions tokenisées existe, elle n'a plus de valeur pratique et il n'est plus possible de négocier ou de racheter ces tokens.
• Activité sur GitHub : Ce produit n'est pas un projet open source indépendant, il n'existe donc pas de dépôt GitHub associé à consulter.

Résumé du projet

Les amis, à travers le cas “Airbnb tokenized stock FTX”, nous pouvons observer le potentiel de la technologie blockchain pour relier la finance traditionnelle et le monde des cryptomonnaies, par exemple en offrant un trading 24/7 et en améliorant l'accessibilité des actifs. Cependant, ce projet nous enseigne aussi une leçon importante : l'intégrité de la plateforme et la conformité réglementaire sont essentielles.

“Airbnb tokenized stock FTX” était un produit innovant proposé par FTX, visant à amener les actions Airbnb sur la blockchain sous forme de tokens numériques, permettant aux investisseurs de les négocier plus librement. Ces tokens étaient censés être adossés 1:1 à de véritables actions, conservées par une tierce partie réglementée.

Mais avec la faillite de FTX en novembre 2022 suite à une fraude massive et une mauvaise gestion, tous les produits liés à FTX, y compris “Airbnb tokenized stock FTX”, ont été gravement affectés. Aujourd'hui, ces actions tokenisées ne sont plus actives, leur valeur et leur possibilité de rachat sont très incertaines. Ce cas nous rappelle profondément qu'il est crucial, dans le domaine des cryptomonnaies, de choisir une plateforme sûre, transparente et réglementée pour ses transactions.

Veuillez noter que les informations ci-dessus sont fournies à titre éducatif uniquement et ne constituent pas un conseil en investissement. Le marché des cryptomonnaies est très volatil et risqué, veuillez toujours effectuer vos propres recherches (DYOR - Do Your Own Research) et prendre des décisions prudentes.