En bref
- Le rallye de Bitcoin après la publication d'un indice CPI modéré s'est rapidement inversé, entraînant plus de 500 millions de dollars de liquidations sur des positions longues à effet de levier.
- La vente a été provoquée par des traders de produits dérivés prenant leurs bénéfices, contrairement aux mouvements précédents menés par des vendeurs au comptant, selon les données on-chain.
- La première hausse des taux de la Bank of Japan en 30 ans menace le yen carry trade, une source clé de liquidité sur les marchés mondiaux.
Bitcoin a de nouveau été chahuté après le rapport d'inflation modéré de jeudi qui laissait présager une reprise, déclenchant plus de 500 millions de dollars de liquidations sur le marché crypto.
Avec une inflation globale et une inflation de base respectivement à 2,7 % et 2,6 %, en dessous des prévisions de 3 %, les perspectives du marché crypto semblaient haussières. Bitcoin a même failli repasser la barre des 90 000 dollars, mais les vendeurs sont revenus, effaçant les gains en quelques heures.
Selon les données de CoinGlass, le marché crypto a enregistré 575 millions de dollars de liquidations au cours des dernières 24 heures, dont 368 millions de positions longues. Bitcoin représentait 202 millions de dollars des positions liquidées, avec 119 millions de dollars de positions longues liquidées.
Contrairement au mouvement de mercredi, où les investisseurs au comptant ont fait baisser le prix, le récent retournement a également été provoqué par des prises de bénéfices des investisseurs sur produits dérivés, selon les données de Velo.
Malgré ce nettoyage, la zone comprise entre 85 000 et 81 000 dollars a constitué une bonne source de demande. Bitcoin est en hausse de près de 1 % sur les dernières 24 heures et se négocie actuellement autour de 88 100 dollars, selon les données de CoinGecko.
Les traders sur le marché de prédiction Myriad, détenu par la société mère de
Pression sur le yen carry trade
La Bank of Japan a relevé son taux d'intérêt d'un quart de point vendredi, mettant fin à un régime de taux bas de 30 ans, ce qui devrait accroître la pression sur les crypto-actifs et autres actifs à risque, selon un précédent rapport de
Cette décision historique met la pression sur le carry trade qui dure depuis des décennies. Par conséquent, le débouclage du carry trade après la hausse des taux mettra fin à la liquidité qui a alimenté les actifs à risque pendant des années.
Quel que soit le catalyseur, l'effet de levier reste élevé dans l'écosystème crypto. En témoignent les quatre jours de décembre où les liquidations totales du marché crypto ont dépassé 500 millions de dollars.
Un examen plus approfondi des données de liquidation montre que les positions longues des investisseurs optimistes ont été un facteur majeur des liquidations totales, selon Coinalyze.
À l'approche des fêtes, la volatilité devrait augmenter à mesure que la liquidité diminue et que les investisseurs rééquilibrent leurs portefeuilles.
La baisse de la demande au comptant et la prise de positions défensives parmi les traders de contrats à terme et d'options ne feront qu'amplifier ces conditions.
