Bloomberg : Avec l'effondrement du marché des cryptomonnaies, la fortune de la famille Trump et de ses partisans diminue considérablement.

Titre original : Crypto Crash ls Eroding Wealth for Trump's Family and Followers

Auteurs originaux : Tom Maloney, Annie Massa, Bloomberg

Traduction : Luffy, Foresight News

Au cours du second mandat du président Donald Trump, les actifs cryptographiques ont transformé la structure de la richesse de sa famille. Aujourd'hui, la famille Trump et ses partisans font l'expérience directe de la volatilité inhérente aux cryptomonnaies.

Depuis août, la valeur du memecoin TRUMP, nommé d'après Trump, a chuté d'environ un quart ; la participation d'Eric Trump (le deuxième fils du président Trump) dans une entreprise de minage de bitcoin a diminué de près de moitié par rapport à son pic ; et le Trump Media & Technology Group, qui a commencé à accumuler du bitcoin cette année, a vu son action tomber à un niveau historiquement bas.

Le 16 septembre, Eric Trump prend la parole lors de la cérémonie d'ouverture de la société American Bitcoin au Nasdaq

La récente vague de ventes fait partie d'un effondrement généralisé du marché des cryptomonnaies, la capitalisation totale des actifs cryptographiques ayant fondu de plus de 1.1 billions de dollars. Selon l'indice des milliardaires de Bloomberg, la fortune de la famille Trump est passée de 7,7 milliards de dollars début septembre à environ 6,7 milliards de dollars, la baisse étant principalement liée à l'expansion continue de leur portefeuille d'investissements liés aux cryptomonnaies.

Ces investissements impliquent des transactions complexes, bien au-delà d'un simple pari direct sur les cryptomonnaies. Les investisseurs ordinaires disposent aujourd'hui de plus de moyens pour participer aux projets cryptographiques liés à Trump, ce qui peut entraîner des pertes plus importantes. Par exemple, tout spéculateur ayant acheté le TRUMP lors du pic de prix après l'annonce du lancement du memecoin le week-end de l'investiture de Trump aurait aujourd'hui quasiment perdu la totalité de sa mise.

Eric Trump affirme rester très confiant. Il a à plusieurs reprises exhorté les investisseurs à acheter massivement, maintenant cette position même pendant la baisse du marché des cryptomonnaies.

« C'est une occasion d'achat exceptionnelle », a-t-il déclaré dans un communiqué à Bloomberg News. « Ceux qui achètent à la baisse et embrassent la volatilité finiront par être les gagnants. Je n'ai jamais été aussi optimiste quant à l'avenir du bitcoin et à la modernisation du système financier. »

Certes, depuis sa création en 2009, le bitcoin a connu de nombreuses chutes spectaculaires, mais il a toujours fini par atteindre de nouveaux sommets avec le temps. Cependant, la famille Trump dispose de mécanismes d'amortissement pour ses positions en actifs cryptographiques. Bien que les tokens et les actions d'entreprises liées aux cryptomonnaies qu'ils détiennent aient fortement chuté, ils peuvent toujours tirer profit de leur participation dans le secteur par d'autres moyens.

Par exemple, leur projet cryptographique cofondé, World Liberty Financial : bien que la valeur comptable des tokens détenus par la famille Trump ait diminué, ils conservent le droit de percevoir une part proportionnelle des revenus issus de la vente de ces tokens, quelle que soit la volatilité des prix.

« Les investisseurs particuliers ne peuvent que spéculer, » explique Jim Angel, professeur de finance à l'université de Georgetown, « alors que la famille Trump peut non seulement spéculer, mais aussi émettre des tokens, les vendre et tirer profit de ces transactions. »

Voici un aperçu de la performance des actifs cryptographiques liés à la famille Trump lors de cette chute.

Trump Media & Technology Group : perte de 800 millions de dollars

L'action du Trump Media & Technology Group, maison mère de la plateforme Truth Social, a atteint un plus bas historique mercredi. Cette baisse est en partie due à un mauvais timing dans ses investissements en cryptomonnaies.

Depuis septembre, la valeur de la participation de Trump dans cette société a diminué d'environ 800 millions de dollars. Il en est le principal actionnaire, ses parts étant détenues via un trust supervisé par son fils aîné, Donald Trump Jr.

L'action Trump Media & Technology Group a chuté de 66 % au cours de l'année écoulée

Trump Media & Technology Group, qui n'est pas encore rentable, a tenté de se diversifier dans plusieurs nouveaux secteurs, dont les cryptomonnaies. Selon une déclaration de juillet, la société a dépensé environ 2 milliards de dollars pour acheter du bitcoin et des options. Elle détient environ 11 500 bitcoins, acquis à un prix moyen d'environ 115 000 dollars par unité (UTC+8), et cette position affiche actuellement une perte cumulée d'environ 25 %.

En outre, la société a commencé à accumuler le token de niche CRO, émis par la plateforme d'échange de cryptomonnaies singapourienne Crypto.com. Fin septembre, la valeur des tokens CRO détenus par Trump Media s'élevait à environ 147 millions de dollars (UTC+8), mais cette valeur a depuis presque été divisée par deux.

Trump Media collabore également avec Crypto.com sur d'autres activités, les deux parties prévoyant de lancer une plateforme de marché prédictif appelée Truth Predict, permettant aux utilisateurs de parier sur des événements sportifs et politiques.

World Liberty Financial : perte comptable de près de 3 milliards de dollars

Le projet cryptographique central de la famille Trump, World Liberty Financial, a émis son propre token, WLFI. Le prix de ce token est passé de 0,26 dollar début septembre à environ 0,15 dollar (UTC+8).

La valeur comptable des tokens WLFI détenus par la famille Trump atteignait près de 6 milliards de dollars à son apogée, mais elle est désormais tombée à environ 3,15 milliards de dollars. (Ces tokens ne sont pas inclus dans l'estimation de la fortune familiale de l'indice des milliardaires de Bloomberg, car ils sont actuellement bloqués et non négociables.)

Site officiel de World Liberty Financial

En août de cette année, la société a vendu une partie de ses tokens à la petite société cotée Alt5 Sigma Corp. Le timing de cette vente était parfait : World Liberty Financial a obtenu 750 millions de dollars en espèces et une participation au capital (UTC+8).

Mais les investisseurs d'Alt5 n'ont pas forcément eu la même chance. Depuis l'annonce de la transaction, l'action Alt5 a chuté d'environ 75 % (UTC+8).

La valeur de la participation de la famille Trump dans Alt5 via World Liberty Financial a diminué d'environ 220 millions de dollars, mais ils ont tout de même tiré profit de cette transaction. Selon les calculs de Bloomberg, la famille Trump a perçu environ 75 % des revenus de la vente des tokens World Liberty Financial, encaissant 500 millions de dollars rien que grâce à la transaction Alt5, et environ 400 millions de dollars supplémentaires grâce à la vente de tokens WLFI.

« Les cryptomonnaies sont là pour durer », a déclaré un porte-parole de World Liberty Financial dans un communiqué. « Nous avons une confiance à long terme dans la technologie en rapide maturation qui sous-tend les actifs cryptographiques, et croyons qu'elle va révolutionner le secteur des services financiers. »

American Bitcoin : perte d'au moins 330 millions de dollars

Environ deux mois après l'investiture de Trump, sa famille s'est lancée dans un autre nouveau projet cryptographique. Eric Trump et Donald Trump Jr. ont réalisé une série de transactions complexes avec la société cryptographique Hut 8 Corp. : Hut 8 a échangé ses propres machines de minage de bitcoin contre une participation majoritaire dans la nouvelle société American Bitcoin Corp.

Eric Trump détient environ 7,5 % des actions d'American Bitcoin, qui est désormais cotée au Nasdaq (sous le code ABTC), tandis que Donald Trump Jr. détient une petite participation non divulguée.

L'action ABTC a atteint un sommet de 9,31 dollars début septembre (UTC+8), à ce moment-là, la participation d'Eric valait environ 630 millions de dollars. Depuis, l'action a chuté de plus de moitié, entraînant une perte de plus de 300 millions de dollars pour la famille. Cependant, cette transaction reste l'un des exemples les plus clairs de la façon dont la famille Trump a engrangé plusieurs centaines de millions de dollars de nouvelle richesse grâce à ses récentes activités liées aux cryptomonnaies.

Les investisseurs ayant acheté l'action ABTC lors de son introduction en bourse ont aujourd'hui perdu 45 % (UTC+8). Le porte-parole d'ABTC n'a pas répondu aux demandes de commentaires.

Trump memecoin : perte de près de 120 millions de dollars, 220 millions de dollars de tokens débloqués

Depuis l'annonce de son lancement le week-end de l'investiture présidentielle, ce memecoin n'a cessé de chuter, perdant encore environ 25 % de sa valeur depuis fin août (UTC+8).

La taille exacte de la position de la famille Trump dans ce token n'est pas transparente. La société de modélisation des risques Gauntlet a constaté que, quelques mois après le lancement du token, les portefeuilles cryptographiques liés à l'émission détenaient près de 17 millions de tokens, et 17 millions d'autres avaient été transférés vers des plateformes d'échange. En juillet de cette année, 90 millions de tokens supplémentaires ont été débloqués et mis en circulation. L'indice des milliardaires de Bloomberg inclut 40 % du total de ce memecoin dans la fortune de la famille Trump, en fonction de leur participation dans World Liberty Financial.

Au prix actuel, ces tokens valent environ 310 millions de dollars, soit une baisse d'environ 117 millions de dollars depuis fin août (UTC+8).

Cependant, selon l'indice, la quantité de tokens détenue par la famille Trump a considérablement augmenté. Une partie des tokens détenus par des initiés et l'émetteur était auparavant bloquée et sera progressivement débloquée sur trois ans.

Selon les données de la société d'analyse cryptographique Messari, après l'événement de déblocage de juillet, près de 90 millions de Trump memecoins supplémentaires ont été débloqués pour les initiés, dont environ 40 % sont attribués à la famille Trump selon l'indice de richesse de Bloomberg.

Ces nouveaux tokens débloqués valent environ 220 millions de dollars (UTC+8), ce qui signifie que la valeur totale de la position de la famille a augmenté. On ne sait pas encore si la famille Trump a vendu une partie de ces tokens depuis juillet.