La fin du shutdown du gouvernement américain + des aides financières, la crypto va-t-elle connaître une fête de liquidité ?

Selon les données de Polymarket, la probabilité que le gouvernement américain mette fin à la fermeture entre le 12 et le 15 novembre est de 55 %.

Auteur : 1912212.eth, Foresight News

Récemment, le marché crypto a bénéficié de deux bonnes nouvelles majeures : le 9 novembre, Trump a annoncé qu'il accorderait à chaque personne un bonus d'au moins 2 000 dollars. Le lendemain, Trump a également déclaré devant les médias que la fermeture semblait toucher à sa fin. Actuellement, le Sénat américain procède à un vote test sur une proposition visant à mettre fin à la fermeture du gouvernement, nécessitant 60 voix pour être adoptée. Les dernières données montrent qu'il ne manque plus qu'une voix pour que la proposition soit acceptée.

Porté par ces nouvelles positives, le marché crypto a immédiatement réagi. Dans la soirée du 9 novembre, le BTC est passé de 102 000 dollars à un sommet récent autour de 106 600 dollars, oscillant à ce niveau, tandis que l'ETH est monté de 3 400 dollars à environ 3 600 dollars, soit une hausse de plus de 7 % en 24 heures. Les altcoins ont également connu une légère hausse généralisée.

La plus longue fermeture du gouvernement américain de l'histoire touche à sa fin

La fin potentielle de la fermeture du gouvernement américain constitue le plus grand catalyseur macroéconomique récent pour le marché crypto. La fermeture a débuté en octobre de cette année, en raison de désaccords budgétaires au Congrès, entraînant un gel des fonds fédéraux et affectant de nombreux secteurs, des paiements de la sécurité sociale aux dépenses de défense. Selon le Bureau du budget du Congrès américain, cette fermeture a déjà causé une perte économique quotidienne d'environ 1 milliard de dollars, pour un total de plusieurs dizaines de milliards de dollars. Cela a directement sapé la confiance des investisseurs, accru l'incertitude et poussé les capitaux institutionnels vers des actifs sûrs comme les bons du Trésor, asséchant la liquidité sur le marché crypto.

Le directeur du Conseil économique national de la Maison Blanche, Hassett, a déclaré que si la fermeture du gouvernement américain se poursuivait, le PIB du quatrième trimestre pourrait devenir négatif. La secrétaire au Trésor américaine, Bessent, a également indiqué que l'impact de la fermeture sur l'économie devenait de plus en plus grave.

Le 10 novembre vers 9 heures, alors que la fermeture du gouvernement fédéral américain durait depuis 40 jours, le président Trump a déclaré aux médias : "Il semble que nous soyons de plus en plus proches de la fin de la fermeture." Le soir même, le Sénat américain devait voter sur un projet de loi déjà adopté par la Chambre des représentants, mais ce projet allait être amendé pour regrouper une mesure de financement à court terme (permettant de financer le gouvernement fédéral jusqu'en janvier 2026) avec trois lois de financement annuelles.

Un journaliste de Fox News a indiqué que le Sénat américain procédait à un vote test sur la proposition visant à mettre fin à la fermeture du gouvernement, nécessitant 60 voix pour être adoptée.

Le Sénat procède actuellement à un vote procédural sur la proposition de fin de la fermeture du gouvernement, et il ne manque plus qu'une voix pour l'adopter. Selon les informations disponibles, une fois le vote procédural adopté, le Sénat devra modifier trois lois de financement (législation, construction militaire et agriculture, y compris le programme SNAP), puis les renvoyer à la Chambre des représentants. Chaque modification déclenchera une période de débat de 30 heures, ce qui pourrait retarder le processus. Si les démocrates choisissent de prolonger ces débats, le gouvernement pourrait ne rouvrir que mercredi ou jeudi, mais s'ils renoncent à ce temps, le processus de "fin de la fermeture" pourrait être achevé ce soir et le gouvernement américain pourrait rouvrir dès demain soir. Les règles actuelles d'obstruction parlementaire pourraient avoir un impact significatif sur le calendrier.

Les données de Polymarket montrent que la probabilité que la fermeture du gouvernement américain prenne fin avant le 11 novembre est montée à 39 %, et celle d'une fin entre le 12 et le 15 novembre à 55 %. Le volume total des transactions sur ce marché prédictif dépasse actuellement 18,1 millions de dollars.

Arthur Hayes, cofondateur de BitMEX, a publié un article déclarant que le gouvernement américain recommence à faire ce qu'il sait faire de mieux : imprimer de l'argent et distribuer des aides. BTC et ZEC sont prêts à décoller. Auparavant, Arthur avait analysé que depuis la hausse du plafond de la dette américaine en juillet, le BTC avait chuté de 5 % et la liquidité du dollar avait baissé de 8 %. Le compte du Trésor américain (TGA) a absorbé la liquidité en dollars du marché. Lorsque la fermeture du gouvernement prendra fin, le TGA diminuera, ce qui sera favorable à la liquidité du dollar et fera grimper le BTC.

Les données historiques montrent qu'après la fin d'une fermeture similaire en 2019, le marché crypto a rebondi de 10 à 15 % en deux semaines. Si l'histoire se répète, la fin de la fermeture pourrait à nouveau pousser les prix du marché à la hausse.

Le gouvernement américain versera un bonus de 2 000 dollars à chaque personne

La guerre tarifaire lancée par Trump avait autrefois tendu les nerfs des investisseurs mondiaux. Cette guerre tarifaire a même été le déclencheur du "krach du 11 octobre" sur le marché crypto.

Récemment, Trump a défendu sa guerre tarifaire en déclarant : "Ceux qui s'opposent aux tarifs sont des idiots ! Nous sommes désormais le pays le plus riche et le plus respecté du monde, l'inflation est quasiment nulle et la bourse atteint des sommets historiques. Les soldes des comptes de retraite 401k sont également à un niveau record. Nous générons des milliers de milliards de dollars de revenus chaque année et pourrons bientôt commencer à rembourser la dette colossale de 37 000 milliards de dollars. Les investissements aux États-Unis atteignent des niveaux historiques, les usines et entreprises poussent comme des champignons. Nous verserons à chaque personne au moins 2 000 dollars de bonus (hors hauts revenus !).

Le plan de bonus tarifaire de Trump injecte ainsi des fonds potentiels du côté de la consommation, amplifiant l'effet de levier sur le marché crypto. Cela repose sur sa politique commerciale : imposer des droits de douane de 10 à 60 % sur les produits importés, générant des recettes attendues de 1 000 milliards de dollars en 2026. Selon les premières estimations du Trésor, cela couvrira plusieurs centaines de millions de personnes, pour une dépense totale de plus de 6 000 milliards de dollars, dont une partie sera distribuée par virement direct.

L'avantage de ce plan pour la liquidité crypto réside dans l'effet de débordement des fonds. Les dépenses de consommation des Américains représentent 70 % du PIB, et la distribution de bonus stimulera la consommation de détail et l'investissement. Selon les données de la Fed, après la distribution de chèques de relance lors de la pandémie en 2021, les flux de capitaux de détail vers la crypto ont atteint 15 %, faisant passer le Bitcoin de 40 000 à 60 000 dollars. Cette fois, le montant du bonus est encore plus important, et on estime que 10 à 20 % (soit environ 600 à 1 200 milliards de dollars) pourraient affluer vers des actifs à haut risque.

L'entrecroisement de ces deux événements a nettement stimulé le sentiment à court terme sur le marché crypto. La fin de la fermeture a libéré les fonds institutionnels gelés, tandis que le plan de bonus injecte du sang neuf du côté de la consommation.

En outre, sur Polymarket, la probabilité que la Fed baisse ses taux de 25 points de base en décembre de cette année est montée à 73 %, ce qui continuera d'injecter de la liquidité dans les actifs à risque.

Actuellement, après une période de panique extrême début novembre, l'indice de peur du marché crypto reste à 29. Il est possible qu'avec le retour de la liquidité, le sentiment du marché s'améliore nettement.