Le secteur des cryptomonnaies en Corée du Sud fait l'objet d'une surveillance accrue après que les transferts vers le Cambodge ont bondi de 1 400 fois l'année dernière, exposant de nouveaux défis en matière de lutte contre le blanchiment d'argent (LCB) pour les autorités de réglementation financière.
Les deux principales plateformes d'échange de cryptomonnaies du pays, Bithumb et Upbit, ont enregistré le plus grand volume de transferts suspects. Bithumb a facilité des transactions d'un montant d'environ 12,4 milliards de wons (9 millions de dollars), tandis qu'Upbit en a traité 366 millions (271 000 dollars). Les fonds ont été envoyés à Huione Guarantee, une place de marché en ligne cambodgienne sanctionnée par les États-Unis et le Royaume-Uni. La plupart des transferts ont été effectués en stablecoin USDT.
« En réalité, il est extrêmement difficile de détecter toutes les transactions suspectes sur les plateformes d'échange coréennes avant qu'elles ne se produisent », a déclaré Youchull Jung, avocat spécialisé dans la criminalité en col blanc chez Lee & Ko en Corée du Sud.
Jung a déclaré que le mouvement de cryptomonnaies des plateformes d'échange coréennes vers les plateformes cambodgiennes reflète la dynamique du chat et de la souris en matière d'application de la loi, les rapports étant déposés et les transactions bloquées seulement une fois que l'argent a déjà commencé à circuler.
La crise de la criminalité financière offshore en Corée
Les escroqueries financières qui acheminent les cryptomonnaies vers le Cambodge sont devenues un sujet de vives tensions politiques au Cambodge. Lors d'un audit parlementaire le 27 octobre, les parlementaires ont mis en doute l'efficacité et la rapidité des mesures prises par les autorités de régulation.
Jung a expliqué que le renforcement des mesures de répression en Corée du Sud a poussé les fraudeurs à opérer depuis des plateformes à l'étranger, au Cambodge et aux Philippines, où ils collaborent avec des réseaux criminels locaux.
Le marché des cryptomonnaies en Corée est en pleine expansion.
La Corée du Sud s'est imposée comme le deuxième marché mondial des actifs numériques, derrière les États-Unis. La Banque de Corée a indiqué que les cinq principales plateformes d'échange du pays détenaient un total de 73 milliards de dollars d'actifs fin 2024, les volumes d'échanges de cryptomonnaies dépassant ceux du marché boursier.
L'essor du marché a incité les autorités de régulation à adopter en 2024 une loi historique sur les actifs numériques, renforçant la surveillance des plateformes d'échange et la protection des investisseurs. Cette loi a étendu la loi anti-blanchiment d'argent de 2021 et introduit une règle de transfert de fonds obligeant les plateformes d'échange enregistrées à partager des informations vérifiées sur les transferts de cryptomonnaies supérieurs à un million de wons (environ 800 dollars).
Arbitrage réglementaire
Alors que les autorités réglementaires s'emploient à mettre en place un cadre pour leur secteur national des actifs virtuels, les groupes criminels exploitent les failles des transferts transfrontaliers, explique Jongbaek Park, avocat spécialisé dans les actifs numériques au sein du cabinet Bae, Kim, Lee en Corée du Sud.
La loi sur les opérations de change, promulguée en 1999, demeure la principale loi du pays en matière de paiements et de transferts de fonds transfrontaliers. Cependant, antérieure à l'essor des actifs numériques, elle ne defipas clairement les cryptomonnaies comme un « moyen de paiement » légitime, laissant ainsi les autorités de régulation et les utilisateurs évoluer dans une zone grise juridique.
« La Corée applique une réglementation très stricte en matière de change. Selon les règles actuelles, toute personne transférant des titres doit en informer préalablement la Banque de Corée », a déclaré Park. « Mais on ignore si les crypto-actifs ou les jetons blockchain sont concernés par cette obligation. »
Selon Park, le transfert de jetons numériques sans en informer la Banque de Corée pourrait constituer une infraction à la loi.
Barrière à l'entrée élevée pour les petites bourses
La loi anti-blanchiment a profondément transformé le paysage des cryptomonnaies en Corée. Avant son entrée en vigueur, une soixantaine de plateformes d'échange opéraient dans tout le pays. Après son application, seules cinq ont pu obtenir le compte bancaire vérifié avec nom réel nécessaire pour proposer des transactions en wons coréens.
Tae Eon Koo, avocat spécialisé dans les technologies financières au sein du cabinet Lin Law Firm en Corée du Sud, a décrit la loi anti-blanchiment d'argent comme étant à la fois un atout et un goulot d'étranglement.
Le système d'identification bancaire sous son vrai nom est un élément majeur de la réglementation sud-coréenne en matière de lutte contre le blanchiment d'argent et de connaissance du client (LCB-FT) dans le secteur des cryptomonnaies. Il oblige les plateformes d'échange de cryptomonnaies à nouer un partenariat officiel avec une banque.
« L’obligation de conclure un partenariat de vérification d’identité avec une banque nationale n’est pas inscrite dans la loi, mais elle est appliquée pour des raisons de lutte contre le blanchiment d’argent », a-t-il déclaré. « Sans cela, il est quasiment impossible pour les nouveaux acteurs souhaitant concurrencer les cinq principales plateformes d’échange établies d’entrer sur le marché. »
Il a déclaré que la réglementation actuelle a de fait transformé les banques en gardiennes du marché du won coréen.
L'avocat Jongbaek Park ajoute que les organismes de réglementation sont « conservateurs » ou « extrêmement sélectifs » lorsqu'il s'agit d'autoriser les plateformes d'échange à convertir directement des cryptomonnaies en monnaie fiduciaire.
« La Commission des services financiers, conformément à sa politique, ne souhaite pas que les banques ouvrent des comptes bancaires à de nombreuses plateformes d'échange de cryptomonnaies. Actuellement, chaque banque n'est autorisée à ouvrir qu'un seul compte bancaire auprès d'une seule plateforme d'échange. »
Briser le duopole des cryptomonnaies
Binance a de nouveau accès au marché des cryptomonnaies sud-coréen après avoir obtenu l'autorisation des autorités de régulation pour acquérir une participation de 67 % dans la plateforme d'échange locale GOPAX. Cette autorisation, accordée par la KoFIU le 16 octobre, marque l'entrée d'une grande plateforme d'échange étrangère sur le marché depuis l'introduction de la Travel Rule. Binance avait quitté le pays en 2021, faute d'avoir pu trouver un partenaire bancaire.
« Son retour est un événement majeur », a déclaré Koo, « car il a le potentiel de briser le duopole actuel détenu par Upbit et Bithumb. »
Discrimination inversée
Certaines plateformes d'échange sud-coréennes accusent les autorités de pratiquer une « discrimination inversée », selon lesquelles des géants mondiaux comme Binance bénéficieraient de barrières à l'entrée plus faibles en rachetant des plateformes locales agréées en Corée du Sud. Parallèlement, ces mêmes plateformes affirment que la rigueur des réglementations en matière de lutte contre le blanchiment d'argent et de services bancaires continue de les freiner dans leur expansion internationale.
« Le sentiment général du marché est que la réglementation actuelle ne protège pas une concurrence loyale », a déclaré Koo. « Au contraire, elle risque de créer des conditions de concurrence déséquilibrées. »
Mais, selon lui, le retour de Binancepourrait remodeler cet équilibre.
«Binance apporte des capitaux considérables, une expertise opérationnelle et, surtout, une liquidité importante », a déclaré Koo. « Mais son influence dépendra de la décision des autorités de régulation d'autoriser ou non GOPAX à partager son carnet d'ordres avec la plateforme mondiale de Binance. »
Face à l'arrivée des plateformes d'échange mondiales et à la résistance des acteurs locaux, la croissance à long terme et la crédibilité du marché des cryptomonnaies en Corée du Sud pourraient dépendre de sa capacité à lutter efficacement contre la criminalité financière via les canaux numériques.
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