Bitcoin et Ethereum se préparent à l’expiration d’options d’une valeur de 17 milliards de dollars ce vendredi

Les marchés des crypto-monnaies se préparent à une forte volatilité alors que 17 milliards de dollars d’options Bitcoin et Ethereum arrivent à expiration vendredi.

Les marchés crypto se préparent à un événement susceptible de provoquer une forte volatilité. Vendredi 31 octobre, plus de 17 milliards de dollars de contrats d’options Bitcoin et Ethereum arriveront à expiration sur la plateforme de produits dérivés crypto Deribit.

Pour Bitcoin (BTC), 72 716 contrats d’options d’achat BTC et 54 945 contrats d’options de vente BTC, d’une valeur totale de 14,4 milliards de dollars, expireront vendredi. D’autre part, 2,6 milliards de dollars d’options Ethereum (ETH) arriveront à expiration le même jour.

Expiration des options Bitcoin et intérêt ouvert, montrant des pics le 31 octobre et le 26 décembre | Source : Coinglass

Comme les options d’achat dominent les options de vente, les traders parient que le BTC augmentera avant l’expiration. Notamment, pour Bitcoin, le niveau de douleur maximale est à 114 000 $, c’est-à-dire le niveau où la plupart des options deviendront sans valeur. Cela est significatif, car les market makers peuvent se couvrir de manière à ramener le prix vers ce niveau, surtout à l’approche de l’expiration.

Pour les traders, il existe une nette préférence pour des positions spéculatives. 82,5 % des contrats d’options sont hors de la monnaie, ce qui signifie que les traders ne couvrent pas leurs positions. Au lieu de cela, ces options sont des paris sur le prix futur du BTC et de l’ETH.

L’expiration des options Bitcoin et Ethereum pourrait déclencher de la volatilité

Les événements d’expiration d’options augmentent généralement la volatilité sur le marché. Ils peuvent déclencher d’importants mouvements sur le marché au comptant, car les traders débouclent leurs positions et rééquilibrent leurs portefeuilles. Cet effet est encore plus marqué lorsqu’il y a une grande quantité d’options hors de la monnaie.

L’événement coïncide également avec des événements macroéconomiques majeurs, notamment la décision de la FOMC sur les taux d’intérêt et les résultats de grandes entreprises. Ces événements pourraient encore amplifier la volatilité à court terme sur le marché.