Présentation détaillée du projet Common Protocol & analyse de la capitalisation de COMMON

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Bitget2025/10/27 08:10

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Par:Bitget

I. Présentation du projet

Positionnement central

Common Protocol (COMMON) est une plateforme native AI développée par Commonwealth Labs, axée sur la construction d'une "couche de coordination" reliant les communautés, les contributeurs et les agents AI. La plateforme tokenise tous les aspects de l'interaction en ligne — communautés, projets, fils de discussion et débats — créant un espace de travail piloté par l'AI, au service de 1,7 million d'utilisateurs et de plus de 40 000 communautés.

Fonctionnalités principales

La plateforme propose une boîte à outils complète pour les communautés Web3 : émission et tokenisation de jetons : les utilisateurs peuvent créer et émettre des jetons personnalisés pour des projets ou des fils de discussion, avec des mécanismes de distribution équitables intégrés et une tarification assistée par AI.

Construction de communauté : prise en charge d'espaces à accès restreint par jeton pour des discussions exclusives, forums et gestion de trésorerie, avec intégration Snapshot pour le vote on-chain.

Gouvernance et coordination : gestion DAO on-chain, incluant la création de propositions, le vote et l'exécution, avec automatisation des décisions renforcée par des agents AI.

Récompenses et missions : mécanismes de gamification permettant aux utilisateurs de gagner des jetons en participant, en créant du contenu ou en accomplissant des tâches coordonnées par AI.

Intégration AI : interactions natives avec des agents AI pour une gestion automatisée de la communauté, l'analyse des sentiments et l'optimisation des revenus.

La plateforme fonctionne principalement sur Base (Ethereum L2), garantissant des interactions à faible coût et évolutives, avec un support prévu pour la fonctionnalité cross-chain.

II. Points forts du projet

Avantages d'innovation technologique

Fusion profonde AI-Web3 : premier protocole à intégrer nativement des agents AI dans une plateforme de tokenisation communautaire, permettant à l'AI d'exécuter automatiquement la gouvernance, la distribution des récompenses et les décisions on-chain.

Tokenisation complète : ne se limite pas à la tokenisation communautaire, mais inclut également la tokenisation des fils de discussion, des projets et des tâches, créant un micro-système économique.

Couche de coordination unifiée : résout le problème de fragmentation des outils communautaires Web3, unifiant l'émission de jetons, la gouvernance et la prise de décision AI dans un seul protocole.

Avantages de positionnement sur le marché

Avantage du premier entrant : une base de 1,7 million d'utilisateurs et plus de 40 000 communautés, positionnant le projet en tête du secteur AI-tokenisation communautaire.

Intégrité de l'écosystème : une chaîne d'outils complète de l'émission de jetons à l'exécution de la gouvernance, offrant une utilité supérieure aux plateformes de social tokens pures (comme Friend.tech) ou aux plateformes AI.

Valeur d'infrastructure : en tant qu'infrastructure de coordination, le projet pourrait connaître une croissance de 10 à 20 fois avec la tendance à la fusion Web3-AI.

III. Attentes de capitalisation boursière

Cadre d'évaluation

Offre initiale en circulation : 2,33 milliards de COMMON (soit 23,3% de l'offre initiale). Fourchette de valorisation potentielle : sur la base de projets similaires et des valorisations VC, la capitalisation initiale attendue est de 500 millions à 1 milliard de dollars.

Analyse comparative de la valorisation :

Présentation détaillée du projet Common Protocol & analyse de la capitalisation de COMMON image 1

Facteurs de création de valeur

Croissance des utilisateurs : une base de 1,7 million d'utilisateurs actifs, les fonctionnalités AI pouvant augmenter l'engagement de 20 à 30%.

Demande d'utilité : les fonctions clés telles que le vote de gouvernance, l'accès restreint par jeton et le déploiement d'agents AI nécessitent l'utilisation obligatoire de COMMON.

Mécanisme d'inflation : un taux d'inflation annuel initial de 5 à 10%, lié aux indicateurs d'utilisation du protocole, garantissant la croissance de la demande de jetons.

IV. Modèle économique

Mécanisme d'offre de jetons

Offre initiale : 10 milliards de jetons COMMON

Offre maximale : 12,41 milliards de COMMON (plafond d'inflation sur 7 ans)

Offre initiale en circulation : 2,33 milliards de COMMON (au TGE)

Mécanisme d'inflation : taux d'inflation annuel initial de 5%, ajusté selon l'utilisation du protocole, pouvant descendre à un minimum de 2%.

Structure de distribution des jetons (estimation)

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Utilité du jeton

Droits de gouvernance : les détenteurs peuvent voter sur les mises à jour du protocole, la structure des frais et les paramètres des agents AI.

Accès restreint : accès aux communautés à accès restreint par jeton, outils AI avancés et fonctionnalités d'émission de jetons personnalisés.

Incitations de récompense : récompenses de missions, rendements de staking et primes de coordination AI.

Paiement des frais : paiement des frais pour la tokenisation des fils de discussion, les outils DAO ou le déploiement d'agents AI.

Fourniture de liquidité : fourniture de liquidité DEX/AMM sur la plateforme et coordination intercommunautaire.

Mécanisme d'inflation/déflation

Inflation : inflation modérée (5-10%) liée aux indicateurs du protocole tels que le nombre d'utilisateurs actifs et de fils tokenisés.

Déflation : destruction de 0,5% des frais de gouvernance et mécanisme de récupération des récompenses optimisé par AI.

V. Informations sur l'équipe et le financement

Équipe principale

Équipe fondatrice :

Dillon Chen (fondateur et CEO) : responsable de la stratégie globale et des opérations, a mené l'entreprise depuis 2018, passant des outils DAO à la plateforme intégrée AI.

Drew Stone (cofondateur) : expert en technologie et confidentialité, a fondé Webb Privacy Labs, spécialisé dans les applications blockchain cross-chain à preuve zéro connaissance.

Raymond Zhong (cofondateur) : impliqué dans la conception produit et le développement d'ingénierie à un stade précoce.

Membres clés :

0xmullet (responsable de la croissance) : responsable de l'acquisition d'utilisateurs et de l'expansion de l'écosystème.

Zak Hap (ancien chef de produit) : maintenant chez m1c2, a fondé Liminal.Media et Odefi, diplômé de l'Université Columbia.

Jake N. (ingénieur fondateur) : ancien développeur des fonctionnalités principales du terminal Bloomberg et SRE, diplômé de Carnegie Mellon University.

Historique du financement

Financement cumulé : 25,2 millions de dollars. Parmi les investisseurs providentiels de renom figurent Balaji Srinivasan (ancien CTO de Coinbase), Ryan Selkis (fondateur de Messari), Stani Kulechov (fondateur de Aave), etc.

Présentation détaillée du projet Common Protocol & analyse de la capitalisation de COMMON image 3

Partenaires stratégiques

1. Marlin Protocol : partenariat pour la prise de décision décentralisée et le middleware blockchain haute performance.

2. Snapshot : intégration du vote de gouvernance on-chain.

3. Partenariats avec des exchanges : cotation sur Binance Alpha, Bitget et d'autres exchanges majeurs.

VI. Sentiment communautaire et acceptation du marché

Analyse du sentiment global

Les discussions pré-lancement montrent une prédominance d'optimisme, la communauté manifestant un vif intérêt pour l'utilité du jeton dans la coordination communautaire et les workflows pilotés par AI. Le récit officiel positionne COMMON comme le carburant pour des incitations et une gouvernance évolutives, en phase avec la tendance crypto dominée par l'Asie.

Points forts des retours communautaires

1. La communauté turque est particulièrement active, utilisant des emojis à thème taureau (liés à la collection NFT Lamumu) pour participer.

2. Les fonctionnalités du produit sont saluées : Aura action-to-earn, interactions NFT Lamumu et outils de décision de tarification cyclique reçoivent des retours positifs.

3. Les tournées asiatiques à Taipei, Tokyo, Séoul, Singapour, etc., ont présenté des cas d'utilisation AI de la coordination, du niveau grassroots à institutionnel.

Controverses et points d'attention

Controverse principale : équité de l'airdrop, certains membres de la communauté estimant que la distribution n'est pas assez équitable, critiquant la présence de "minage communautaire" et de distribution inégale. Les premiers minteurs de NFT Lamumu se sentent sous-récompensés, reflétant une tension dans la conception des incitations.

VII. Avertissement sur les risques potentiels

Risques fondamentaux du projet

Risque d'exécution technique

Complexité de l'intégration AI : l'intégration profonde des agents AI avec la blockchain présente des défis techniques pouvant affecter la stabilité de la plateforme et l'expérience utilisateur.

Risque d'expansion cross-chain : l'extension de Base à plusieurs chaînes peut rencontrer des défis techniques et de sécurité.

Risque de smart contract : en tant que nouveau protocole, des failles inconnues peuvent exister dans les smart contracts.

Risque de concurrence

Concurrence des géants : les outils DAO traditionnels (Aragon, DAOstack) et les plateformes AI pourraient lancer des fonctionnalités similaires ;

Dépendance au récit : dépendance excessive à la fusion AI-Web3, une baisse de l'intérêt du marché pourrait affecter la valorisation ;

Défi de rétention des utilisateurs : nécessité d'innover en continu pour maintenir l'activité des 1,7 million d'utilisateurs.

Risque de pression à la vente des jetons

Pression de libération de l'offre

Proportion initiale élevée en circulation : 23,3% en circulation au TGE peut entraîner une pression d'offre initiale ;

Déblocage de l'équipe et des investisseurs : 15% pour l'équipe et 20% pour le fonds écosystémique seront libérés progressivement sur 4 à 5 ans ;

Mécanisme d'inflation : un taux d'inflation annuel de 5 à 10% pourrait diluer les droits des détenteurs.

Risque de liquidité du marché

Risque de trading

Découverte précoce du prix : en tant que nouveau jeton coté, le prix peut connaître une forte volatilité ;

Manque de liquidité : la taille du pool de liquidité initial étant limitée, cela peut entraîner un slippage élevé ;

Risque de manipulation du marché : les gros porteurs pourraient exploiter le manque de liquidité initiale pour manipuler le prix.

Conseils pour atténuer les risques

Stratégie d'investissement : envisager une entrée progressive pour éviter la forte volatilité initiale du TGE.

Suivi des fondamentaux : surveiller de près la croissance des utilisateurs, le taux d'adoption des fonctionnalités AI et les indicateurs d'activité communautaire.

Suivi des progrès techniques : surveiller les résultats des audits de smart contracts et les avancées de l'expansion cross-chain.

Analyse de la concurrence : évaluer en continu la dynamique des concurrents et l'évolution du récit de marché.

VIII. Liens officiels

Site web : www.common.xyz

X: https://x.com/commondotxyz

Avertissement : ce rapport est généré par AI, avec une vérification humaine limitée à la validation des informations, et ne constitue en aucun cas un conseil en investissement.

Avertissement : le contenu de cet article reflète uniquement le point de vue de l'auteur et ne représente en aucun cas la plateforme. Cet article n'est pas destiné à servir de référence pour prendre des décisions d'investissement.

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