Analyse du prix d'Ethereum : les traders à découvert sur ETH déploient 650 millions de dollars de levier avant la réunion Trump – Chine sur les tarifs

Points clés

• Le prix d’Ethereum a dépassé les 4 000 $ alors que l’optimisme grandissait à l’approche de la réunion commerciale de Trump avec Xi Jinping.
• Les sociétés de trésorerie détenant de l’ETH ont dépassé Bitcoin en termes de domination de l’offre, portées par la demande institutionnelle à la recherche de rendement.
• Les traders à découvert ont déployé 650 millions $ de levier près de 4 150 $, signalant une résistance dans un contexte de spéculation accrue sur le marché.

Le prix d’Ethereum a retrouvé le niveau des 4 000 $ dimanche 26 octobre, porté par l’optimisme entourant la visite de Trump en Asie, qui culminera avec des discussions commerciales prévues avec Xi Jinping en Corée vendredi 30 octobre. Les sociétés de trésorerie Ethereum ont maintenu une stratégie d’accumulation agressive lors du repli du marché à la mi-octobre, dépassant leurs homologues Bitcoin en termes de domination de l’offre en circulation.  Au cours du rebond du marché ce week-end, ETH reste soumis à une forte spéculation, les traders baissiers concentrant leurs positions à effet de levier autour du seuil des 4 100 $ dimanche. 

Ethereum dépasse les 4 000 $ alors que la rencontre de Trump en Asie suscite l’optimisme

Le prix d’Ethereum a rebondi à 4 099 $ dimanche 26 octobre, soit une hausse de 10 % par rapport à son plus bas sur sept jours à 3 811 $ enregistré mercredi dernier. Le rebond d’ETH a reflété les gains du marché plus large, où les 10 principales cryptomonnaies, dont BTC, SOL et XRP, ont affiché plusieurs jours consécutifs de hausse pendant le week-end.

Le rebond d’Ethereum est principalement lié à la visite de Trump en Asie, qui a débuté positivement avec la signature d’un traité de paix entre le Cambodge et la Thaïlande , en Malaisie samedi. Ce développement a apaisé les tensions géopolitiques avant les très attendues discussions commerciales avec Xi Jinping, prévues pour vendredi 30 octobre.

Les sociétés de trésorerie Ethereum à la recherche de rendement dépassent Bitcoin en domination de l’offre

Malgré la volatilité du prix d’ETH en octobre, les sociétés de trésorerie Ethereum, menées par Tom Lee’s Bitmine (BMNR) , ont maintenu un rythme d’accumulation agressif. Notamment, les données d’Artemis montrent que les sociétés cotées en bourse détenant de l’ETH ont désormais dépassé leurs homologues Bitcoin en termes de domination de l’offre. 

Le 23 octobre, l’offre totale d’ETH détenue par les sociétés de trésorerie d’actifs numériques a atteint 3,2 millions d’ETH, soit 0,40 %, dépassant les investisseurs institutionnels de Bitcoin qui détiennent conjointement 640 040 BTC, représentant 0,36 % des 19 millions de BTC en circulation.  

Cela reflète que la demande pour la trésorerie Ethereum continue de surpasser celle de Bitcoin en 2025, soutenue par le cadre réglementaire crypto et l’approbation du staking ETH ETF en 2025. 

Ethereum a été salué après sa transition vers le Proof-of-Stake (PoS), qui a réduit drastiquement sa consommation d’énergie (de 99 %) tout en introduisant une fonctionnalité génératrice de rendement, la rendant plus attractive pour les conglomérats mondiaux et les gestionnaires de portefeuille soucieux de durabilité et d’énergie propre.  

Art Malkov, conseiller stratégique chez Electroneum, une blockchain écologique, a apporté des éclairages confirmant que le rendement est le facteur le plus attractif pour les trésoreries d’entreprise et les investisseurs institutionnels. 

« Nous avons observé que les institutions évoquent le rendement dans chaque conversation, mais ne mentionnent l’efficacité énergétique que lorsque les équipes de conformité sont présentes.

Les trésoreries d’entreprise sont avant tout des fiduciaires. Les rendements du staking ETH (actuellement 3-4 % APY) offrent une alternative génératrice de revenus aux réserves de trésorerie, qui est leur mission principale. Les arguments écologiques servent principalement à satisfaire les critères ESG permettant l’entrée institutionnelle — ils lèvent un obstacle plutôt qu’ils ne créent la demande. – Art Malkov, CEO d’Electroneum.   

Prévision du prix d’Ethereum : ETH fait face à une résistance majeure à 4 150 $ alors que les baissiers déploient 650 M$ de levier

Le prix d’Ethereum a enregistré une hausse de 3 %, se stabilisant près de 4 077 $ au moment de la rédaction dimanche 26 octobre, après avoir rejeté le pic intrajournalier de 4 099 $. Cependant, les données du marché des dérivés recueillies auprès de Coinglass indiquent que la plupart des nouveaux contrats ETH ouverts dimanche étaient orientés à la baisse.

Le volume d’échange sur 24 heures d’ETH a augmenté de 54 %, tandis que l’open interest a progressé de 5,88 %. Le ratio long/short est tombé à 0,82, signalant que plus de contrats shorts ont été ouverts que de longs. Une prédominance des shorts lors d’un rallye suggère souvent que les investisseurs se préparent à un éventuel retournement de prix.

Avec la réunion de Trump avec la Chine et la prochaine décision de la Réserve fédérale américaine à l’horizon, les traders semblent se couvrir contre d’éventuels risques baissiers, car l’un ou l’autre de ces événements pourrait déclencher des liquidations massives de crypto, comme observé ces dernières semaines.

En ce qui concerne les projections de prix ETH pour la semaine à venir, les baissiers ont concentré environ 650 millions $ en contrats shorts autour du niveau des 4 150 $, représentant 76 % des 840 millions $ de levier short total déployé au cours des dernières 24 heures.

Si Ethereum franchit cette résistance, il fera face à une opposition relativement plus faible jusqu’à la zone des 4 240 $, où se trouve un autre cluster d’offre important. À l’inverse, un échec à dépasser les 4 100 $ pourrait déclencher des liquidations, ramenant le prix d’ETH vers le support à court terme près de 3 911 $, où les haussiers ont déployé environ 1,5 milliard $ en contrats longs ETH.

next