JustLend DAO achève son premier rachat et brûlage de JST, inaugurant un cycle déflationniste axé sur les revenus

Le 21 octobre (SGT), JustLend DAO — le protocole DeFi phare de l’écosystème TRON — a franchi une étape majeure avec la réussite de son premier grand burn de JST. Cela marque l’évolution de JST, passant d’un token entièrement en circulation à un actif continuellement déflationniste.

Comme annoncé, JustLend DAO a alloué plus de 59 millions d’USDT issus de ses revenus protocolaires accumulés. Sur ce montant, 30 % ont déjà été utilisés pour racheter et brûler 560 millions de JST. Les 70 % restants, soit plus de 41 millions d’USDT, seront brûlés par phases sur quatre trimestres.

La déflation de JST progresse : le premier burn retire 5,66 % de l’offre, plus de 41 M$ à venir

Contrairement aux rachats ponctuels financés par des subventions à court terme, la déflation de JST est alimentée par des profits réels et récurrents provenant de JustLend DAO et de USDD, les deux piliers de l’écosystème TRON. En ancrant la valeur de JST directement aux revenus du protocole — fondés sur des recettes existantes et continuellement renouvelées par de nouveaux profits — ce modèle crée un cycle déflationniste clair et durable, qui contraste fortement avec les schémas classiques de rachats ponctuels.

Le financement des rachats provient de deux sources : d’abord, le revenu net de JustLend DAO, englobant à la fois les réserves actuelles et les gains futurs ; ensuite, les revenus incrémentaux de USDD, dès lors que ses opérations multi-chaînes dépassent 10 millions de dollars de profits.

Selon l’annonce, JustLend DAO a prélevé plus de 59 millions d’USDT sur les revenus accumulés et adopté une approche progressive : 30 % pour la première tranche et 70 % à brûler trimestre par trimestre. La première tranche est désormais achevée — environ 17,72 millions d’USDT (30 % de la réserve actuelle) ont été utilisés pour brûler environ 560 millions de JST, soit près de 5,66 % de l’offre totale. Les 70 % restants, soit plus de 41 millions d’USDT, seront brûlés sur quatre trimestres. Entre-temps, ces fonds sont conservés sous forme de jUSDT sur le marché SBM USDT de JustLend DAO afin de générer du rendement, ces produits étant également destinés à de futurs rachats et burns.

En s’appuyant sur les revenus incrémentaux, JustLend DAO canalise chaque trimestre les nouveaux revenus nets dans le pool de rachat, tandis que les profits de USDD — une fois les seuils atteints — alimenteront également ce cycle. Les futurs rachats et burns seront exécutés par JustLend Grants DAO selon un cadre transparent : durant les quatre premiers trimestres, chaque nouveau trimestre débutera par le burn du revenu net incrémental du trimestre précédent, plus 17,5 % de la réserve existante.

Le burn initial de 5,66 % n’est qu’un début. À mesure que les fonds de réserve sont progressivement libérés et que les revenus incrémentaux continuent d’affluer, le montant cumulé de JST brûlé devrait dépasser 20 %.

Déflation et rendement de l’écosystème propulsent la valeur de JST

Avec le lancement du premier cycle de rachat et burn, le cycle déflationniste à grande échelle de JST a officiellement commencé. La déflation de JST évolue désormais en synergie avec les cycles renforcés de JustLend DAO et de USDD, positionnant JST sur une nouvelle trajectoire ascendante.

JST a atteint sa pleine circulation au deuxième trimestre 2023, avec une offre totale fixe de 9,9 milliards de tokens et sans pression de déblocage futur. Chaque rachat et burn entraîne une réduction réelle de l’offre en circulation, augmentant la rareté et renforçant le soutien du prix du token. Notamment, le burn de JST se distingue par son ampleur : avec une capitalisation boursière d’environ 300 millions de dollars, les 60 millions de dollars de revenus accumulés par JustLend DAO représentent à eux seuls environ 20 % de la valeur totale de JST sur le marché.

La croissance à long terme de la valeur de JST découle non seulement de son mécanisme déflationniste, mais aussi du soutien solide de la boucle de valeur complète de l’écosystème JUST. JustLend DAO et USDD, ses deux piliers centraux, fournissent à la fois des fonds pour le modèle déflationniste et transforment la contraction de l’offre en croissance de valeur durable.

En tant que pierre angulaire DeFi de l’écosystème TRON, JUST a construit une infrastructure de services robuste intégrant SBM, sTRX et Energy Rental pour JustLend DAO, tout en élargissant sa gamme de produits DeFi avec des stablecoins tels que USDD. L’écosystème JUST affiche désormais jusqu’à 12,2 milliards de dollars en TVL, représentant 46 % du total de TRON — un témoignage de la forte confiance du marché dans sa capacité à générer des rendements durables et à grande échelle.

JustLend DAO a évolué d’un protocole de prêt à usage unique à une plateforme DeFi riche en fonctionnalités couvrant l’offre et l’emprunt, le staking de liquidité et la location d’énergie. Sa structure de revenus diversifiée lui confère un avantage concurrentiel tant en résilience qu’en potentiel de croissance. Au 21 octobre, JustLend DAO enregistrait 7,62 milliards de dollars en TVL et une base d’utilisateurs de 477 000 personnes, se classant au quatrième rang mondial du secteur du prêt par TVL, avec une domination notable dans le paysage DeFi.

Sur le plan de la rentabilité, au-delà des 59 millions de dollars de revenus existants, la plateforme a généré près de 2 millions de dollars de frais au troisième trimestre de cette année, selon DeFiLama. Ces seuls revenus incrémentaux suffisent à couvrir le rachat trimestriel de 6 millions de dollars, offrant une base de financement solide pour le modèle déflationniste à long terme de JST.

USDD, quant à lui, fonctionne comme le second moteur alimentant le mécanisme déflationniste. Tout revenu dépassant le seuil de 10 millions de dollars sera alloué aux rachats de JST. Désormais déployé sur les principales chaînes, dont Ethereum et BNB Chain, USDD affiche une offre en circulation de plus de 450 millions de dollars et est prêt à devenir une source clé de liquidité pour la déflation de JST.

Ce rachat et burn n’est pas un feu de paille, mais marque le début d’un modèle déflationniste à long terme ancré dans les revenus réels de l’écosystème. Des 60 millions de dollars de revenus existants de JustLend DAO à l’afflux régulier des profits multi-chaînes de USDD et au soutien global de l’écosystème JUST, JST établit un cercle vertueux — où la déflation pilotée par l’écosystème accroît la rareté du token, stimule sa valeur et, en retour, alimente la croissance de l’écosystème.

À propos de JustLend DAO

JustLend DAO est la plateforme financière décentralisée de TRON où les utilisateurs peuvent générer des rendements via les actifs fournis, emprunter des actifs numériques contre des garanties, participer au staking de TRX et louer de l’énergie. Engagé dans le développement de protocoles DeFi basés sur TRON et la fourniture de solutions financières tout-en-un à ses utilisateurs, le réseau JUST compte désormais plus de 7,6 milliards de dollars de valeur totale verrouillée.

JustLend DAO offre à ses utilisateurs un forum pour participer à la gouvernance et aux directives, tout en leur donnant le pouvoir grâce à une autorité décentralisée, des transactions sans confiance, l’automatisation par smart contract et une sécurité avec une responsabilité transparente.