Après avoir vécu le « krach du siècle » du 11 octobre, tout le monde a sans doute pris conscience des risques liés au trading de contrats à terme. Cette chute brutale a été si soudaine que même les positions à faible effet de levier, considérées comme relativement sûres par de nombreux investisseurs, n'ont pas été épargnées et ont été liquidées. Cela m'a amené à réfléchir : dans le monde des cryptomonnaies, quelle est la voie de sortie pour les gens ordinaires ?
Figure 1 : Chute éclair du BTC (données provenant de AiCoin News)
Récemment, un post intitulé « Les règles de triche de la vie » est devenu viral sur Twitter, et je pense qu'il répond très bien à cette question. L'idée principale est la suivante : commencez par étudier les cryptomonnaies, accumulez des fonds en participant à des airdrops via Alpha, puis ouvrez une carte SafePal pour utiliser l'argent gagné grâce aux airdrops pour les dépenses quotidiennes. Ensuite, choisissez un indicateur d'investissement programmé, l'AHR999, pour investir régulièrement dans le BTC, et investissez le reste de votre argent dans des actifs appropriés. Aujourd'hui, nous allons présenter l'investissement programmé et comment utiliser l'indicateur AHR999 pour vous aider à vous enrichir progressivement, sans plus craindre les liquidations !
Figure 2 : Source des « règles de triche de la vie » (provenant de Zhihu @Diarriker)
I. Comment trouver le bon moment pour acheter ?
Le pionnier du « hodl » et auteur de l'indicateur AHR999, Jiushen, exprime dans son article « Accumuler du Bitcoin : trouver le bon moment pour acheter » les points suivants : premièrement, l'affirmation « on peut acheter du Bitcoin à tout moment » est à la fois correcte et incorrecte. Sur le long terme, elle est correcte — même si vous avez acheté au sommet du dernier marché haussier, tant que vous avez conservé, vous avez tout de même réalisé des gains multiples ; mais du point de vue d'un investisseur aux ressources limitées, elle est incorrecte — si vous pouvez, grâce à l'investissement programmé, maintenir un coût moyen bas, vous pourrez détenir plusieurs fois plus de BTC qu'en achetant au sommet, et même atteindre la liberté financière un cycle (4 ans) plus tôt, ce qui est crucial.
Pour juger du bon moment pour acheter, Li Xiaolai propose dans son « Guide de survie simplifié dans le monde du Bitcoin » que « sur le long terme, le coût des mineurs peut être considéré comme le fondamental ». Historiquement, le prix du Bitcoin n'est jamais descendu en dessous du coût de l'électricité des principaux mineurs de l'époque ; sinon, cela entraînerait l'arrêt massif des machines, une baisse de la puissance de calcul et donc une diminution de la difficulté de minage. Ainsi, « le coût de l'électricité est un support solide pour le prix du Bitcoin » a toujours été vrai. Comme la difficulté de minage augmente constamment, le prix du BTC monte également, donc chaque creux de marché baissier devrait être plus élevé que le précédent.
Figure 3 : Difficulté de minage du Bitcoin (données provenant de l'indice AiCoin)
Cependant, d'un point de vue économique, ce phénomène n'est pas rationnel, car normalement le prix est déterminé par la demande et non par le coût. Face à cette contradiction entre théorie et réalité, Jiushen donne son explication : le Bitcoin est très particulier, toute personne souhaitant en détenir considère son coût de production — car il existe deux moyens d'obtenir du Bitcoin : « acheter » ou « miner ». Si l'on peut miner à un coût de 5 000 dollars, on n'ira pas l'acheter à 6 000 dollars.
Le Bitcoin diffère fondamentalement de produits comme l'iPhone ou le vin, où la qualité prime. Pour le Bitcoin, c'est le coût qui importe. Même si le coût de minage varie selon les individus (certains peuvent miner à 10 000 dollars, pour eux l'achat direct est plus rentable), il y aura toujours de gros capitaux ayant accès à des machines ou à de l'électricité bon marché. Dès que le prix du Bitcoin s'approche du coût minimum, les fonds destinés au minage se tournent vers l'achat de Bitcoin, ce qui explique pourquoi le prix n'est jamais descendu sous le coût de l'électricité des principaux mineurs.
On peut donc conclure que « le plancher du prix du Bitcoin est le coût de l'électricité des principaux mineurs ». Mais si le prix ne touche pas ce plancher avant de repartir à la hausse, ne risque-t-on pas de rater l'opportunité ? C'est pourquoi il faut acheter une partie du Bitcoin lorsque le prix est relativement bas, puis conserver des fonds ou en gagner davantage, en attendant une opportunité exceptionnelle — c'est là que l'investissement programmé prend tout son sens.
II. Le coût actuel du BTC en 2025
Selon Jiushen, « le plancher du prix du Bitcoin est le coût de l'électricité des principaux mineurs ». Voyons donc quel est le coût actuel d'un BTC : en se basant sur le coût de minage d'un BTC dans différentes régions du monde et la part de puissance de calcul de chaque région, on peut calculer le coût moyen mondial du BTC. La Chine représente environ 20% de la puissance mondiale, le Kazakhstan 15%, la Russie 5%, les États-Unis 40%, le Canada 5% et les autres régions 15%. En multipliant la part de puissance de chaque région par son coût électrique, on obtient un coût moyen mondial d'environ 70 000 dollars. En dessous de ce prix, la plupart des mineurs dans le monde éteindraient leurs machines et se tourneraient vers l'achat de BTC.
Figure 4 : Coût électrique d'un BTC (source : Twitter @BitcoinPresident)
Figure 5 : Carte mondiale du minage de Bitcoin (données provenant de chainbulletin)
Nous pouvons donc acheter massivement du BTC lorsque son prix approche les 70 000 dollars, ce qui explique pourquoi le point bas d'avril se situait autour de ce niveau. Mais ces opportunités sont rares, il nous faut donc un indicateur plus universel pour guider notre investissement programmé dans le BTC : l'indicateur AHR999.
Figure 6 : Point bas du Bitcoin en avril (données provenant de AiCoin)
III. Principe et utilisation de l'indicateur AHR999
Nous avons besoin d'un indicateur quantitatif pour évaluer la température du marché, afin que les investisseurs ordinaires puissent s'orienter face à la volatilité. C'est la raison d'être de l'indicateur AHR999. Proposé par Jiushen, figure du mouvement « hodl », il sert à mesurer la valorisation relative du Bitcoin sur le long terme, et peut être vu comme un « thermomètre émotionnel » ou un « point d'ancrage de valeur ».
Sur la plateforme AiCoin, les investisseurs ordinaires peuvent consulter en temps réel la dynamique et l'historique de l'indice AHR999.
Chemin d'accès : Ouvrir AiCoin - chercher l'indice ahr999
Indice ahr999 = (prix du Bitcoin / coût d'investissement programmé sur 200 jours) * (prix du Bitcoin / valorisation de croissance de l'indice)
L'AHR999 combine en fait deux variables clés : le ratio du prix actuel du Bitcoin à son coût d'investissement programmé sur 200 jours, qui reflète la température à court terme du marché ; et l'écart entre le prix actuel du Bitcoin et sa courbe de croissance à long terme, qui indique à quel point le marché s'éloigne de sa juste valeur à long terme.
En multipliant ces deux facteurs, on obtient l'AHR999. Selon Jiushen, le prix oscille toujours autour de la tendance de croissance à long terme : lorsqu'il est bien en dessous de la tendance, c'est une opportunité de se positionner à long terme et d'augmenter l'investissement programmé ; lorsqu'il s'en éloigne trop, cela signifie souvent que le marché est surchauffé, que le risque dépasse le rendement, il faut alors arrêter d'investir voire vendre.
1. Comment interpréter l'AHR999 ?
D'après les données historiques, l'AHR999 se divise en plusieurs zones de référence :
Figure 7 : Plages de l'indicateur AHR999
Au cours des précédents cycles, lorsque AHR999 < 0,45, cela correspondait presque toujours à d'excellentes opportunités d'achat à long terme (par exemple, les points bas de 2015, fin 2018, fin 2022) ; tandis que lorsque AHR999 dépasse 2,0, cela coïncide souvent avec une euphorie du marché et un sommet de marché haussier.
Figure 8 : Zone d'achat de l'indicateur AHR999 (données provenant de AiCoin)
2. Exemple de stratégie d'investissement programmé avec AHR999
Si vous êtes un investisseur ordinaire et que vous n'avez pas le temps de surveiller le marché en permanence, vous pouvez suivre la stratégie suivante :
Lorsque AHR999 < 0,45 : Achetez en double, par exemple si vous investissez habituellement 100 USDT, achetez-en 300 USDT à ce moment-là ;
Lorsque AHR999 est entre 0,45 et 1,2 : Continuez votre investissement programmé habituel ;
Lorsque AHR999 > 1,2 : Suspendez ou réduisez de moitié votre investissement programmé, accumulez progressivement du cash ;
Lorsque AHR999 > 2,0 : Prenez vos profits par paliers ou sortez du marché.
L'avantage de cette méthode est que vous n'investirez pas massivement au sommet, ni n'hésiterez à acheter au creux. En exécutant cette stratégie à intervalles réguliers (par exemple, chaque jour ou chaque semaine), vous confiez l'« anxiété du timing » aux données, et non à vos émotions.
3. Pourquoi l'AHR999 est-il particulièrement adapté aux gens ordinaires ?
Dans ce marché saturé d'informations, la grande majorité des gens ne sont pas des experts du day trading ni ne disposent de systèmes de trading à haute fréquence. Ce dont nous avons vraiment besoin, c'est d'un outil qui « vous évite les erreurs » sur le long terme.
La valeur de l'AHR999 réside dans sa logique quantitative très simple, qui convertit la complexité émotionnelle du marché en un chiffre intuitif. Quand tout le monde a peur, il vous dit « acheter » ; quand tout le monde est avide, il vous rappelle « il est temps de s'arrêter ». Les backtests montrent que si vous investissez régulièrement lorsque l'AHR999 < 1,2, voire achetez au creux, et que vous prenez vos profits progressivement lorsque l'AHR999 > 2,0, vos rendements à long terme surpasseront largement ceux d'un simple hodl ou d'un trading impulsif. Pour les gens ordinaires, c'est plus réaliste que le trading fréquent, et cela vous permet de durer plus longtemps sur le marché.
Conclusion
Ce « krach du siècle » nous rappelle une fois de plus :
Dans un marché à fort effet de levier et à forte volatilité, personne ne peut toujours anticiper le bon timing. La cause des liquidations n'est pas un manque de technique, mais une méthode instable et des émotions trop fortes.
La valeur de l'indicateur AHR999 ne réside pas seulement dans l'identification des « points d'achat », mais aussi dans le fait qu'il permet aux gens ordinaires de trouver un sentiment d'ordre dans un bruit immense. Il vous fait comprendre que l'accumulation de richesse ne réside pas dans l'enrichissement rapide à court terme, mais dans la discipline à long terme.
Le marché connaîtra d'innombrables krachs et rebonds. Mais tant que vous investissez régulièrement selon votre plan quand tout le monde a peur, et que vous restez discipliné quand tout le monde est avide, vous aurez déjà surpassé 90% des gens.
L'histoire du Bitcoin se répète toujours en cycles, mais chaque cycle récompense ceux qui sont disciplinés et savent attendre. Dans le monde des cryptomonnaies, la véritable « règle de triche de la vie » n'est pas l'information privilégiée, mais la capacité à vaincre la nature humaine grâce à la connaissance et à la méthode.
