Un krach est-il imminent ? — Pari de 1,1 milliard de dollars contre Bitcoin

Les données récentes du marché des options Bitcoin indiquent une augmentation significative du volume de transactions misant sur une baisse du prix au cours des dernières 24 heures.

Greeks.live, une société d'analyse des options crypto, a noté une tendance importante. Un post sur X jeudi a montré que plus de 1,15 milliards de dollars ont été investis dans des options de vente (put) hors de la monnaie (OTM).

Les données clés indiquent un sentiment baissier croissant

La société a expliqué que les paris baissiers ont nettement augmenté au cours des dernières 24 heures, avec 28 % du volume total des options dirigé vers les options de vente OTM. Les options de vente OTM sont des positions hautement spéculatives qui profitent d'une chute substantielle du prix de l'actif à l'avenir.

BTC Option Flow-2025/10/16. Source: Greeks.live

La volatilité implicite des contrats d'options est devenue plus négative cette semaine. Elle a atteint des niveaux similaires à ceux observés le 11 octobre, le lendemain d'un important krach du marché.

Greeks.live a noté que le marché des cryptomonnaies a connu une volatilité extrême depuis l'annonce de la guerre tarifaire du président Trump vendredi dernier, provoquant une oscillation rapide entre le sentiment haussier et baissier. La société estime que l'attention du marché se déplace vers une perspective baissière.

Cette tendance sur le marché des options suggère que les fournisseurs de liquidité à grande échelle et les market makers intègrent un risque considérable de baisse des prix. Bien que la tendance technique du Bitcoin reste intacte, Greeks.live recommande d'acheter des options de vente comme outil de couverture approprié dans le climat actuel.

Les données on-chain font écho aux signes baissiers

L'analyste de CryptoQuant, TeddyVision, a souligné un sentiment similaire dans les flux de stablecoins. Il considère les stablecoins comme les « artères » de la liquidité crypto, la plupart des flux se dirigeant vers Bitcoin. Cependant, il met en garde contre la confusion entre le trading au comptant et les produits dérivés.

USDC : Exchange Netflow(Total) – Spot Exchanges. Source: CryptoQuant

TeddyVision a mis en avant deux tendances distinctes du 1er août à la mi-octobre 2025. Une analyse de la moyenne mobile sur 30 jours (SMA) des flux nets de stablecoins vers les plateformes d'échange montre que le capital utilisé pour l'achat réel d'actifs a diminué, tandis que la liquidité soutenant les produits dérivés à effet de levier tels que les contrats à terme et perpétuels a augmenté.

« Cela montre que la croissance des prix n'est pas alimentée par une demande organique mais par un effet de levier spéculatif et une exposition synthétique — via les produits dérivés et l’ETF — liée à la rotation du capital. En résumé, le moteur tourne toujours, mais il tourne à vide. »