21Shares lance les ETPs crypto AFET et ARAY en Europe

• 21Shares ajoute AFET et ARAY, élargissant sa gamme d’ETP crypto sectoriels en Europe.
• AFET suit les protocoles d’IA décentralisée, tandis qu’ARAY offre une exposition au token Raydium.
• Les ETP thématiques captent 20 à 30 % des nouveaux flux, indiquant une demande croissante pour les cryptos de niche.

21Shares lance deux nouveaux produits négociés en bourse (ETP) en Europe, portant sa gamme sectorielle à 50. Les lancements incluent le 21Shares Artificial Superintelligence Alliance ETP (AFET) et le 21Shares Raydium ETP (ARAY). 

Les deux produits illustrent comment les ETP crypto vont au-delà de Bitcoin et Ether pour s’étendre à des segments spécialisés tels que les protocoles d’IA décentralisée et la finance décentralisée basée sur Solana.

Expansion vers des secteurs crypto de niche

AFET suit plusieurs protocoles d’IA décentralisée, dont Fetch.ai, SingularityNET, Ocean Protocol et CUDOS. ARAY offre aux investisseurs une exposition directe au token qui alimente l’échange décentralisé Raydium sur Solana. 

AFET est coté sur Euronext Amsterdam et Paris, tandis qu’ARAY est listé sur la SIX Swiss Exchange. Les deux ETP sont physiquement adossés à des tokens. L’entreprise, qui gère plus de 11 billions de dollars d’actifs dans le monde, propose désormais 50 ETP sur les marchés européens. 

Les produits thématiques attirent l’attention des investisseurs

L’introduction d’AFET et d’ARAY s’inscrit dans la tendance générale de la montée des ETP thématiques en Europe. Les données montrent que les ETP crypto en Europe gèrent actuellement 23.24 billions de dollars d’actifs. Bien que ce chiffre soit inférieur aux 174 billions de dollars gérés par les ETF spot Bitcoin et Ether aux États-Unis, l’offre européenne surpasse celle des États-Unis en termes de diversité de produits.

En septembre 2025, les ETP thématiques représentaient entre 20 et 30 % des nouveaux flux entrants. Les investisseurs ciblent de plus en plus des thématiques telles que la DeFi, l’intelligence artificielle et les actifs réels tokenisés. 

Le cadre Crypto Sectors de Grayscale a mis en avant la concurrence entre les plateformes de contrats intelligents comme Ethereum et Solana, tandis que Bitwise a introduit cinq nouveaux ETP institutionnels sur la SIX Swiss Exchange cette année.

Ces nouveaux ETP incluent des stratégies génératrices de rendement et diversifiées, et plusieurs adoptent des fonctionnalités telles que les rachats en nature et le staking. De tels mécanismes ont été initiés par Bitwise et approuvés par la suite par les régulateurs, répondant ainsi aux préoccupations concernant la volatilité des marchés crypto.

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Perspectives réglementaires et évolutions aux États-Unis

Alors que l’Europe continue d’élargir son offre thématique, les évolutions réglementaires aux États-Unis pourraient bientôt transformer le secteur. Matt Hougan, Chief Investment Officer de Bitwise, a indiqué dans une note que la Securities and Exchange Commission (SEC) envisage une norme de cotation générique pour les ETP crypto.

Hougan a expliqué que le processus d’approbation actuel peut durer jusqu’à 240 jours, sans garantie d’approbation. Le changement proposé par la SEC, attendu en octobre, pourrait réduire le délai d’examen à 75 jours pour les demandes répondant à des critères clairs. 

Il a comparé ce changement potentiel à la règle ETF de 2019, qui a élargi les approbations d’ETF actions et obligations. Hougan a noté que cet ajustement pourrait « ouvrir largement le marché », permettant l’arrivée de dizaines d’ETP mono-actif et basés sur des indices. 

Cependant, il a averti que le lancement de produits ne garantit pas la demande. Il a cité les fonds Ethereum, qui ont initialement connu des flux entrants modestes après leur lancement en 2024, avant que l’intérêt des investisseurs n’augmente grâce à la croissance des stablecoins et aux allocations de trésorerie.

Le lancement d’AFET et d’ARAY marque la transition d’une exposition crypto large vers des actifs d’investissement sectoriels en Europe. Les ETP thématiques attirent davantage de flux alors que les investisseurs recherchent une exposition ciblée aux projets d’IA décentralisée et aux tokens DeFi basés sur Solana. 

Parallèlement, l’évolution des cadres réglementaires en Europe et aux États-Unis suggère une structure de marché en forte croissance qui pourrait influencer la prochaine phase des produits d’investissement crypto.

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