Tokeniser des ETF ? Blackrock veut en faire une réalité

BlackRock capitalise sur le succès de BUIDL

La tokenisation des actifs du monde réel (RWA) continue de faire parler. En effet, BlackRock prépare déjà sa prochaine étape dans l'univers blockchain, puisque le géant de la gestion d'actifs serait en train « d'explorer » la tokenisation d'ETF liés à des actions et d'autres actifs réels, sous réserve d'un aval réglementaire.

Cette nouvelle possibilité est portée par le succès d'IBIT, l'ETF Bitcoin de Blackrock lancé en janvier 2024 et désormais proche de 86,3 milliards de dollars d'actifs, mais surtout celui de BUIDL , son fonds monétaire tokenisé adossé à des bons du Trésor qui pèse environ 2,2 milliards de dollars on-chain. Initialement lancé sur Ethereum, BUIDL s'est étendu à d'autres blockchains comme Solana, Aptos, Arbitrum, Avalanche, Optimism et Polygon.

🪙 Qu'est-ce que la tokenisation et quels secteurs transforme-t-elle ?

Pour Blackrock, la tokenisation de ses ETF liés aux actions et autres actifs du monde réel est la suite logique à explorer. C'est en tout cas la vision de son PDG Larry Fink, qui affirme dans sa lettre annuelle 2025 que « chaque action, chaque obligation, chaque fonds ; chaque actif financier peut être tokenisé ». Pour le dirigeant, la tokenisation est l'avenir du marché financier :  le moyen parfait de « démocratiser les rendements » en supprimant les frictions légales, opérationnelles et bureaucratiques qui limitent l'accès aux investissements à haut rendement.

Il faut savoir que le volume des actifs réels tokenisés approche 29 milliards de dollars, encore modeste face aux milliers de milliards sur les ETF, mais en nette progression.

Vers une révolution des marchés financiers ?

La tokenisation des ETF ouvrirait de nouvelles perspectives pour les investisseurs. Alors que ETF traditionnels ne peuvent être négociés que pendant les horaires d'ouverture de la bourse, les versions tokenisées permettraient un trading 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, avec des règlements quasi instantanés. Cela faciliterait également l'accès aux ETF pour les investisseurs internationaux vivant dans les marchés où ces produits restent difficilement accessibles.

De plus, le contexte actuel montre une vraie ouverture vers la tokenisation. En effet, le Nasdaq a saisi la SEC pour permettre la négociation de titres tokenisés sur son marché. Du côté de la distribution, des plateformes comme Kraken et Robinhood proposent déjà des actions et ETF sous forme de token pour des clients européens. Enfin, la société Galaxy Digital mène une expérimentation en ce moment même sur la tokenisation d'actions, en proposant son action GLXY sur Solana.

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Le contexte réglementaire américain devient également plus favorable sous la présidence de Donald Trump, très porté sur les cryptomonnaies, et avec Paul Atkins à la tête de la SEC. Selon ce dernier, « l'heure des cryptos est arrivée ». Il facilite ainsi l'approbation des ETF crypto : plus de 72 sont actuellement à l'étude par la SEC.

Source : Bloomberg