CARDS a explosé de 9 fois en une semaine : dévoiler la nouvelle économie des « boîtes mystères on-chain » derrière les cartes Pokémon

En l’espace d’une semaine, la capitalisation d’un jeton nommé CARDS a grimpé de près de neuf fois. Derrière ce jeton, il n’y a ni une nouvelle blockchain, ni un produit dérivé financier complexe, mais un ensemble de cartes Pokémon.

Le 29 août, Collector Crypt a lancé le jeton CARDS sur la blockchain Solana, avec une valorisation totalement diluée (FDV) initiale d’environ 67 millions de dollars. Selon les données de CoinGecko, depuis son lancement, le jeton CARDS est passé de moins de 0,02 dollar à près de 0,30 dollar entre le 3 et le 6 septembre, soit une hausse cumulée proche de 10 fois. Bien qu’il y ait eu un léger repli par la suite, le prix est resté stable au-dessus de 0,20 dollar, soit plusieurs fois supérieur à son niveau initial.

Cartes physiques sur la blockchain : la logique commerciale de Collector Crypt

Collector Crypt est une plateforme d’échange de collections basée sur la blockchain Solana, axée sur la « tokenisation de cartes physiques + mécanisme de tirage aléatoire ». Elle tokenise de véritables cartes Pokémon, authentifiées et encapsulées, qui sont stockées dans des coffres physiques sécurisés.

L’équipe principale de Collector Crypt :

• PDG (CEO) Tuom Holmberg : Holmberg est un entrepreneur en série, titulaire d’un diplôme en physique appliquée et d’un MBA. Il possède plus de 25 ans d’expérience dans la collection de Magic: The Gathering et a commencé à miner du bitcoin dès 2013.

• CTO (Chief Technology Officer) Dax Herrera : Herrera a une formation en informatique et est un entrepreneur en série dans le domaine du marketing digital.

• Ingénieur logiciel senior (Sr. Software Engineer) Richard Shafer : Shafer possède 15 ans d’expérience dans le domaine des logiciels et de la technologie.

Le projet a bouclé avec succès un tour de financement d’amorçage en février 2023, soutenu par des investisseurs de renom tels que GSR, Big Brain Holdings et Genesis Block Ventures.

Selon la présentation officielle, les utilisateurs peuvent obtenir aléatoirement des certificats numériques (NFT) de ces cartes via la « Gacha Machine » (mécanisme de tirage de type capsule) de la plateforme, et peuvent choisir de racheter ces NFT contre de la monnaie fiduciaire ou des crypto-actifs grâce à un mécanisme de rachat.

Le jeton principal de la plateforme, CARDS, est utilisé pour les paiements, les incitations et la gouvernance au sein de la plateforme.

Collector Crypt tente de résoudre trois grands problèmes du marché traditionnel des objets de collection : manque de liquidité, difficulté à authentifier, et longs délais de monétisation.

La plateforme stocke les cartes Pokémon authentifiées dans des coffres partenaires, puis les mappe en NFT échangeables. Les utilisateurs peuvent choisir de conserver le NFT pour échanger plus tard contre la carte physique, ou acheter des paquets aléatoires via le mécanisme « Gacha » de la plateforme. Comme pour les « blind boxes » dans la vie réelle, l’utilisateur ne sait pas s’il obtiendra une carte ordinaire ou une carte rare.

La différence, c’est que Collector Crypt propose une offre de rachat instantanée on-chain, à un prix d’environ 85 % à 90 % de l’indice de marché externe tel qu’eBay ou ALT. Cela signifie que même si un joueur obtient une carte peu désirable, il peut rapidement monétiser son NFT, réduisant ainsi la barrière à l’entrée et le risque.

Volume de transactions et flux de trésorerie

Les données montrent qu’il ne s’agit pas d’un « jeu d’air ». Depuis le début de l’année, le volume de transactions de cartes Pokémon TCG sur la plateforme a dépassé 150 millions de dollars. Rien que la semaine dernière, le volume d’échanges a dépassé 10 millions de dollars, contre 16 millions la semaine précédente. Depuis le début de l’année, la croissance hebdomadaire moyenne du volume de transactions atteint 27 %.

Côté consommation, selon The Block, au cours des cinq dernières semaines, les dépenses des utilisateurs sur la Gacha sont restées supérieures à 5,7 millions de dollars par semaine. Les revenus hebdomadaires moyens de la plateforme sont d’environ 666 000 dollars, dont la majeure partie est réinvestie dans le rachat.

D’après les données de Dune, en seulement une journée de lancement la semaine dernière, Collector Crypt a généré 7,9 millions de dollars de ventes de paquets de cartes (le record hebdomadaire précédent était de 8,5 millions de dollars).

La demande pour la machine à tirage de cartes de Collector Crypt est extrêmement forte. Lors de la dernière ouverture de la plateforme, environ 14 000 paquets de cartes à 50 dollars l’unité ont été vendus en une heure, pour un montant total de 700 000 dollars, soit :

• 233 paquets vendus par minute ;

• En moyenne, 4 transactions par seconde ;

Lors des précédentes ventes avant l’interruption du service, les performances étaient tout aussi remarquables : généralement, entre 15 000 et 17 000 paquets à 50 dollars étaient vendus. Le 4 septembre, en moins d’une heure, des paquets légendaires à 250 dollars l’unité ont été vendus pour une valeur totale de 1,5 million de dollars.

Ce cycle « revenus — rachat — réinvestissement » forme une logique de croissance endogène alimentée par les flux de trésorerie. D’un côté, le volume de transactions réel et continu sert d’ancrage de valeur au jeton ; de l’autre, le mécanisme de rachat offre une sortie de liquidité aux participants, stimulant davantage l’engagement des utilisateurs.

Les moteurs de la hausse : narration, mécanisme et capitaux

La flambée de CARDS n’est pas due à un seul facteur, mais à la résonance entre narration, mécanisme et capitaux.

Tout d’abord, Pokémon est l’une des IP les plus influentes au monde. En 2023, le marché secondaire des cartes Pokémon a atteint plusieurs milliards de dollars, alors que les objets de collection traditionnels souffrent de :

Faible liquidité : il est difficile de monétiser rapidement les objets de collection, surtout les cartes de grande valeur.

Difficulté d’authentification : la distinction entre vrai et faux est difficile, ce qui entraîne un coût de confiance élevé.

Barrière à l’entrée élevée : il est difficile pour un joueur lambda d’accéder à des cartes rares.

Collector Crypt, grâce à la « tokenisation + randomisation », abaisse la barrière à l’entrée et enregistre les transactions de manière transparente sur la blockchain, attirant ainsi une communauté d’utilisateurs à la fois férus de Web3 et passionnés de collection.

Le rôle du capital est encore plus important.

Les données on-chain montrent que certains gros investisseurs ont acheté massivement dans les jours suivant le lancement du jeton, puis ont vendu par lots après la hausse des prix, engrangeant des dizaines de milliers de dollars de bénéfices en une semaine.

Parmi eux, un trader a investi au total 39 000 dollars les 30 août et 2 septembre pour acheter des CARDS, acquérant 1,5 million de jetons à un prix moyen de 0,025 dollar. Lorsque le jeton a atteint son plus haut historique, la valeur totale de sa position a dépassé 360 000 dollars. Il a ensuite vendu 80 % de ses jetons, réalisant un bénéfice net de 163 000 dollars. Il détient actuellement des CARDS d’une valeur de 275 000 dollars, ce qui signifie qu’en excluant d’autres ventes externes, son bénéfice total sur les 30 derniers jours dépasse 180 000 dollars. Sur ses 15 dernières transactions, 8 ont été gagnantes, soit un taux de réussite de 53 %.

Ce type d’opération de « baleine » fait grimper directement les prix et crée un effet de foule, attirant les petits investisseurs.

Le défi de la durabilité

Cependant, l’engouement du marché ne doit pas masquer les risques potentiels. Actuellement, seuls environ 10 % des jetons CARDS sont en circulation, ce qui signifie qu’une pression de déblocage est inévitable à l’avenir. Les stratégies d’arbitrage à court terme des gros investisseurs pourraient entraîner de fortes fluctuations de prix à court terme.

De plus, le mécanisme aléatoire et le cashback de la Gacha présentent des caractéristiques proches du jeu d’argent, ce qui pourrait attirer l’attention des régulateurs dans différentes juridictions. La dépendance excessive de Collector Crypt à l’IP Pokémon constitue également un risque potentiel. Si la plateforme ne parvient pas à s’étendre à d’autres domaines de collection, la croissance pourrait atteindre un plafond.

Mais comme pour toute hausse alimentée par le capital et l’émotion, le défi à venir sera : Collector Crypt pourra-t-il maintenir la croissance du volume de transactions et des revenus après la retombée de la hype, et se transformer d’une « blind box on-chain » en une véritable infrastructure financière durable pour les objets de collection ?

Auteur : Bootly.eth