Le prix de l'or devrait continuer à grimper jusqu'à 3 900 dollars l'once : tour d'horizon des 5 principaux tokens adossés à l'or

Auteur : Wenser

Le 2 septembre, l'or au comptant a augmenté de plus de 1 % au cours de la journée, franchissant les 3510 dollars l'once, atteignant un sommet historique à 3512,27 dollars l'once ; le matin du 3, l'or au comptant a bondi de plus de 10 dollars en peu de temps, atteignant un nouveau sommet à 3547 dollars l'once. Fait surprenant, il a été rapporté que le World Gold Council cherche à lancer un « or numérique », ce qui pourrait transformer le marché physique de l'or de Londres, évalué à 900 milliards de dollars. Odaily résume dans cet article les tendances récentes des prix de l'or, les dynamiques du secteur et les principaux projets de tokenisation de l'or pour référence des lecteurs.

L'or repart à la hausse, les analystes prévoient un prix pouvant atteindre 3900 dollars l'once

Le 1er septembre, l'or au comptant a dépassé les 3470 dollars l'once, atteignant un nouveau sommet depuis le 22 avril de cette année, avec une hausse quotidienne de 0,67 %.

Ensuite, en seulement deux jours, le prix de l'or a rapidement franchi les 3500 dollars et s'est progressivement stabilisé, ce qui a renforcé l'optimisme du secteur quant à l'évolution future du prix de l'or.

Analyste : le prix de l'or pourrait atteindre la fourchette de 3600 à 3900 dollars l'once dans les prochains mois

Priyanka Sachdeva, analyste chez Philip Nova, a déclaré dans un rapport que si le prix de l'or au comptant continue de dépasser les 3500 dollars, il pourrait atteindre la fourchette de 3600 à 3900 dollars l'once dans les prochains mois. Elle explique que la politique tarifaire agressive des États-Unis accroît les risques géopolitiques, stimulant ainsi les investissements refuges. Selon elle, les attentes de baisse des taux, l'instabilité politique et la forte demande d'ETF ont transformé l'or, d'une couverture tactique, en un actif stratégique incontournable pour de nombreux investisseurs. Sachdeva estime que le seuil psychologique de 3800 dollars l'once pourrait être le premier objectif clair si l'or dépasse ses sommets actuels.

Financial Times : le World Gold Council prévoit de lancer un « or numérique »

Selon le Financial Times, le World Gold Council (WGC) cherche à lancer une forme numérique d'or, une initiative qui pourrait créer de nouveaux modes de négociation, de règlement et de collatéralisation de l'or, bouleversant ainsi le marché physique de l'or de Londres, évalué à 900 milliards de dollars.

David Tait, CEO du World Gold Council, a déclaré lors d'une interview que cette nouvelle forme permettrait « pour la première fois, le transfert numérique de l'or en tant que collatéral au sein de l'écosystème de l'or ». Bien que de nombreux investisseurs apprécient l'or pour sa nature physique et l'absence de risque de contrepartie, le considérant comme un actif refuge, Tait estime que l'or doit être numérisé pour élargir sa portée sur le marché. Tait a déclaré : « Nous essayons de créer une couche numérique standardisée pour l'or, afin que les différents produits financiers utilisés sur d'autres marchés puissent également s'appliquer au marché de l'or à l'avenir. Mon objectif est d'inciter de nombreux gestionnaires d'actifs mondiaux à reconsidérer l'or. »

Cette initiative est considérée comme une réponse du World Gold Council à l'évolution du paysage de l'investissement financier — bien que l'or ait été historiquement perçu comme un actif refuge en raison de sa nature physique et de l'absence de risque de contrepartie, de nombreuses banques et investisseurs le considèrent comme un actif peu liquide et non productif. Comme l'a souligné Tait : « Pour les banques, du seul point de vue du collatéral, elles peuvent réaliser d'énormes profits — car elles ont la possibilité d'utiliser l'or de leur bilan comme garantie. »

Il est entendu que ce projet est principalement piloté par une nouvelle division numérique appelée « pooled gold interests » (PGIs), qui permettra aux banques et aux investisseurs d'acheter et de vendre des parts de propriété sur de l'or physique stocké dans des comptes séparés. Au premier trimestre 2026, les institutions commerciales de Londres participeront à un projet pilote de ce modèle.

Actuellement, le marché de l'or de Londres distingue les transactions sur « allocated gold » (or alloué, impliquant des lingots spécifiques) et sur « unallocated gold » (or non alloué, ne spécifiant qu'une quantité d'or sans désigner de lingots précis). L'émergence de « l'or numérique » pourrait ajouter un troisième type de transaction sur le marché de gré à gré de l'or à Londres.

Situation du marché : la capitalisation des projets de tokenisation de l'or représente moins de 1 % de celle des ETF or

Selon les données de Coingecko, la capitalisation totale du marché de l'or tokenisé est actuellement d'environ 2,6 milliards de dollars, contre 400 milliards de dollars pour le marché des ETF or, soit moins de 1 % de la taille de ce dernier. En comparaison, le marché de la tokenisation de l'or en est encore à ses débuts et possède un potentiel de développement considérable. Voici une présentation des principaux projets de tokenisation de l'or :

XAUT : soutenu par Tether, capitalisation de 1,32 milliard de dollars

Selon les données on-chain, Tether a émis 129 000 jetons sur Ethereum début août, d'une valeur actuelle d'environ 455 millions de dollars, portant ainsi la capitalisation à 1,32 milliard de dollars.

Auparavant, Paolo Ardoino, CEO de Tether, a révélé que si Tether était considéré comme un « pays », sa détention d'or physique se classerait dans le top 40 mondial ; en juillet, Tether a publié un rapport d'audit sur XAUT indiquant qu'à l'époque, l'offre en circulation de XAUT était de 246 524,330 jetons (désormais environ 375 572 jetons), soutenus par plus de 7,66 tonnes d'or physique.

PAXG : soutenu par Paxos, capitalisation d'environ 1 milliard de dollars

PAXG, lancé par la société américaine de stablecoins Paxos, a vu sa capitalisation bondir à un niveau record de plus de 1 milliard de dollars au cours des trois derniers mois. Depuis juin, le jeton connaît des flux nets entrants continus, avec un afflux mensuel atteignant 141,5 millions de dollars. L'offre en circulation actuelle est de 282 566 jetons.

KAU : soutenu par Kinesis & ABX, capitalisation d'environ 160 millions de dollars

KAU, lancé par la plateforme britannique d'actifs numériques utilitaires Kinesis, enregistrée aux îles Caïmans, est adossé à 1 gramme d'or d'investissement par jeton, stocké dans les coffres de Kinesis. Contrairement à d'autres jetons or, KAU prend en charge l'achat, la négociation, la consommation et le transfert. Outre la possibilité de rachat, les utilisateurs détenant des actifs sur la plateforme Kinesis peuvent percevoir des revenus mensuels grâce à la redistribution des frais de transaction ; les dépenses en KAU via la carte virtuelle Kinesis donnent également droit à des récompenses, la carte permettant d'acheter de l'or, de l'argent et des cryptomonnaies en temps réel dans plus de 80 millions de points de vente dans le monde.

XAUm : soutenu par Matrixport, capitalisation d'environ 47 millions de dollars

Début août, Matrixport a annoncé le lancement officiel du produit à revenu fixe XAUm, prenant en charge des cycles d'investissement de 7 à 365 jours et 15 principaux actifs tels que BTC, ETH, SOL, BNB, USDT, etc. De plus, la plateforme Matrixport prend en charge XAUm Mint, Swap ainsi que le prêt sur collatéral XAUm. Ce jeton est émis par Matrixdock, la plateforme de tokenisation RWA de Matrixport ; le mois dernier, elle a achevé le deuxième audit annuel de la réserve d'or à 100 % par la société internationale CoinWealth, la gestion de l'or ayant augmenté de 500 % en six mois.

VRO : soutenu par VeraOne, capitalisation d'environ 41 millions de dollars

VRO, lancé par VeraOne basée à Londres, est un projet cofondé par le groupe AuCOFFRE.com et l'acteur de la cryptosphère Owen Simonin. Créé initialement en 2019, le prix du jeton est actuellement d'environ 113 dollars, avec une liquidité relativement limitée.

Voici les principales informations sur ces projets (compilées par @Grok) :

Conclusion : les propriétés refuge et fiscales de l'or

Il convient de noter que la récente hausse de l'or est liée à la performance du dollar américain et des bons du Trésor américain. Ray Dalio, fondateur de Bridgewater Associates, a récemment déclaré que la mauvaise situation de la dette américaine a indirectement stimulé la hausse du prix de l'or ; les investisseurs internationaux commencent à se détourner des bons du Trésor américain au profit de l'or. Le président américain Trump a déclaré en août que « l'or ne sera pas taxé ».

Aujourd'hui, les jetons or, combinant les propriétés refuge et fiscales de l'or, pourraient devenir le choix d'investissement de plus en plus de personnes.

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