La fin de la domination du dollar ? Les analystes mettent en garde contre un changement de pouvoir des réserves

L’indice du dollar américain (DXY) a enregistré une légère reprise, se situant à 98,2 au moment de la publication. Après des pertes récentes, l’indice était en hausse de 0,09 % par rapport à la veille. 

Malgré cette hausse, un utilisateur de X se présentant comme un ancien analyste de Goldman Sachs a lancé un avertissement sévère concernant l’avenir du dollar. Il a déclaré que le monde pourrait s’approcher d’une ère où le dollar perdrait son statut de monnaie de réserve mondiale, détenu depuis longtemps.

Le statut de réserve du dollar en danger : quelle suite ?

Wolf Financial a expliqué qu’une monnaie ne peut conserver son statut de réserve que si elle est soutenue par une puissance militaire forte. Les États-Unis remplissent actuellement ce rôle. Pourquoi ? Grâce à leur arsenal nucléaire, leurs sous-marins, leurs avions furtifs et des centaines de bases militaires à travers le monde. 

La marine américaine sécurise également les routes commerciales mondiales, ce qui donne confiance aux autres pays pour utiliser le dollar dans les règlements internationaux. Cet arrangement a permis aux États-Unis de maintenir le statut de monnaie de réserve et d’imprimer librement de la monnaie.

« Mais il y a un problème… le dollar échoue clairement. Alors, quelle monnaie nationale pourrait remplacer le dollar ? Aucune », indique la publication.

L’analyste a soutenu qu’aucune monnaie fiduciaire, qu’il s’agisse du yuan chinois, du yen japonais ou du rouble russe, ne possède la liquidité, la confiance ou le soutien économique nécessaires pour remplacer l’USD. En conséquence, le monde pourrait connaître des décennies d’instabilité plutôt qu’une transition en douceur vers une nouvelle monnaie de réserve unique.

Dans un tel scénario, le commerce mondial pourrait se fragmenter en systèmes régionaux. Ainsi, les pays pourraient commercer davantage avec leurs voisins et des empires régionaux plutôt qu’à l’échelle mondiale. Les États-Unis pourraient dépendre fortement du Canada et du Mexique pour le commerce et pourraient même revenir à l’étalon-or puisqu’ils détiennent les plus grandes réserves d’or. 

Pendant ce temps, d’autres nations pourraient expérimenter différents systèmes. Certaines pourraient adopter des monnaies adossées à l’or, d’autres pourraient utiliser Bitcoin (BTC), beaucoup pourraient se tourner vers les monnaies numériques de banque centrale (CBDC), et quelques-unes pourraient essayer les droits de tirage spéciaux (SDR) du FMI.

« À quoi cela ressemblera-t-il à long terme ? L’Est commercerait avec l’Est, et l’Ouest avec l’Ouest. La majorité des monnaies fiduciaires disparaîtraient, les pays utilisant soit des monnaies adossées à l’or, soit BTC sur des layer 2 contrôlés par les gouvernements », a déclaré Wolf Financial.

En réalité, l’USD a déjà vu son influence diminuer dans les réserves mondiales. 

« Nous concluons avec ce graphique : une hausse soudaine de l’or en pourcentage des réserves mondiales alors que le pourcentage de l’USD chute », a déclaré The Kobeissi Letter.

Gold and Dollar Share in International Reserves. Source: X/The Kobeissi Letter

Le gestionnaire de fonds spéculatifs Ray Dalio a corroboré ce point de vue. Il a récemment averti que la montée de la dette rapproche les États-Unis d’une « crise cardiaque économique ». Dans ce contexte, les cryptomonnaies pourraient émerger comme une classe d’actifs alternative potentielle.

« La crypto est désormais une monnaie alternative dont l’offre est limitée, donc, toutes choses étant égales par ailleurs, si l’offre de dollars augmente et/ou la demande diminue, cela rendrait probablement la crypto attrayante comme monnaie alternative », a déclaré Dalio.

Ainsi, alors que le DXY se stabilise, la communauté financière observe attentivement, pesant la résilience du dollar face à la vision provocatrice de son déclin par l’analyste. De plus, avec la relation inverse entre l’indice du dollar et BTC, ce dernier pourrait en bénéficier si les prédictions des analystes se réalisent.