Un milliardaire avertit : l’ingérence de Trump dans la Fed provoquera l’effondrement du dollar

L'investisseur milliardaire Ray Dalio a averti que les États-Unis se dirigent vers une « autocratie de style années 1930 ». Il a suggéré que ce changement politique pourrait entraîner une flambée des rendements des obligations américaines à long terme, un affaiblissement du dollar et une hausse des prix de l'or.

En effet, les rendements des obligations américaines à long terme ont grimpé en flèche aujourd'hui. Les acteurs du marché observent désormais si ce changement pourrait déclencher un rallye du Bitcoin.

La prise de contrôle de la Fed par Trump, un « risque sérieux »

Dalio a fait ces déclarations lors d'une interview avec le Financial Times. Il définit « l'autocratie de style années 1930 » comme une augmentation de l'intervention de l'administration Trump dans l'économie de marché. Le gouvernement américain a récemment suscité la controverse en décidant d'acquérir une participation de 10 % dans Intel, une entreprise en difficulté financière.

Lors de l'entretien, Dalio s'est également concentré sur l'écart croissant de richesse aux États-Unis, affirmant que ce fossé grandissant provoque une rupture de la confiance sociale et une divergence significative des valeurs parmi les Américains ordinaires. Il a averti que cette érosion de la confiance conduit à des politiques de plus en plus extrêmes.

Les tentatives récentes du président Trump de contrôler la Federal Reserve, y compris le récent renvoi de la membre du conseil Lisa Cook, en sont un exemple frappant. Dalio a déclaré que si la banque centrale cédait à la pression politique et maintenait des taux d'intérêt bas, cela « saperait la confiance dans la capacité de la Fed à défendre la valeur de la monnaie et diminuerait l'attrait de la détention d'actifs de dette libellés en dollars ».

Dalio n'est pas le premier à soulever ces préoccupations. Lundi, la présidente de la BCE Christine Lagarde a exprimé ses inquiétudes concernant l'économie américaine. Elle a averti que si Trump influençait les décisions de taux d'intérêt de la Fed, cela constituerait un « risque très sérieux » pour les économies américaine et mondiale.

L'or s'envole alors que les rendements à long terme grimpent

Dalio prédit que si les actions unilatérales de l'administration Trump se poursuivent, les rendements des obligations américaines à long terme vont exploser, le dollar va s'affaiblir et les prix de l'or vont grimper. Il a noté que les investisseurs internationaux ont déplacé leurs avoirs des bons du Trésor vers l'or.

Le 2 septembre, le rendement de l'obligation américaine à 30 ans a bondi à 4,982 %. Les contrats à terme sur l'or ont clôturé la journée à un niveau record de 3 604 $ l'once. Alors que les rendements des obligations à court terme baissent en raison des attentes croissantes de baisses de taux d'intérêt, les rendements à long terme continuent d'augmenter.

Les acteurs du marché surveillent de près pour voir si ces changements alimenteront une hausse du prix du Bitcoin. Le prix du Bitcoin a progressé parallèlement à celui de l'or fin avril, lorsque les rendements des obligations à long terme ont grimpé lors d'une guerre tarifaire américaine.