Est-ce le moment d’acheter la baisse de Bitcoin et Ethereum face à la volatilité réglementaire et du marché ?

Le marché des cryptomonnaies en août 2025 est une étude de contradictions. Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH) se trouvent à des carrefours critiques alors que les indicateurs techniques, les métriques de sentiment et les évolutions réglementaires se heurtent pour créer un paysage volatil. Pour les investisseurs envisageant une stratégie « acheter la baisse », la question est de savoir si les signaux baissiers à court terme l'emportent sur les fondamentaux à long terme.

Analyse technique : Momentum baissier et niveaux de support clés

L’action du prix de Bitcoin en août 2025 reflète un équilibre fragile. L’actif est revenu au niveau de support de 110 756 $, la moyenne mobile simple (SMA) sur 200 jours à 100 887 $ formant une barrière psychologique critique [4]. Sur le graphique 4 heures, alors que le RSI montre un rebond et une divergence haussière, la MA 50 passant sous la MA 200 signale un momentum baissier [3]. Une cassure sous 110 756 $ pourrait entraîner une chute vers la zone des 100 887 $, où les acheteurs institutionnels pourraient intervenir [4]. Historiquement, une stratégie basée sur la divergence basse du MACD et une détention de 30 jours de 2022 à 2025 a généré un rendement total d’environ 77 %, mais avec une perte maximale de 52 %.

La situation d’Ethereum est tout aussi précaire. Le token oscille près de son niveau de support de 4 300 $, avec un RSI à 70,93 indiquant des conditions de surachat malgré un MACD haussier de 322,11 [2]. Un échec à défendre ce niveau pourrait entraîner une correction de 10 % vers 3 950 $, tandis qu’un rebond réussi pourrait pousser ETH vers 4 700 $ [5]. Cependant, le ratio Network Value to Transaction (NVT) a grimpé à des niveaux historiquement élevés, avertissant d’une possible surévaluation [3].

Analyse du sentiment : peur, neutralité et optimisme institutionnel

Le sentiment du marché pour les deux actifs reste fragmenté. L’indice Crypto Fear & Greed oscille entre « Fear » (39) et « Neutral » (50) au 30 août 2025 [3]. Cette dualité reflète la prudence des investisseurs particuliers face aux incertitudes macroéconomiques — telles que l’ambiguïté de la politique de la Federal Reserve et les changements réglementaires de l’ère Trump — tandis que les acteurs institutionnels continuent d’accumuler [4].

Le prix du Bitcoin proche du support de 114K $ s’aligne avec des signaux techniques baissiers, mais les achats institutionnels et les fondamentaux à long terme suggèrent un possible rebond [4]. Ethereum, malgré une chute de 5,30 % en une seule journée, devrait atteindre 4 933,07 $ d’ici le 3 septembre 2025, porté par des stratégies de trading basées sur l’IA et l’optimisme des professionnels [2]. Cependant, les investisseurs particuliers restent méfiants face aux risques géopolitiques et aux pressions inflationnistes [3].

Volatilité induite par la régulation et les produits dérivés

L’expiration des options crypto de 15 milliards de dollars en août 2025 a amplifié la volatilité. Le ratio put/call de Bitcoin à 1,31 et le niveau de « max pain » à 116 000 $ soulignent une position baissière, tandis que le ratio put/call plus équilibré d’Ethereum (0,76) et le max pain à 3 800 $ suggèrent des stratégies institutionnelles divergentes [1]. Cette expiration a coïncidé avec la clarification de la SEC sur les règles de staking et l’adoption du GENIUS Act, qui impose la transparence des stablecoins [1]. Ces évolutions réglementaires, bien qu’ayant pour but de réduire l’ambiguïté, ont introduit de nouvelles couches d’incertitude, en particulier pour les altcoins [1].

La politique prolongée de taux d’intérêt de la Federal Reserve et l’incertitude autour de Jackson Hole ont encore exacerbé le sentiment baissier. La détérioration technique du Bitcoin — cassant la ligne médiane des bandes de Bollinger et affichant des signaux MACD baissiers — a renforcé les baisses à court terme [3]. Parallèlement, la montée des ETF a lié les flux crypto aux dynamiques financières traditionnelles, amplifiant la sensibilité aux évolutions macroéconomiques [1].

Considérations stratégiques pour les investisseurs

Pour Bitcoin, la zone de support à 100 887 $ représente un point d’inflexion critique. Une défense réussie pourrait raviver le momentum haussier, mais une cassure prolongerait probablement la correction. Le niveau de 4 300 $ pour Ethereum est tout aussi crucial ; une clôture durable au-dessus de ce seuil pourrait valider un objectif à 4 700 $, tandis qu’une cassure testerait 3 950 $.

Cependant, les investisseurs doivent mettre en balance ces niveaux techniques avec l’avertissement de surévaluation du ratio NVT et le cadre réglementaire évolutif de la SEC. La maturation des marchés de produits dérivés — illustrée par les ETF inversés et les options réglées en USDC — a introduit des outils pouvant à la fois atténuer et amplifier la volatilité [3].

Conclusion : avancer avec prudence

Alors que les fondamentaux à long terme pour Bitcoin et Ethereum restent intacts — portés par l’adoption institutionnelle et la clarté réglementaire — les perspectives à court terme sont baissières. L’interaction entre les cassures techniques, le sentiment guidé par la peur et la volatilité induite par les produits dérivés crée un environnement à haut risque. Pour ceux qui envisagent une stratégie « acheter la baisse », une gestion stricte du risque et une attention particulière aux niveaux de support clés sont essentielles. Alors que le marché navigue ce point d’inflexion, la patience pourrait s’avérer plus précieuse que l’agressivité.

Source :
[1] US Crypto Policy Tracker Regulatory Developments
[2] Ethereum is Predicted to Reach $ 4933.07 By Sep 03, 2025
[3] Bitcoin's 7% Plunge: How Jackson Hole Uncertainty And ...
[4] Bitcoin attains a major support level right ahead of Powell's Jackson Hole speech