Alibaba mettra en avant sa stratégie d'intelligence artificielle dans ses derniers résultats trimestriels, mais les analystes affirment que l'entreprise a encore du mal à transformer des années de dépenses en bénéfices réels.
Alibaba et ses concurrents Tencent et Baidu ont investi des milliards dans la création de modèles linguistiques de grande envergure et l'intégration de l'IA à leurs plateformes depuis le succès de ChatGPT. Cependant, les consommateurs chinois évitent les services d'IA payants, ce qui rend difficile pour ces entreprises de générer des retours sur investissement rapides malgré des dépenses importantes.
Alibaba cible les clients professionnels après une faible demande des consommateurs
Au cours de l'année écoulée, Alibaba a massivement investi dans l'IA, avec des mises à niveau et des démonstrations, comme l'intégration directe de son modèle Qwen-Long à sa plateforme cloud. Ces efforts témoignent de la détermination de l'entreprise à garder une longueur d'avance sur ses concurrents comme Tencent et Baidu, et prouvent aux investisseurs qu'elle peut produire des résultats tangibles après des années d'investissement.
Mais malgré ses lancements de produits et ses campagnes marketing fréquents, les consommateurs chinois ne sont pas aussi disposés à payer pour des abonnements à l'IA que les clients des marchés occidentaux.
C'est pourquoi Alibaba et ses concurrents ont commencé à vendre de l'IA via des services d'interface de programmation d'applications (API) basés sur le cloud aux entreprises. L'objectif est d'encourager les grandes entreprises à adopter ces outils à grande échelle afin de récupérer les revenus que le marché grand public n'a pas réussi à générer.
La transition vers une clientèle d'entreprise ne résout pas tous les problèmes d'Alibaba ; elle a plutôt créé de nouveaux défis qui pourraient être tout aussi difficiles à gérer. Le principal problème du secteur réside dans la concurrence intense, les entreprises pratiquant des prix inférieurs à ceuxtracpar leurs concurrents pour attirer les clients professionnels. Le problème avec cette approche est que les entreprises concurrentes sacrifieraient les marges nécessaires pour convaincre les investisseurs que leurs investissements n'ont pas été vains.
Par exemple, Alibaba a réduit les prix de de son modèle Qwen-Long de 97 % et a commencé à facturer 0,0005 yuan pour chaque millier de jetons traités. ByteDance a suivi un mois plus tard et a réduit le coût de son modèle Doubao de 63 %, le portant à 2,6 yuan par million de jetons.
Selon les analystes, ces fortes réductions pourraienttracà court terme les clients à la recherche de solutions d'IA abordables. Cependant, les entreprises auront du mal à générer suffisamment de bénéfices dans un avenir proche.
Alibaba doit également s'inquiéter de la multiplication des modèles d'IA open source en Chine. Des développeurs comme DeepSeek ont mis leurs modèles à disposition du public pour permettre aux entreprises, chercheurs et startups d'accéder à une IA avancée sans frais de licence.
Cette approche open source peut permettre de diffuser l’adoption de l’IA dans l’ensemble de l’économie, mais elle réduit également considérablement les incitations pour les entreprises à acheter des produits similaires avec une étiquette de prix.
Les baisses de prix et la forte concurrence ralentissent la croissance d'Alibaba
L'activité cloud d'Alibaba est le principal hébergeur de ses services d'IA. Au cours du trimestre avril-juin, elle a enregistré un chiffre d'affaires de 31,4 milliards de yuans (4,4 milliards de dollars). Les données compilées par LSEG estiment qu'il s'agit d'une augmentation d'environ 4,3 % par rapport au trimestre précédent et de 18 % par rapport à la même période de l'année précédente.
Ces chiffres peuvent paraître encourageants à première vue, mais comparés aux performances passées d'Alibaba, où l'entreprise a enregistré une croissance plus rapide de ses performances cloud, ils sont moins impressionnants. Les analystes soulignent également que, malgré son expansion, l'entreprise est extrêmement lente en raison de la forte concurrence, alors qu'elle tente de récupérer detronrendements financiers pour ses importants investissements en IA.
Le secteur du e-commerce d'Alibaba, qui représente toujours le plus gros chiffre d'affaires global, est également confronté à la faiblesse économique et à la concurrence agressive de la Chine. La rigueur budgétaire des ménages chinois incite les consommateurs à être prudents dans leurs dépenses.
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