Staked Olympus: La moneda de reserva descentralizada de Web3

¿Qué es Staked Olympus?

Amigos, hoy vamos a hablar de un proyecto blockchain llamado Staked Olympus, abreviado como SOHM. Sin embargo, para entender SOHM, primero debemos empezar por su “casa matriz”: Olympus DAO. Puedes imaginar Olympus DAO como un “banco central digital” o un “banco comunitario” descentralizado, que no pertenece a ningún país ni empresa, sino que es gestionado colectivamente por los miembros de la comunidad.

Entonces, ¿qué es SOHM? No es un proyecto independiente, sino un “comprobante de depósito” o “recibo” que recibes al depositar (o “hacer staking”) el token nativo OHM (piensa en él como la moneda emitida por este “banco central digital”) dentro de Olympus DAO. Es como cuando depositas dinero en el banco y te dan un certificado de depósito; SOHM es el comprobante de tu staking de OHM. Este comprobante genera “intereses” automáticamente con el tiempo, es decir, la cantidad de SOHM que tienes aumenta porque representa tanto tus OHM en staking como las recompensas generadas por ellos.

Así que, en resumen, Staked Olympus (SOHM) es el comprobante de depósito que obtienes al hacer staking de OHM en Olympus DAO, el “banco central digital”, y que crece automáticamente con el tiempo.

Visión del proyecto y propuesta de valor

La visión de Olympus DAO es muy ambiciosa: quiere crear una nueva “moneda de reserva” descentralizada en el mundo cripto. ¿Qué significa moneda de reserva? Como el dólar en el mundo real, que muchos países usan como reserva por su estabilidad y aceptación global. Olympus DAO quiere que su token OHM sea el “dólar digital” del mundo Web3 (la internet descentralizada), pero sin estar directamente vinculado al dólar como las stablecoins tradicionales, ya que considera que el dólar está controlado por gobiernos centralizados y sufre problemas como la inflación.

El problema central que Olympus DAO busca resolver es: ¿cómo crear en un mundo descentralizado una “moneda inteligente” que mantenga poder adquisitivo estable, resista la censura y no dependa de ninguna entidad centralizada? Su propuesta de valor es respaldar el valor de OHM mediante una “tesorería” controlada por el propio protocolo, en vez de vincularlo a una moneda fiat. En esta tesorería se almacenan diversos activos cripto, como stablecoins DAI, FRAX, etc. Así, OHM tiene un respaldo de valor interno, y en teoría su precio no debería caer por debajo del valor de los activos que le corresponden en la tesorería.

A diferencia de otros proyectos similares (como las stablecoins tradicionales), Olympus DAO no busca una vinculación estricta 1:1, sino que OHM sea una moneda “de flotación libre” pero con respaldo de valor interno. Utiliza mecanismos económicos para mantener su precio relativamente estable y predecible, pero permitiendo cierta volatilidad.

Características técnicas

Las características técnicas principales de Olympus DAO se centran en sus mecanismos económicos únicos, que funcionan como una máquina financiera precisa a través de dos métodos principales:

1. Staking

Así es como obtienes SOHM. Cuando depositas tokens OHM en el protocolo Olympus DAO, recibes la misma cantidad de SOHM. El protocolo aumenta automáticamente tu saldo de SOHM de forma periódica (por ejemplo, cada 8 horas) según la tasa de recompensa vigente. Este proceso automático se llama “rebase”, y hace que tu saldo de SOHM crezca de forma compuesta como una bola de nieve. Las recompensas de OHM provienen de los ingresos generados por el protocolo mediante “minting” y “venta de bonos”.

2. Bonding

Este es el principal método de Olympus DAO para acumular activos en su tesorería. El protocolo ofrece a los usuarios la oportunidad de comprar OHM a precio descontado, pero a cambio deben aportar otros activos cripto (como stablecoins DAI, FRAX, o tokens de pools de liquidez LP). Así, el protocolo puede “poseer su propia liquidez” (Protocol Owned Liquidity, POL) y activos de reserva, en vez de depender de proveedores externos de liquidez. Es similar a un país que emite bonos para recaudar fondos, pero aquí el protocolo emite OHM para obtener los activos de reserva que necesita.

Todo el protocolo opera sobre la blockchain de Ethereum, lo que significa que sus operaciones son públicas, transparentes y ejecutadas automáticamente por contratos inteligentes.

Tokenomics

Información básica del token

• Símbolo del token: OHM es el token nativo, SOHM es el comprobante de OHM en staking.
• Red de emisión: Tanto OHM como SOHM son tokens estándar ERC-20 basados en Ethereum.
• Suministro total o mecanismo de emisión: OHM no tiene un suministro máximo fijo. Su cantidad es dinámica y aumenta mediante el mecanismo de “minting” del protocolo, principalmente para recompensar a los stakers y a través de la venta de bonos.

Inflación/Quema

Cuando el precio de OHM supera su valor interno, el protocolo acuña nuevos OHM y los vende, aumentando el suministro para intentar bajar el precio. Cuando el precio de OHM está por debajo de su valor interno, el protocolo usa los activos de la tesorería para recomprar y quemar OHM, reduciendo el suministro para intentar subir el precio. Este mecanismo busca mantener la “estabilidad flotante” de OHM.

Usos del token

• OHM: Principalmente para staking (obtener SOHM y recompensas), y para participar en el mecanismo de bonding.
• SOHM: Es el comprobante de OHM en staking, su cantidad crece automáticamente y representa la participación y las ganancias del staker en el protocolo. SOHM es transferible y puede combinarse con otros protocolos DeFi.
• gOHM: (Governance OHM) Es la versión envuelta de SOHM, utilizada principalmente para votaciones de gobernanza y puede circular entre diferentes blockchains.

Distribución y desbloqueo de tokens

Las recompensas de OHM se distribuyen principalmente a los poseedores de SOHM mediante el mecanismo de staking, y la tasa de recompensa varía según la política monetaria del protocolo y la cantidad en staking. El mecanismo de bonding permite al protocolo vender OHM a precio descontado para obtener activos de tesorería; estos OHM suelen tener un periodo de bloqueo (vesting period).

Equipo, gobernanza y fondos

Equipo

Olympus DAO fue creado inicialmente por un equipo anónimo (el fundador bajo el alias “Zeus”). Con el desarrollo del proyecto, evolucionó hacia una organización autónoma descentralizada impulsada por la comunidad.

Gobernanza

Olympus DAO es un ejemplo típico de organización autónoma descentralizada (DAO). Esto significa que las decisiones importantes del proyecto, como actualizaciones del protocolo, gestión de activos de la tesorería, ajustes de política monetaria, etc., son tomadas por los poseedores de tokens OHM (especialmente los de gOHM) mediante votaciones. Este modelo busca transparencia y descentralización, permitiendo que los miembros de la comunidad participen en el desarrollo futuro del proyecto.

Tesorería y fondos runway

El núcleo de Olympus DAO es su poderosa “tesorería” (Treasury), también conocida como “valor controlado por el protocolo” (Protocol Controlled Value, PCV). En esta tesorería se almacenan grandes cantidades de activos cripto como DAI, FRAX y otros stablecoins, además de varios tokens de pools de liquidez. Estos activos respaldan el valor interno de OHM, asegurando que cada OHM tenga un respaldo de activos. El tamaño y la diversidad de la tesorería son indicadores clave de la salud del protocolo, proporcionando capacidad para resistir la volatilidad del mercado y fondos para la operación a largo plazo (runway).

Hoja de ruta

La hoja de ruta de Olympus DAO se centra en lograr su visión como moneda de reserva descentralizada para Web3. Aunque los planes anuales pueden actualizarse, sus ejes principales son:

• Etapa inicial: Enfocada en acumular activos de tesorería mediante staking y bonding, expandiendo el suministro de OHM y su influencia en el mercado.
• Objetivos a medio plazo: Avanzar hacia una “descentralización progresiva”, reduciendo la intervención manual y permitiendo que el protocolo funcione cada vez más de forma automática mediante contratos inteligentes.
• Visión a largo plazo: Convertirse en la moneda de reserva central del ecosistema Web3, proporcionando almacenamiento de valor y medio de intercambio estable y neutral para diversas aplicaciones descentralizadas.

Por ejemplo, en 2022, Olympus DAO propuso el “Plan de acción Olympus12” para impulsar la automatización de OHM y minimizar la gobernanza. En general, el proyecto busca optimizar continuamente su modelo económico y estructura de gobernanza para fortalecer la estabilidad y utilidad de OHM.

Advertencias de riesgo comunes

Todo proyecto blockchain conlleva riesgos, y Staked Olympus (SOHM) y Olympus DAO no son la excepción. Estos son algunos riesgos comunes a considerar:

1. Riesgos económicos

• Sostenibilidad de APY alto: Olympus DAO atrajo mucha atención en sus inicios por su altísima tasa de rendimiento anual (APY). Sin embargo, este APY elevado suele mantenerse mediante la emisión masiva de nuevos OHM, lo que puede causar inflación y diluir el valor de cada OHM. Los datos históricos muestran que el APY puede fluctuar drásticamente y caer rápidamente.
• Volatilidad de precios: Aunque OHM tiene respaldo de activos en la tesorería, no es una stablecoin estricta; su precio sigue estando sujeto a la oferta y demanda del mercado, el sentimiento general del sector cripto y los ajustes internos del protocolo, por lo que puede ser muy volátil. Los inversores pueden enfrentar caídas de precio de OHM.
• Riesgo de activos de tesorería: Los activos mantenidos en la tesorería también pueden sufrir volatilidad de mercado; si su valor cae significativamente, puede afectar el respaldo interno de OHM.

2. Riesgos técnicos y de seguridad

• Vulnerabilidades de contratos inteligentes: Los mecanismos centrales de Olympus DAO están controlados por código de contratos inteligentes. Si existen vulnerabilidades no detectadas, pueden causar pérdidas de activos o ataques al protocolo.
• Riesgo de interoperabilidad entre cadenas: Si la versión envuelta de SOHM (como gOHM) implica operaciones entre cadenas, la seguridad y estabilidad de los puentes cross-chain pueden añadir riesgos adicionales.

3. Riesgos de cumplimiento y operativos

• Incertidumbre regulatoria: Las políticas regulatorias sobre criptomonedas y proyectos DeFi siguen evolucionando globalmente, y cambios futuros pueden afectar la operación y desarrollo de Olympus DAO.
• Riesgo de gobernanza: Aunque el DAO busca la descentralización, si el mecanismo de gobernanza no es suficientemente robusto o tiene fallos, pueden surgir problemas como el control de la mayoría de votos por unos pocos o baja eficiencia en la toma de decisiones.

Recuerda que estos riesgos no son exhaustivos; antes de participar en cualquier proyecto cripto, realiza tu propia investigación y evaluación de riesgos.

Lista de verificación

Al investigar un proyecto, aquí tienes información clave que puedes verificar por ti mismo:

• Dirección de contrato en el explorador de bloques: Verifica las direcciones de contrato ERC-20 de OHM y SOHM en el explorador de Ethereum (como Etherscan) para confirmar la autenticidad del token y su actividad on-chain. Por ejemplo, la dirección del contrato antiguo de SOHM V2 es
  0x04f2...111f
  .
• Actividad en GitHub: Revisa el repositorio oficial de Olympus DAO en GitHub (por ejemplo,
  OlympusDAO-Education/Documentation
  ) para ver la frecuencia de actualizaciones de código, la actividad de la comunidad de desarrolladores y la calidad de la documentación.
• Documentación oficial/whitepaper: Lee cuidadosamente la documentación oficial y el whitepaper de Olympus DAO; son la fuente más autorizada para entender el diseño, el modelo económico y los planes futuros del proyecto.
• Informe de auditoría: Busca informes de auditoría de seguridad de contratos inteligentes realizados por terceros para conocer la evaluación de seguridad del proyecto.
• Actividad de la comunidad: Observa los foros oficiales, Discord, Twitter y otras redes sociales del proyecto para evaluar el nivel de discusión, la interacción entre el equipo y la comunidad.

Resumen del proyecto

Staked Olympus (SOHM) es una parte central del protocolo Olympus DAO, y representa el comprobante de derechos que los usuarios obtienen al hacer staking de OHM, con crecimiento automático compuesto. Olympus DAO, como “banco central digital” descentralizado, tiene el gran objetivo de crear una moneda de reserva Web3 (OHM) respaldada por activos de tesorería propios y sin depender de ninguna moneda fiat. Mediante los mecanismos únicos de “staking” y “bonding”, incentiva a los usuarios a mantener OHM y obtener recompensas, mientras acumula y gestiona activos de tesorería para respaldar el valor interno y la relativa estabilidad de precio de OHM.

Este proyecto propone un experimento monetario innovador en el mundo cripto, buscando resolver la dependencia centralizada y la inflación de las stablecoins tradicionales. Sin embargo, como todo proyecto blockchain emergente, conlleva riesgos como la sostenibilidad de APY alto, volatilidad de precios, seguridad de contratos inteligentes y incertidumbre regulatoria. Para quienes estén interesados en SOHM u Olympus DAO, se recomienda encarecidamente investigar a fondo de forma independiente y comprender bien sus riesgos y oportunidades. Recuerda: esto no es un consejo de inversión.