¿Se viene un crash? — Apuesta de $1.1 billones contra Bitcoin

Datos recientes del mercado de opciones de Bitcoin indican un aumento significativo en el volumen de operaciones que apuestan por una caída del precio en las últimas 24 horas.

Greeks.live, una firma de análisis de opciones cripto, señaló una tendencia importante. Una publicación en X el jueves mostró que más de 1.15 billions de dólares se han invertido en opciones put fuera del dinero (OTM).

Datos clave apuntan a un sentimiento bajista creciente

La firma explicó que las apuestas bajistas han aumentado notablemente en las últimas 24 horas, con el 28% del volumen total de opciones fluyendo hacia opciones put OTM. Las opciones put OTM son posiciones altamente especulativas que se benefician de una caída sustancial futura en el precio del activo.

BTC Option Flow-2025/10/16. Fuente: Greeks.live

La volatilidad implícita de los contratos de opciones se ha vuelto más negativa esta semana. Ha alcanzado niveles similares a los observados el 11 de octubre, el día después de una caída significativa del mercado.

Greeks.live señaló que el mercado de criptomonedas ha experimentado una volatilidad extrema desde que se conoció la noticia de la guerra arancelaria del presidente Trump el pasado viernes, provocando un rápido cambio entre el sentimiento alcista y bajista. La firma cree que el enfoque del mercado se está desplazando hacia una perspectiva bajista.

Esta tendencia en el mercado de opciones sugiere que los proveedores de liquidez a gran escala y los creadores de mercado están valorando un riesgo considerable de caída de precios. Si bien la tendencia técnica de Bitcoin se mantiene intacta, Greeks.live recomienda comprar opciones put como una herramienta de cobertura adecuada en el clima actual.

Datos on-chain reflejan señales bajistas

El analista de CryptoQuant, TeddyVision, señaló un sentimiento similar en los flujos de stablecoins. Considera a las stablecoins como las “arterias” de la liquidez cripto, con la mayoría de los flujos dirigiéndose hacia Bitcoin. Sin embargo, advierte contra confundir el trading spot con el de derivados.

USDC : Exchange Netflow(Total) – Spot Exchanges. Fuente: CryptoQuant

TeddyVision destacó dos tendencias distintas desde el 1 de agosto hasta mediados de octubre de 2025. Un análisis de la media móvil simple de 30 días de los flujos netos de stablecoins hacia los exchanges muestra que el capital utilizado para compras reales de activos ha disminuido, mientras que la liquidez que respalda derivados apalancados como futuros y contratos perpetuos ha aumentado.

“Esto muestra que el crecimiento del precio no está siendo impulsado por la demanda orgánica, sino por el apalancamiento especulativo y la exposición sintética—a través de derivados y capital rotado vinculado a ETF. En resumen, el motor sigue funcionando, pero lo hace con los últimos vapores.”