En 47 días, de ganar 44 millones de dólares a perderlo todo: el destino de Maji Dage depende del "teorema de la ruina del jugador".

Paseo aleatorio, muro de absorción y deriva negativa.

Escrito por: Solitary Brain

Para entender esta derrota, hay que comprender tres conceptos: paseo aleatorio, muro de absorción y deriva negativa.

① Paseo aleatorio

Imagina a un borracho caminando en línea recta. Lanza una moneda: si sale cara, avanza un paso (gana dinero); si sale cruz, retrocede un paso (pierde dinero).

La experiencia de Maji Bro, en esencia, es como los pasos del borracho. A corto plazo, puede que saque varias caras seguidas, avance rápidamente y su patrimonio se dispare hasta 60 millones. Pero esto no significa que sea especialmente hábil, simplemente es cuestión de suerte.

② Muro de absorción

El camino por el que camina el borracho no es simétrico a ambos lados.

A la izquierda hay un muro alto (la casa/mercado): compuesto por el capital total del mercado. Para un individuo, está prácticamente a una distancia infinita. Nunca podrás ganar todo el dinero del mercado y hacer que el mercado "quiebre".

A la derecha hay un acantilado (tú): es el punto donde tu capital llega a cero. Para Maji Bro, este punto es limitado.

Mientras el juego continúe, siempre existe la probabilidad de que el borracho retroceda varias veces seguidas. Una vez que llega al acantilado (capital en cero), cae. Caer significa "ser absorbido": el juego termina y ya no tienes oportunidad de recuperarte. 

Como tu oponente (el mercado) es infinito y tú eres finito, si el tiempo es suficiente, tienes un 100% de probabilidad de caer por el acantilado.

Esto es el "teorema de la ruina del jugador".

③ Deriva negativa

Si solo se tratara de lanzar una moneda (probabilidad de ganar 50%), el borracho podría tardar mucho en caer. Pero en el casino y en los contratos del mundo cripto, hay comisiones y deslizamientos, como si soplara un fuerte viento hacia el acantilado, empujando constantemente al borracho hacia el borde. Esto es la deriva negativa.

Con deriva negativa, el valor esperado matemático es negativo. Solo en esta ronda, Maji Bro pagó cientos de miles de dólares solo en comisiones de financiación.

Entonces, si el 18 de septiembre su cuenta tenía una ganancia flotante de 44.84 millones de dólares, ¿por qué no se detuvo? ¿Por qué perdió todo su capital? Las razones son las siguientes:

a. Apalancamiento. El apalancamiento acerca el "acantilado" que está lejos: basta con una fluctuación adversa del 4% (apalancamiento x25) para caer.

b. Estrategia Martingala. Usar un número limitado de "balas" para promediar a la baja (doblar la apuesta) contra una caída ilimitada del mercado inevitablemente lleva a la ruptura de la cadena de capital y a estrellarse contra el muro de absorción.

c. Cuenta mental. ¿Por qué no toma ganancias cuando gana mucho? Porque en la mente del jugador, esos 44 millones son "dinero del casino", y perderlo no duele.

Maji Bro dice "con haberme divertido, basta", esa es la despreocupación de un jugador rico, pero la gente común no debería imitarlo.

A continuación, tres algoritmos para la vida:

Uno, participar en "valor esperado positivo"

Los contratos y el juego son juegos de valor esperado negativo, no los toques, salvo que pagues por la emoción.

Haz DCA en índices "serios", mantén activos de calidad con EV>0 y hazte amigo del tiempo.

Duan Yongping dice que la gente común puede ganar dinero haciendo DCA en el S&P 500, porque ese mercado tiene "deriva positiva".

Dos, mantente alejado del "muro de absorción"

Sobrevivir es la prioridad. Mantente alejado del apalancamiento, no dejes que la volatilidad te empuje al acantilado.

Tres, establece una "línea de parada"

Para los especuladores, hay que realizar ganancias cuando se gana y cortar pérdidas cuando se pierde. De lo contrario, según el teorema de la ruina del jugador, el resultado será 0.

Para los inversores de valor, hay que usar dinero que puedas permitirte perder para esperar la deriva positiva.