Bitcoin está hecho exactamente para este momento, ya que la oferta monetaria global se dispara a 142 billones de dólares.

Mientras Bitcoin y Ethereum atraviesan su peor año en la memoria reciente, y el Crypto Fear & Greed Index cae en territorio de miedo extremo, puede que sea momento para que los inversores en criptomonedas regresen a los principios fundamentales.

La tesis a largo plazo de Bitcoin no ha cambiado, y si crees que inevitablemente subirá, comprarás a cualquier precio.

Como señala el analista macroeconómico James Lavish, la verdadera historia no trata sobre las oscilaciones de precios o el sentimiento pasajero. Se trata del avance implacable de los gobiernos incurriendo en déficits, los bancos centrales inundando el sistema con liquidez y las instituciones acumulando silenciosamente para el largo plazo. Él comentó:

“Veo muchas malas opiniones sobre Bitcoin esta mañana, así que tal vez deberíamos volver a los principios fundamentales: los gobiernos seguirán gastando en exceso, la liquidez global seguirá expandiéndose y, a largo plazo, Bitcoin reflejará una inflación que continuará ad infinitum.”

En este entorno, la tesis a largo plazo de Bitcoin no está ligada a movimientos a corto plazo, sino a tendencias macroeconómicas fundamentales. Estamos presenciando una expansión paralela de la deuda gubernamental y la devaluación de las monedas fiduciarias ante nuestros ojos. Y eso hace que Bitcoin sea más relevante que nunca.​

La disciplina fiscal sigue siendo un recuerdo lejano para la mayoría de las principales economías. Estados Unidos reportó un déficit presupuestario de 1.775 trillones de dólares en el año fiscal 2025, con los gastos gubernamentales aumentando hasta 7.01 trillones de dólares al cierre del año.

El presidente Trump ha mantenido los estímulos a gran escala sobre la mesa, con nuevas propuestas de cheques directos de 2,000 dólares a los hogares, ilustrando por qué las presiones de gasto elevado se han convertido en una característica estructural de la política fiscal estadounidense en 2025.

La liquidez global se expande

La liquidez está aumentando en todo el mundo. La oferta monetaria amplia alcanzó la asombrosa cifra de 142 trillones de dólares en septiembre de 2025, un aumento del 446% desde el año 2000.

El crecimiento interanual alcanzó el 7%, con un repunte del 9.1% solo en 2025. China ahora cuenta con 47.1 trillones de dólares en dinero circulante, mientras que EE. UU. tiene 22.2 trillones.

Los bancos centrales de los mercados desarrollados continúan inundando el sistema financiero, llevando la base monetaria global a nuevos máximos. La liquidez por las nubes se ha convertido en una característica macroeconómica duradera.​

La reciente caída tampoco ha desanimado a los inversores institucionales. De hecho, la inversión continua muestra una convicción creciente. Harvard, uno de los fondos de dotación más observados del mundo, triplicó sus tenencias en Bitcoin ETF en el tercer trimestre de 2025, llevando su posición a 443 millones de dólares.

Esto representa un enorme aumento del 257%, convirtiendo a IBIT en la principal asignación de Harvard, por delante de los activos tradicionales de primera línea. Mientras la volatilidad sacude la base minorista, la adopción institucional muestra la tendencia más amplia. La tesis a largo plazo de Bitcoin para los activos digitales sigue intacta.​

Bitcoin reflejará ‘una inflación que continúa ad infinitum’

Cada política expansiva, cada financiación de déficit y cada ronda de estímulos subraya una realidad simple: la inflación ha llegado para quedarse, y Bitcoin lo reflejará.

La propuesta de valor de Bitcoin se fortalece con cada incremento en la oferta monetaria global. Cuando la oferta monetaria global supera los 140 trillones de dólares, y las mayores economías del mundo siguen imprimiendo. Bitcoin no es solo un activo especulativo; se convierte en una cobertura contra la devaluación infinita.

Frente a oleadas de comentarios negativos tras cada caída, los fundamentos de Bitcoin merecen atención. Desde déficits gubernamentales desproporcionados hasta la creación incesante de liquidez, el contexto no ha cambiado. Los gobiernos seguirán gastando en exceso.

La liquidez global seguirá expandiéndose. El futuro de Bitcoin sigue anclado en una inflación que continúa ad infinitum. Como afirma Scott Melker de The Wolf of All Streets:

“Si crees que el precio de bitcoin va a subir mucho más con el tiempo, entonces casi no importa si compras a 94k, 97k o 100k. Simplemente compras.”