El umbral de 100,000 dólares es difícil de mantener, bitcoin lidera las caídas y la tormenta de aversión al riesgo se intensifica por completo.

Una ola de riesgo sacude los activos globales, las acciones estadounidenses caen bruscamente al unísono

Escrito por: ChandlerZ, Foresight News

Con la rápida disminución de las expectativas de recorte de tasas por parte de la Reserva Federal y la incertidumbre en la divulgación de datos económicos, los activos de riesgo globales están experimentando una nueva ola de ventas. El sector tecnológico de las acciones estadounidenses y el mercado de criptomonedas sufren pérdidas simultáneas: el índice Nasdaq cayó más del 2% en un solo día. Desde la madrugada del 13 de noviembre, Bitcoin cayó junto con las acciones estadounidenses desde cerca de 102,000 dólares hasta un mínimo de 98,000 dólares. ETH descendió desde 3,400 dólares hasta 3,150 dólares, y actualmente oscila cerca de los 3,250 dólares. SOL cayó hasta los 141 dólares. Afectadas por el mercado general, las altcoins también experimentaron caídas generalizadas.

Según datos de SoSoValue, el sector PayFi cayó un 3.74% en las últimas 24 horas, pero Telcoin (TEL) continuó subiendo, aumentando un 13.09% más; el sector CeFi cayó un 3.75%, entre ellos, Binance Coin (BNB) cayó un 3.58%; el sector Layer1 cayó un 4.22%, Solana (SOL) cayó un 5.76%; el sector Layer2 cayó un 4.37%, dentro del sector, Starknet (STRK) subió un 8.08% a contracorriente; el sector DeFi cayó un 4.47%, Jupiter (JUP) cayó un 8.27%; el sector Meme cayó un 4.70%, pero Mog Coin (MOG) subió un 6.16% durante la sesión.

Según datos de Coinglass, en las últimas 24 horas se liquidaron 755 millones de dólares en todo el mercado, de los cuales 601 millones de dólares fueron posiciones largas y 154 millones de dólares posiciones cortas. Entre ellas, Bitcoin fue liquidado por 273 millones de dólares y Ethereum por 229 millones de dólares. Según datos de Alternative.me, el índice de miedo y codicia de las criptomonedas subió hoy a 16 (ayer era 15, "estado de miedo extremo"), lo que indica que el mercado sigue en un "estado de miedo extremo".

Funcionarios de la Reserva Federal adoptan un tono agresivo

Los funcionarios de la Reserva Federal adoptan colectivamente un tono agresivo, siendo la reevaluación de la trayectoria de las tasas de interés el principal motor de la volatilidad del mercado. Durante la última semana, los funcionarios de la Reserva Federal han hecho declaraciones cautelosas, lo que ha enfriado rápidamente las expectativas de un recorte de tasas en diciembre. Según el sitio web oficial de Polymarket, el mercado apuesta por una probabilidad del 52% de que la Reserva Federal recorte las tasas en 25 puntos básicos en diciembre de este año, mientras que la probabilidad de "sin cambios" ha subido al 47%. Actualmente, el volumen de negociación en este mercado de predicción supera los 88 millones de dólares.

Los futuros de tasas de interés y otras herramientas relacionadas han revisado a la baja la probabilidad de recorte de tasas desde un nivel previamente superior al 50%. Esta corrección eleva directamente la tasa libre de riesgo y reduce la prima de valoración de los activos de alto riesgo, lo que desencadena una presión de venta sincronizada en los activos sensibles al rendimiento. Sectores como el Nasdaq, dominados por acciones tecnológicas, experimentaron caídas notables en la misma jornada, reduciendo el apetito por el riesgo y ejerciendo presión sobre los activos de riesgo, incluidas las criptomonedas.

Para el mercado cripto, las señales macroeconómicas solo encienden la mecha. Desde el año pasado, la asignación institucional, la entrada de ETF al contado y la asignación de activos cripto a nivel corporativo proporcionaron soporte de precios en la primera mitad del año, pero cuando la ventana de tasas se cierra y el sentimiento se vuelve defensivo, estos pilares externos se retiran más rápido que la liquidez minorista.

Hasta el 13 de noviembre, según datos de SoSoValue, los ETF de Bitcoin al contado registraron una salida neta total de 613 millones de dólares. El ETF de Bitcoin al contado con mayor salida neta diaria fue el ETF FBTC de Fidelity, con una salida neta diaria de 119.9 millones de dólares; actualmente, el flujo neto histórico total de FBTC alcanza los 11.92 billones de dólares.

Con el mal ánimo en el mercado macroeconómico, ¿cómo se comportarán los activos cripto en el futuro? Instituciones de análisis y algunas figuras destacadas han compartido sus opiniones.

McKenna: Es probable que los precios enfrenten presión bajista en el futuro cercano

McKenna, socio de Arete Capital, señaló que, suponiendo que el precio esté por debajo de la media móvil de 50 días de una semana, el precio ya ha superado el máximo del rango de 108,400 dólares, y el soporte clave PoC está en 96,200 dólares, el precio de apertura anual y el rango medio en 93,300 dólares, y el peor escenario se sitúa entre 91,000 y 86,000 dólares. Si ocurre una caída breve por pánico, el precio podría corregirse alrededor de un 26%, y llenar la zona baja resultaría en una corrección tradicional de aproximadamente el 31%. Aunque no se puede determinar el precio final, estos soportes son puntos clave para comprar BTC. Se espera que este año no se alcance un máximo histórico, pero se cree que en la segunda mitad de 2026 BTC superará los 150,000 dólares (UTC+8), y al final del mandato del presidente Trump BTC superará los 200,000 dólares (UTC+8). La aceptación institucional de BTC no se detendrá, los ETF de BTC seguirán acumulando, y 2026 traerá nuevas entradas de capital.

Wintermute: El comportamiento de BTC es más bajista que los índices bursátiles, la prima narrativa alcista ha desaparecido

El último informe de Wintermute señala que la correlación entre Bitcoin y el índice Nasdaq sigue siendo tan alta como 0.8, pero el comportamiento de negociación de Bitcoin es más bajista que el de los índices bursátiles, reaccionando mucho más a los sentimientos pesimistas del mercado que a los optimistas. Este año, en los días en que el mercado de valores cae, la caída de BTC suele ser mayor que la de los índices, y en los días de subida, el aumento de Bitcoin es menor, un patrón que no se veía desde el mercado bajista de 2022. Wintermute indica que hay dos factores principales detrás de este fenómeno:

Durante la mayor parte de 2025, los fondos que normalmente fluirían hacia el sector cripto (incluyendo nuevas emisiones de tokens, mejoras de infraestructura y participación minorista) se han dirigido al mercado de valores. Las grandes empresas tecnológicas se han convertido en el foco de instituciones y minoristas que buscan alto beta/alto crecimiento. Cuando el sentimiento de riesgo global cambia, Bitcoin sigue correlacionado, pero cuando regresa el optimismo, no se beneficia proporcionalmente. Es más bien una "cola de alto beta" del riesgo macroeconómico, en lugar de una narrativa independiente; el efecto beta bajista persiste, pero la prima narrativa alcista ha desaparecido.

La liquidez actual de las criptomonedas es diferente a la de ciclos de riesgo anteriores. La emisión de stablecoins se ha estabilizado, las entradas de fondos a ETF se han desacelerado y la profundidad del mercado en las plataformas de trading aún no ha vuelto a los niveles de principios de 2024. Esta fragilidad amplifica la reacción negativa durante las correcciones bursátiles. Como resultado: la participación de Bitcoin en las caídas sigue siendo mayor que en las subidas, lo que agrava esta desviación de rendimiento.

Glassnode: Los holders a largo plazo aceleran la distribución de Bitcoin, el suministro cae rápidamente

Según Foresight News y el monitoreo de Glassnode, el gasto promedio mensual de los holders a largo plazo de Bitcoin ha aumentado significativamente, pasando de un promedio diario de 12,500 BTC a principios de julio a 26,500 BTC hoy (media móvil de 30 días). Esta tendencia ascendente refleja una creciente presión de distribución entre los inversores antiguos, un patrón típico de toma de ganancias en la fase tardía del ciclo, en lugar de una retirada repentina de las ballenas. Incluso en las carteras de ballenas con más de 7 años de antigüedad, los datos muestran que se gastan más de 1,000 BTC por hora (UTC+8), lo que indica una tendencia similar. Estos gastos de alta intensidad han ocurrido en cada ciclo alcista importante, pero ahora se caracterizan por su frecuencia: los eventos de gasto superiores a 1,000 BTC son más frecuentes y espaciados uniformemente, lo que indica una distribución continua y dispersa, en lugar de una "venta masiva de OG" repentina. Al mismo tiempo, la aceleración de la distribución por parte de los holders a largo plazo y la rápida caída del suministro han provocado un cambio neto de posición drásticamente negativo; los holders a largo plazo ya han comenzado a tomar ganancias mientras defienden los 100,000 dólares en el mercado alcista.

Yili Hua: Mantengo que 3,000 a 3,300 es la mejor oportunidad para comprar en la caída

Yili Hua, fundador de Liquid Capital (anteriormente LD Capital), afirmó: "Debido a la disminución de las expectativas de recorte de tasas en diciembre, las acciones estadounidenses y las criptomonedas han caído drásticamente, pero seguimos creyendo que 3,000 a 3,300 es la mejor oportunidad para comprar en la caída (UTC+8), y nuestras operaciones son coherentes con nuestras palabras. Recuerdo que en 2,700, cuando ocurrió la corrección por el cisne negro, persistimos con apalancamiento de préstamos, pero la presión psicológica era enorme, por lo que cerramos el apalancamiento por encima de 3,000 solo para dormir bien; esta vez, compramos en la caída sin apalancamiento, y seguiremos acumulando si el precio sigue corrigiendo. Lo que queda es esperar con paciencia".