¿El "Presidente Cripto" Trump ha presionado el botón de inicio del mercado alcista?

Trump gana las elecciones, BTC marca máximos históricos durante dos días consecutivos, alcanzando un máximo de 76,243 dólares.

Escrito por: Mu Mu

“Hacer de Estados Unidos la capital de las criptomonedas”, esta frase de Donald Trump durante su campaña presidencial encendió el entusiasmo de los jugadores de criptoactivos, y el mercado de criptoactivos vivió en su momento el “Trump trade”. El 6 de noviembre, este representante del Partido Republicano finalmente fue elegido como el 47º presidente de Estados Unidos, y tanto el mercado cripto como la bolsa estadounidense despegaron.

Según datos de Wind, al cierre de la bolsa estadounidense el miércoles, el Dow Jones cerró en 43,729.93 puntos, con un aumento del 3.57%; el Nasdaq cerró en 18,983.47 puntos, con un alza del 2.95%; y el S&P 500 cerró en 5,929.04 puntos, con un incremento del 2.53%. Los tres principales índices bursátiles de EE. UU. cerraron en máximos históricos.

Según datos de Coingecko, bitcoin (BTC), el criptoactivo número uno por capitalización de mercado, superó los 75,000 dólares el 6 de noviembre y al día siguiente alcanzó los 76,240 dólares, renovando su máximo histórico por segundo día consecutivo. La capitalización total del mercado de criptoactivos también volvió a los 2.6 trillones de dólares, quedando a un paso de su máximo histórico de 3 trillones de dólares (noviembre de 2021).

La comunidad cripto mantiene un sentimiento optimista respecto al mercado tras la elección de Trump, aunque algunos observan con cautela si este “presidente cripto” podrá cumplir las promesas hechas para atraer a los votantes pro-cripto.

Además del sentimiento, otro factor estrechamente relacionado con la entrada de capital es la decisión de tasas de la Reserva Federal, y el mercado también está atento a cómo el nuevo presidente influirá en el ritmo y la magnitud de los recortes de tasas de la Fed. Después de todo, Trump ha expresado en varias ocasiones su descontento con el actual presidente de la Fed, Jerome Powell.

Trump gana las elecciones BTC sigue marcando máximos históricos

El tan esperado resultado de las elecciones presidenciales de EE. UU. finalmente llegó, y Trump ganó las elecciones con 277 votos, obteniendo el boleto para regresar a la Casa Blanca.

En la reñida contienda entre Trump y Harris, la cotización de bitcoin (BTC) mostró una tendencia positiva correlacionada con la probabilidad de victoria de Trump. En los días previos a la jornada electoral, cuando las encuestas mostraban que Trump estaba 1% por detrás de su rival Harris, BTC detuvo su tendencia alcista y cayó un 3%. El 6 de noviembre (hora GMT+8), cuando se anunciaron los resultados y Trump obtuvo más votos, BTC subió con fuerza, alcanzando un nuevo máximo histórico de 75,409 dólares, con un aumento de más del 7% en 24 horas.

Además, el interés abierto en opciones de BTC también aumentó significativamente antes y después del anuncio de los resultados electorales, lo que sugiere una fuerte expectativa de volatilidad en el mercado tras las elecciones estadounidenses. Según datos de TradingView, el índice de volatilidad implícita de bitcoin (DVOL) en la bolsa de opciones cripto Deribit subió al 63.24% anualizado, el nivel más alto desde finales de julio.

Aumento del interés abierto en opciones de BTC

Hasta las 17:00 del 7 de noviembre (UTC+8), entre los cinco criptoactivos con mayor capitalización de mercado, además de BTC y la stablecoin USDT, ETH (Ethereum), SOL (Solana) y BNB (BNB Chain) también mostraron un desempeño notable. ETH volvió a superar los 2,800 dólares después de tres meses, con el mayor aumento en 24 horas, superior al 8%; SOL superó los 190 dólares, con un aumento del 3.8% en 24 horas; y BNB volvió a rondar los 600 dólares, con un aumento del 2.7% en 24 horas.

Además, el principal proyecto del sector de las meme coins, DOGE (Dogecoin), también superó los 0.203 dólares debido a la presencia del partidario de Trump, Elon Musk. El máximo anual de esta moneda es de 0.220 dólares. El CEO de Tesla fue el KOL más conocido de Dogecoin en el anterior mercado alcista, influyendo varias veces en el precio de DOGE con sus declaraciones. Ahora, Musk es un “fanático” de Trump, no solo lo apoya públicamente en diversos escenarios, sino que también ha donado 75 millones de dólares al Partido Republicano.

DOGE subió un 14% en un solo día la semana anterior, posiblemente estimulado por la declaración de Musk de que, si Trump ganaba, crearía un Departamento de Eficiencia Gubernamental (Department of Government Efficiency). La abreviatura de este departamento, D.O.G.E., coincide exactamente con el código de Dogecoin. Además, tras asistir a un mitin de Trump, Musk cambió su avatar en Twitter por el de DOGE, lo que hizo que Dogecoin subiera de 0.14 a 0.16 dólares ese día.

El 6 de noviembre, Musk publicó varios tuits en apoyo a Trump. Cuando Trump superó a Harris en votos, Musk tuiteó “Game, set and match”, insinuando que “el partido ha terminado y la victoria está asegurada”, y DOGE volvió a dispararse, con un aumento máximo de más del 20%.

¿Cuánto tiempo durará la influencia del “presidente cripto” en el mercado?

No cabe duda de que la elección de Trump ha sido un estimulante para el mercado de criptoactivos, que llevaba meses en consolidación. Esto se debe en gran parte a que el presidente ha intentado atraer el voto de los entusiastas de las criptomonedas con una postura “amigable con las políticas”, prometiendo una actitud más liberal hacia la industria cripto que la representada por Harris y el Partido Demócrata.

Las “promesas cripto” de Trump incluyen no permitir la creación de un dólar digital dirigido por el gobierno, pero sí apoyar la legislación sobre stablecoins en dólares; reemplazar al presidente de la SEC, Gary Gensler, quien ha tomado repetidas medidas contra las empresas de finanzas cripto, y revertir la hostilidad regulatoria hacia la industria; proteger el derecho de los ciudadanos estadounidenses a la autocustodia de criptoactivos, entre otras.

De todas sus promesas, la que más ha entusiasmado a la comunidad es la de aprobar una ley de reservas estratégicas de bitcoin, para que el gobierno de EE. UU. deje de vender y pase a mantener bitcoin a largo plazo, además de establecer un “Consejo Asesor Presidencial de Bitcoin y Cripto”.

Dada la actitud favorable de Trump hacia la industria cripto, el analista de Standard Chartered, Geoff Kendric, predijo que, tras la victoria de Trump, BTC podría alcanzar los 125,000 dólares.

El creador del modelo Stock-to-Flow (S2F) de bitcoin, PlanB, fue aún más audaz y dio un cronograma para la subida. Predijo que, si Trump era elegido presidente en noviembre, BTC alcanzaría los 100,000 dólares; con la entrada de fondos de los ETF de BTC, el precio se dispararía a 150,000 dólares en diciembre; y para marzo de 2025, el precio superaría los 500,000 dólares.

Ahora que la presidencia de Trump es un hecho, el cumplimiento de estas promesas será una de las bases para que muchos observadores del mercado determinen si el mercado será alcista o bajista en el futuro.

Varios analistas consideran que la subida de bitcoin impulsada por las elecciones es más bien un fenómeno temporal. El analista The Giver, basándose en la limitada liquidez del mercado, señala que el aumento de precio de BTC se limitará a la capacidad del mercado en el cuarto trimestre de 2024 y es poco probable que se prolongue hasta el próximo año.

Otros analistas advierten a los participantes del mercado que, incluso si Trump cumple sus promesas cripto, estas deberán implementarse gradualmente durante su mandato de cuatro años y existen múltiples restricciones. Por ejemplo, el presidente debe nombrar su gabinete y contar con la aprobación del Senado; para impulsar reformas económicas o modificar leyes económicas, también debe pasar por el proceso legislativo del Congreso. “Llevar las palabras a los hechos será un proceso largo, pero en general, es probable que un gobierno liderado por Trump reduzca los obstáculos regulatorios al desarrollo de la industria cripto y tecnológica en EE. UU.”

Si consideramos el resultado de las elecciones presidenciales de EE. UU. como un punto de inflexión para el mercado cripto, el factor de influencia a más largo plazo será la decisión de tasas de la Reserva Federal, cuyos resultados mensuales siempre generan volatilidad en los mercados financieros.

La próxima reunión de la Fed se celebrará la madrugada del 8 de noviembre (hora GMT+8), y el mercado prevé que el recorte de tasas de noviembre es un hecho. Según las previsiones de CME “FedWatch”, la probabilidad de que la tasa de fondos federales se reduzca en 25 puntos básicos en noviembre es del 99.7%, y la probabilidad de que se mantenga sin cambios es del 0%. Sin embargo, una de las preocupaciones del mercado es si las decisiones de tasas de la Fed se verán afectadas por la llegada del nuevo presidente.

Se espera que el presidente de la Fed, Jerome Powell, responda en la rueda de prensa posterior a la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto de esta semana a preguntas sobre cómo las elecciones pueden influir en la Fed.

Este es también un tema de interés para los participantes del mercado financiero, no solo porque Powell fue criticado por Trump tanto en su anterior mandato presidencial como durante la campaña de este año, sino también porque Trump considera que el presidente debería tener “voz” en las decisiones de tasas de la Fed.

Sin embargo, la legislación estadounidense protege la independencia de la Fed en la toma de decisiones. Además, en octubre de este año, Trump declaró que no creía que debiera poder dar órdenes a la Fed.

La única forma en que Trump podría influir legalmente en la Fed sería nombrando a personas clave en puestos relevantes. Incluso si está insatisfecho con Powell, para destituir al actual presidente de la Fed tendría que esperar al menos hasta 2028. El mandato de Powell como presidente de la Fed termina en mayo de 2026, y su puesto en la Junta de Gobernadores de la Fed quedará vacante en enero de 2028.

En cuanto a tiempo y espacio, la posibilidad de que Trump influya directamente en las decisiones de tasas de la Fed sigue siendo muy limitada, y es muy probable que los recortes de tasas de la Fed continúen hasta el próximo año.

El economista jefe de Goldman Sachs, Jan Hatzius, cree que la Fed cumplirá su anterior indicación de realizar dos recortes de tasas antes de fin de año, y prevé que esta situación “continuará en la primera mitad de 2025”. En un informe, también señaló: “Esperamos que la Fed recorte las tasas cuatro veces consecutivas en la primera mitad de 2025, y que la tasa final se sitúe entre el 3.25% y el 3.5%”.

Para el mercado de criptoactivos, los recortes de tasas de la Fed son una “espada de doble filo”. Por un lado, esta política de flexibilización cuantitativa puede llevar a que más capital fluya desde el almacenamiento y el mercado de bonos hacia los mercados de riesgo; pero por otro lado, el riesgo de inflación provocado por los recortes de tasas también es un signo de recesión económica, lo que a la larga no favorece a los mercados financieros.

A corto plazo, la conclusión de las elecciones presidenciales de EE. UU. y la decisión de tasas de la Fed en noviembre serán una semana crucial para la historia de las criptomonedas, y el mercado cripto completará en este doble “buff” la “mitad del año de halving de bitcoin” en 2024. Según la historia del mercado, el año posterior al halving suele traer un nuevo mercado alcista.