¿Si se eliminan los aranceles de Trump, las acciones estadounidenses experimentarán un “rally explosivo”?

Si el Tribunal Supremo finalmente dictamina que Trump no tiene derecho a eludir al Congreso para iniciar conflictos comerciales, la jornada del miércoles podría ser solo el preludio de la euforia del mercado.

Redacción: Golden Ten Data

¿Qué significa que después de la adversidad llega la prosperidad? El mercado podría experimentarlo muy pronto.

El miércoles, los jueces del Tribunal Supremo de Estados Unidos mostraron claras dudas sobre el poder de Trump para imponer unilateralmente aranceles generales. Tras la noticia, el mercado bursátil respondió al alza. Por la tarde, la presión vendedora sobre las tecnológicas se alivió y los principales índices subieron rápidamente: el Dow Jones avanzó 300 puntos y el S&P 500 subió casi un 1%.

Si el Tribunal Supremo finalmente dictamina que Trump no tiene derecho a eludir al Congreso para iniciar conflictos comerciales, la jornada del miércoles podría ser solo el preludio de la euforia del mercado.

Este caso afecta a importantes intereses económicos y políticos. Los jueces expresaron fuertes dudas sobre el uso por parte de Trump de la "Ley de Poderes Económicos de Emergencia Internacional" para eludir al Congreso e imponer elevados aranceles globales.

Si los aranceles se revocan, sin duda será una excelente noticia para el mercado. Tanto las grandes como las pequeñas empresas podrán liberarse de la carga fiscal de importación que ha estado devorando sus beneficios durante todo el año.

Aún más importante, esta medida disiparía por completo la sombra de la inflación y eliminaría la mayor preocupación de la Reserva Federal al trazar su política monetaria.

El estratega jefe de mercado de Epistrophy Capital Research, Cory Johnson, señaló con claridad por qué la actitud escéptica del Tribunal Supremo es una buena noticia para el mercado bursátil: "Antes, aún se podía construir fábricas, pero cada vatio, cada oblea, suponía un coste adicional. Las dudas de los jueces sugieren que finalmente podrían desconectar este 'recargo', lo que en un mercado donde el coste y la velocidad lo son todo, equivale a instalar un 'acelerador de rendimiento' a nivel de políticas para las empresas".

Bajo la política arancelaria de Trump, incluso las grandes empresas han tenido grandes dificultades para repatriar la manufactura, lo que ha generado una enorme incertidumbre en los costes y las expectativas de beneficios. Para empresas como Apple, cuya cadena de suministro está distribuida globalmente, es prácticamente imposible trasladar sus fábricas a Estados Unidos solo para evitar impuestos.

El director de inversiones de Bustamante Capital Management, Daniel Bustamante, reveló que su fondo de cobertura considera que, una vez resuelto el problema de los aranceles, el mercado bursátil se beneficiará enormemente. "Si el fallo es desfavorable para los aranceles, esto es una señal positiva para el mercado. Ya estamos viendo flujos de capital hacia ciertos sectores, anticipando este beneficio".

Marcas de consumo gravemente afectadas por los aranceles, como Stanley Black & Decker, RH, así como los gigantes automovilísticos General Motors y Ford, experimentaron fuertes subidas tras la noticia.

En el sitio de predicciones Polymarket, la probabilidad de que el tribunal respalde los aranceles cayó en picado del 45% a finales de octubre al 27% el martes por la tarde.

El equipo de Bustamante es optimista y considera que este impulso positivo del mercado podría durar varios días o incluso semanas, dependiendo de los acontecimientos posteriores y de la probabilidad del fallo del tribunal.

Mientras tanto, el vicepresidente de Glenmede, Michael Reynolds, advirtió a los inversores que deben prestar atención a una cuestión aún más explosiva: ¿tiene el Tribunal Supremo autoridad para obligar a devolver los aranceles previamente recaudados?

Él señaló: "Para cuando se emita el fallo (posiblemente a principios de 2026), el total de aranceles recaudados mediante poderes de emergencia podría superar los 100 billions de dólares. Si ese dinero debe ser devuelto, el impacto será mucho mayor de lo que se imagina, equivalente a añadir una enorme 'inyección de efectivo empresarial' sobre el viento de cola de la 'Ley Grande y Hermosa' y la política monetaria expansiva de la Reserva Federal".