Los ETF de Bitcoin y Ether enfrentan una ola de retiros

Los ETFs de Bitcoin y Ethereum sufrieron enormes retiros el miércoles 29 de octubre, sumando más de 550 millones de dólares en un solo día. Fidelity, BlackRock y ARK Invest se encuentran entre las víctimas de esta ola de reembolsos que refleja un cambio brusco en el sentimiento. Pero, ¿se trata de una simple corrección o del preludio de un movimiento más profundo?

Los inversores se alejan masivamente de los ETFs de Bitcoin y Ether

Los fondos cotizados en bolsa vinculados a criptoactivos sufrieron un importante revés. De hecho, el 29 de octubre, los ETFs de Bitcoin y Ether enfrentaron retiros masivos, ilustrando una renovada cautela entre los inversores institucionales. 

Fidelity encabezó la lista con 164 millones de dólares retirados de su fondo FBTC, seguido por ARK 21Shares (143 millones) y BlackRock (88 millones). En el segmento de Ether, el FETH de Fidelity perdió 69,5 millones en solo unas horas.

Este movimiento coordinado refleja una creciente nerviosidad en un contexto macroeconómico inestable. El recorte de tasas de la Fed, aunque anticipado y generalmente favorable para los activos de riesgo, no tuvo el efecto esperado. Bitcoin incluso cayó un 2,4% tras las declaraciones de Jerome Powell, quien reconoció divisiones internas sobre la posibilidad de un nuevo recorte en diciembre.

Ryan Lee, analista jefe de Bitget, analiza la fuerte reacción del mercado:

Consideramos la fuerte ola de ventas de criptomonedas tras el tono moderado del presidente de la Fed, Jerome Powell, como un caso clásico de expectativas decepcionadas en un mercado hipersensible a las señales de liquidez.

Los grandes inversores prefirieron asegurar ganancias y reequilibrar sus carteras. Entre la mayor volatilidad de bitcoin, el aumento de los rendimientos de los bonos y las tensiones geopolíticas, el clima se ha vuelto propicio para la cautela. 

Las opiniones divergentes dentro de la Fed sugieren decisiones de política monetaria más difíciles de anticipar. Esta creciente incertidumbre se traduce en una pérdida de confianza de los inversores y pesa directamente sobre el apetito por los ETFs de criptomonedas.

La magnitud del movimiento es impresionante. Octubre había comenzado con una nota optimista, marcada por entradas de capital constantes. Pero el final del mes revirtió abruptamente la tendencia.

Los analistas señalan no solo factores macroeconómicos, sino también un comportamiento típicamente institucional: a diferencia de los inversores minoristas, que permanecen relativamente estables, las grandes carteras ajustan rápidamente sus posiciones en respuesta a señales contradictorias.

Entre turbulencias inmediatas y convicción a largo plazo

La divergencia entre Bitcoin y Ether ilustra perfectamente los desafíos del sector. El primero se consolida cada vez más como un activo de reserva estratégica reconocido por las instituciones, mientras que el segundo sigue lastrado por la persistente incertidumbre regulatoria. 

Los 81,4 millones de dólares retirados de los ETFs de Ether reflejan una adopción institucional aún tentativa, en contraste con la solidez del mercado de Bitcoin.

Sin embargo, los fundamentos a largo plazo siguen siendo sólidos. Matt Mena, analista de 21Shares, recuerda que noviembre es históricamente favorable para bitcoin, con rendimientos positivos en ocho de los últimos doce años y un promedio de +46%. 

A pesar de la volatilidad reciente, los 50 mil millones de dólares en activos bajo gestión en los ETFs de Bitcoin demuestran una profunda convicción entre los inversores profesionales.

Los grandes bancos, por su parte, anticipan al menos dos nuevos recortes de tasas en 2025, un escenario que podría dar nueva vida a los activos digitales y reactivar los flujos hacia productos cripto.

¿Estamos presenciando una simple retirada táctica o el inicio de una corrección más profunda? Mientras que el 56% de los participantes del mercado aún espera un recorte de tasas en diciembre, las divisiones internas dentro de la Fed y las tensiones comerciales entre EE. UU. y China mantienen un clima de incertidumbre. Para los ETFs de criptomonedas, noviembre servirá como una prueba decisiva: una de resiliencia en medio de la nerviosidad macroeconómica.