Observa estas 4 señales clave para anticipar la dirección del precio de XRP esta semana

XRP entró en la última semana de octubre con el apalancamiento reconstruido y una beta funcional respecto a Bitcoin que puede aplicarse a los rangos de corto plazo, dos semanas después del impacto arancelario.

El interés abierto agregado de XRP se sitúa cerca de los $4.4 mil millones y la financiación se ha normalizado en torno a neutral o ligeramente positiva, una configuración que históricamente favorece movimientos desproporcionados cuando los cortos se ven obligados a cubrirse.

El contexto del mercado es más calmado que durante la ventana de caída. Los datos muestran el VIX cerca de la mitad de la adolescencia, el índice del dólar cerca de 98 a 99, y el rendimiento del Tesoro a 10 años cerca del 4 por ciento, con el bono a 10 años anclando las tasas mientras se reconstruyen las posiciones.

Los precios en la apertura de Londres de hoy situaban a Bitcoin cerca de $114,300 y a XRP cerca de $2.63, enmarcando la base para los cálculos de escenarios en los próximos diez días.

El reinicio que devolvió el enfoque a esta beta ocurrió durante la purga del 10 al 13 de octubre, cuando las ventas forzadas eliminaron el apalancamiento en los principales activos. Los futuros de criptomonedas vieron aproximadamente $19 mil millones en liquidaciones durante esa ventana.

La liquidación eliminó posiciones largas saturadas y creó vacíos en los libros de órdenes de derivados, razón por la cual la financiación positiva posterior y el aumento del interés abierto son importantes para la dependencia del camino. Con la reposición de posiciones, las fases de alivio suelen avanzar más que la caída inicial porque el precio puede encontrarse con cúmulos de liquidaciones cortas apiladas.

Los mapas de calor de liquidaciones de Coinglass hacen visibles esas bandas en tiempo real, y el hecho de que la financiación se mantenga por encima de cero durante varios intervalos de ocho horas es la señal de que los squeezes pueden extenderse una vez que se activan esas bandas.

Los impulsores macro establecen el telón de fondo para esa microestructura.

La menor volatilidad en el rango del VIX por debajo de 20 se ha alineado con rangos más estrechos en los activos de riesgo, mientras que un índice del dólar por debajo de 100 y un bono a 10 años cerca del 4 por ciento mantienen el canal de política en foco antes de la reunión de octubre de la Reserva Federal, seguida de los datos del PIB y PCE del tercer trimestre.

El petróleo ha rebotado desde los mínimos de este mes a medida que se ha enfriado la retórica arancelaria, eliminando un riesgo de cola que coincidió con la caída anterior. La correlación sigue siendo lo suficientemente elevada como para anclar un marco de ratios, con lecturas de 30 días cerca de 0.8 entre XRP y Bitcoin, manteniendo relevantes las estimaciones de beta direccional aunque la beta se expanda y contraiga con las condiciones de apalancamiento y liquidez.

Un enfoque dependiente del estado es la forma más limpia de llevar la historia hacia adelante. En un régimen base donde el VIX se sitúa entre 14 y 18, el dólar permanece por debajo de 100, y la financiación de XRP va de plana a moderadamente positiva mientras el interés abierto aumenta a un ritmo medido, una beta funcional de 1.3 a 1.8 veces respecto a Bitcoin encaja con el comportamiento desde el reinicio.

En un régimen de squeeze donde la volatilidad deriva a la baja, las entradas al contado se mantienen firmes, el interés abierto sube rápidamente y la financiación se registra por encima de 0.02 por ciento cada ocho horas durante al menos dos días, la beta al alza históricamente se ha estirado más cerca de 1.8 a 2.6 veces, ya que las coberturas cortas y los disparadores de liquidación añaden extensión mecánica.

Si el estrés macro regresa, por ejemplo, una sorpresa agresiva de la Fed o un fallo de crecimiento que eleve el VIX por encima de 22 y empuje el dólar por encima de 100, la beta a la baja tiende a comenzar más baja, alrededor de 1.0 a 1.3 veces, y solo aumenta si se rompen cúmulos de liquidaciones largas.

Configuración de activación hasta el 6 de noviembre Movimiento de BTC Aplicación de beta de XRP Guía de movimiento de XRP

La Fed recorta 25 puntos básicos con tono dovish, VIX ≤ 16, DXY < 100, entradas a ETF estables	+4% a +6%	1.5x a 2.2x	+6% a +13%
PIB y PCE suaves que mantienen el riesgo de política contenido, VIX 14–15, financiación positiva moderada	+2% a +4%	1.3x a 1.8x	+3% a +7%
Mejora el tono comercial, el precio entra en bandas de liquidación corta cercanas, financiación elevada durante 48h	+6% a +9%	2.0x a 2.6x	+12% a +23%
Fed hawkish o sorpresa negativa de crecimiento, VIX > 22, DXY > 100, financiación ≤ 0	−6% a −9%	1.0x a 1.3x	−6% a −12%
Segunda pierna de aversión al riesgo que golpea cúmulos de liquidación larga tras una caída inicial	−9% a −12%	1.2x a 1.6x	−11% a −19%

Estos rangos se basan en nuevas posiciones y factores macroeconómicos. El interés abierto de XRP cerca de $4.4 mil millones proporciona la línea de combustible para cualquier extensión, mientras que las lecturas de interés abierto y financiación proporcionan la inclinación direccional.

Un récord de más de $5 mil millones en entradas netas a productos de inversión en criptomonedas a principios de octubre mantuvo a Bitcoin cerca de la cima de la pila de liquidez de los mercados cruzados y explica por qué su trayectoria aún marca el ritmo para las betas de altcoins.

La SEC y Ripple resolvieron su caso con una multa de $125 millones y los futuros de XRP de CME se lanzaron este año, ambos factores que reducen la fricción legal y amplían el acceso, un contexto estructural que puede amplificar los movimientos al alza cuando las posiciones cambian.

Los niveles de precios y los anclajes macro ayudan a enmarcar los próximos diez días.

Bitcoin y XRP están cerca de máximos históricos, el VIX está elevado, Bitcoin y XRP están cerca de máximos históricos, el VIX sigue elevado, el índice del dólar estable y el rendimiento a 10 años estable.

El Brent y el WTI están en niveles históricamente bajos dentro de la última década. La reunión de la Reserva Federal del 28 al 29 de octubre, seguida del PIB el 30 de octubre y el PCE el 31 de octubre, es una secuencia inusualmente ajustada que dirigirá el VIX, el dólar y los rendimientos, y por extensión el dial beta que convierte el movimiento de Bitcoin en el movimiento de XRP.

Los traders pueden monitorear un conjunto simple de disparadores para mantener el mapa actualizado.

• Una financiación sostenida por encima de 0.02 por ciento cada ocho horas durante dos días se alinea con el riesgo de squeeze.
• El interés abierto acercándose a los $5 mil millones profundiza el combustible para extensiones.
• Una ruptura del VIX por encima de 22 sugiere usar las filas bajistas de la tabla.
• Un índice del dólar por encima de 100 generalmente reduce el apetito por el riesgo hasta que retrocede.

Los cúmulos de liquidez en el mapa de calor de Coinglass añaden extensión mecánica una vez que el precio entra en esas zonas, por lo que el posicionamiento, no los titulares, suele decidir si un impulso se desvanece o se extiende.

La combinación de reconstrucción del interés abierto y un contexto de financiación que se inclina hacia lo positivo vuelve a estar presente, por lo que el enfoque de beta condicional sigue siendo el marco para XRP en esta ventana de diez días.

Este artículo es una continuación del siguiente:

Cómo se mueve XRP en comparación con Bitcoin durante la volatilidad del mercado