La revolución de las stablecoins: ¿Hasta dónde puede llegar el techo de emprendimiento FinTech cuando los pagos ya no dependen de los bancos?

La Reserva Federal no solo está explorando los pagos con stablecoins y la IA, sino que también está probando una nueva propuesta llamada "cuenta principal simplificada", que permitiría a empresas calificadas acceder directamente al sistema de liquidación de la Fed, abriendo nuevas puertas para la innovación fintech.

Escrito por: Cobo

Punto destacado de la semana: las stablecoins están sacudiendo los cimientos de la banca tradicional.

• La propuesta de "cuenta principal simplificada" de la Reserva Federal permite por primera vez que entidades no bancarias accedan directamente al sistema de compensación. Cuando las FinTech pueden conectarse directamente con la Fed, el techo para el emprendimiento se eleva considerablemente. ¿Cómo cambiará el panorama del emprendimiento en el sector fintech en el futuro?
• Las empresas fintech están avanzando rápidamente en el sector de las stablecoins: Wise está preparando una wallet de stablecoins para 16 millones de usuarios; Revolut está construyendo un ciclo cerrado completo desde custodia hasta emisión en Europa gracias a su "doble licencia". A medida que estas empresas fintech, que atienden a decenas de millones de usuarios, entran en el ámbito de los activos digitales, ¿cómo cambiará la forma en que los usuarios interactúan con estos activos?
• Cuando los pagos ya no dependen de los bancos, los ingresos de la banca tradicional se verán erosionados y la base de depósitos podría experimentar una fuga estructural. Frente a este cambio, ¿cuál será el futuro de la banca?

Visión general del mercado y puntos destacados de crecimiento

La capitalización total de las stablecoins alcanzó los $308.195b (aproximadamente 308.2 mil millones de dólares), con un crecimiento semanal de $1.016b (unos 10.16 mil millones de dólares). En cuanto a la estructura del mercado, USDT mantiene su posición dominante con el 59.31%; USDC ocupa el segundo lugar con una capitalización de $76.027b (unos 76.03 mil millones de dólares), representando el 24.67%.

Distribución en redes blockchain

Top 3 redes por capitalización de stablecoins:

1. Ethereum: $162.311b (162.31 mil millones de dólares)
2. Tron: $79.001b (79.00 mil millones de dólares)
3. Solana: $14.89b (14.89 mil millones de dólares)

Top 3 redes con mayor crecimiento semanal:

1. Frax (FRAX): +20.92%
2. Sky Dollar (USDS): +15.44%
3. Circle USYC (USYC): +12.76%

Datos de DefiLlama

🎯Cuando las startups pueden conectar su backend directamente con la Fed: nuevas fronteras en la innovación de pagos según la propuesta "cuenta principal simplificada" de la Reserva Federal

¿Qué tipo de nuevas empresas financieras surgirán cuando las empresas de stablecoins ya no dependan del sistema bancario? Esto no solo afecta a la innovación en pagos, sino que también indica que el concepto de "banco estrecho" pasa de la teoría a la realidad. En medio de la ola de stablecoins, ¿cómo redefinirán los bancos su posición tras perder el privilegio de los pagos?

En la primera Conferencia de Innovación en Pagos, el gobernador de la Reserva Federal, Christopher J. Waller, presentó el concepto de "cuenta principal simplificada" (Skinny Master Account), que podría ser el punto de partida para responder a estas preguntas.

Durante mucho tiempo, el acceso directo al balance de la Reserva Federal ha sido un privilegio exclusivo de los bancos comerciales. La propuesta de Waller sobre la "Skinny Master Account" busca permitir que empresas de pagos no bancarias reguladas obtengan una cuenta simplificada que les permita participar en la liquidación de la Fed, sin gozar de todas las funciones y respaldo crediticio de un banco. La "cuenta principal simplificada" es una cuenta "sin privilegios": sin intereses, sin sobregiros, sin ventanilla de descuento, solo sirve como canal de compensación entre la institución y la Fed, siendo la unidad mínima de confianza.

El pago siempre ha sido un subproducto de la banca. El sistema monetario del siglo XX dependía del sistema de reservas fraccionarias: los bancos captaban depósitos, otorgaban préstamos y, en ese proceso, creaban dinero. La compensación estaba integrada en el balance bancario. Cada transferencia era, en esencia, una liquidación de pasivos entre bancos. En esta estructura, para transferir fondos, era necesario ser un banco.

La aparición de las stablecoins fue la primera vez que se relajó esta estructura. Los tokens respaldados 1:1 por activos de alta calidad y con liquidación instantánea permiten que los fondos se muevan entre libros contables sin depender de los pasivos bancarios. Como la "forma pura" de moneda digital, también redefine la división profesional del sistema financiero: las entidades de custodia se encargan de la custodia, las empresas de pagos de la circulación y las entidades de préstamos asumen el riesgo.

La propuesta de la "cuenta principal simplificada" de la Fed es una respuesta institucional a esto. Ofrece espacio político para el modelo de "banco estrecho": instituciones que no crean crédito ni asumen descalces de vencimiento, pero pueden custodiar y transferir fondos de forma segura, pueden acceder directamente al sistema de liquidación del banco central. En cierto modo, la propuesta de Waller reconoce que el espacio para la innovación en pagos debe dejarse a las entidades de mercado y startups, mientras que la Fed debe centrarse en mantener la estabilidad central del sistema de creación monetaria y liquidación.

Si la licencia nacional de fideicomiso de la OCC eliminó las fricciones legales federales para los emisores de stablecoins, permitiéndoles una identidad de cumplimiento unificada fuera de las leyes estatales de transmisión de dinero (MTL) en los 50 estados, la "cuenta principal simplificada" proporciona una identidad operativa: una interfaz directa con el sistema de liquidación de la Fed. Para empresas como Circle y Paxos, esto significa que pueden liquidar sin bancos asociados, acortar los ciclos de aprobación y tener una ruta regulatoria más clara. Ambos avances reducen la "fricción institucional" en torno al sistema bancario comercial.

Esto liberará un nuevo espacio de innovación para las fintech, especialmente en el ámbito de los pagos. El sistema anterior era de arriba hacia abajo: Fed, bancos y luego entidades no bancarias. Aunque las fintech podían crear herramientas front-end y de cumplimiento, la capa de liquidación siempre dependía de los bancos, limitando la innovación a "sobre los bancos". Por ejemplo, Stripe presta servicios a pymes, pero aún depende de bancos comerciales para la liquidación de fondos. La introducción de la "cuenta principal simplificada" rompe esta estructura: las entidades no bancarias pueden acceder directamente al sistema de liquidación de la Fed, evitando bancos corresponsales, logrando liquidación final en los libros del banco central con menor coste y mayor eficiencia. Por primera vez, la Fed conecta la innovación privada con los fondos del banco central a nivel de arquitectura, permitiendo que los protocolos de pago con IA y las reservas de stablecoins crezcan de forma nativa en la vía segura del banco central, eliminando el "techo superior" de la innovación financiera.

Cuando las entidades no bancarias y los bancos compiten en igualdad de condiciones en pagos, los ingresos por pagos de los bancos se verán inevitablemente erosionados. Los analistas prevén que, en los próximos tres años, unos 1 trillion de dólares en depósitos de mercados emergentes migrarán a stablecoins, y en EE. UU. la fuga podría alcanzar los 6 trillions de dólares. Incluso si solo el 10% de los depósitos se traslada, el coste de financiación bancaria podría aumentar entre 20 y 30 puntos básicos, reduciendo drásticamente los márgenes. Sin embargo, los bancos aún conservan privilegios institucionales exclusivos: son las únicas entidades autorizadas a realizar negocios de crédito y mercados de capitales de forma integral. En el futuro, los grandes bancos comerciales se centrarán en préstamos, underwriting, fijación de precios de riesgo y servicios de custodia. Aunque la función de pagos se separe, los bancos seguirán profundamente integrados en la nueva red de liquidación gracias a su papel central en la creación de crédito.

🎯El momento europeo de las stablecoins: cómo MiCA está redefiniendo la regulación fintech

Hasta ahora, la historia de las stablecoins sigue centrada en el dólar estadounidense.

Tanto en regulación como en práctica de mercado, EE. UU. lleva la delantera, y su sistema federal unificado lo convierte en el único mercado del mundo con un "canal nacional de cumplimiento + (próximo) acceso directo al banco central".

Esta ventaja no solo es institucional: la Genius Act estableció el primer marco regulatorio federal para tokens vinculados al dólar, y la licencia de fideicomiso de la OCC otorgó a Circle, Paxos y otras entidades una identidad regulatoria clara, liberándolas de la fragmentación de las MTL estatales. Más importante aún, la propuesta de la Fed de la "Skinny Master Account", una vez implementada, permitirá que entidades no bancarias calificadas accedan directamente a la red de liquidación, elevando el techo de la innovación fintech privada.

El resultado es evidente: el 99% de las stablecoins globales están denominadas en dólares. La certeza regulatoria se está convirtiendo en la principal barrera de entrada del ecosistema estadounidense de stablecoins, y en la línea de salida para otras regiones.

Ahora, la Unión Europea está alcanzando rápidamente, como lo demuestra la aprobación progresiva de licencias de cumplimiento para varias entidades. Desde la entrada en vigor del Reglamento de Mercados de Criptoactivos (MiCA) a finales de 2024, varias fintech han comenzado a solicitar nuevas licencias para adaptarse al marco regulatorio unificado de la UE.

MiCA exige que el sistema VASP (proveedores de servicios de activos virtuales) previamente fragmentado en los Estados miembros se transforme en CASP (proveedores de servicios de criptoactivos), integrando todos los negocios cripto bajo una única autorización.

Su estructura regulatoria tiene dos niveles:

• La licencia CASP permite a las empresas ofrecer y promocionar legalmente servicios de criptoactivos en la UE, incluyendo custodia, trading, ejecución de órdenes y asesoría;
• La licencia EMI (institución de dinero electrónico) define los requisitos para la emisión, reserva y gobernanza de dinero electrónico y stablecoins.

Para las empresas que buscan una integración completa "de custodia a emisión" en Europa, la doble licencia (CASP + EMI) se está convirtiendo en el nuevo requisito de entrada. La empresa de infraestructura blockchain Plasma está solicitando simultáneamente las licencias CASP y EMI bajo MiCA, planeando construir una "pila de pagos con licencia completa" y, mediante la adquisición de una entidad VASP italiana, establecer una ruta de cumplimiento de tres capas: de VASP a CASP y luego a EMI, proporcionando un sistema de liquidación basado en stablecoins para pagos transfronterizos y cuentas corporativas. Otra empresa representativa, Revolut, sigue una lógica más bancaria: con la licencia EMI de Lituania, ha obtenido la licencia MiCA de Chipre, pudiendo ofrecer servicios de trading, custodia y emisión de stablecoins en el EEE. Según fuentes, Revolut estudia una stablecoin basada en un mecanismo de anclaje 1:1, que podría lanzarse en 2026, convirtiéndose en el primer gran banco digital en emitir una stablecoin bajo el marco regulatorio unificado de la UE. Como fintech valorada en 45 mil millones de dólares y con unos 65 millones de usuarios, este camino de cumplimiento claro ofrece un modelo realista para que las fintech europeas innoven dentro del marco legal.

Regulación y cumplimiento

🏛️La UE apoya las stablecoins y rechaza las advertencias del banco central

Puntos clave

• La Comisión Europea declaró el 10 de octubre que, a pesar de la advertencia urgente del Banco Central Europeo (BCE) sobre riesgos de estabilidad financiera, no impondrá restricciones adicionales a las empresas de stablecoins, lo que supone una gran victoria para emisores como Circle;
• El núcleo de la controversia es si las empresas de stablecoins pueden considerar intercambiables los tokens emitidos dentro y fuera de la UE, es decir, el modelo de "emisión múltiple". El Comité Europeo de Riesgo Sistémico advirtió que esto podría provocar riesgos de corrida sobre las reservas mantenidas en la UE;
• La Comisión Europea considera que "MiCA proporciona un marco sólido y proporcionado para abordar los riesgos de las stablecoins", respondiendo así a la solicitud de seis asociaciones del sector cripto que escribieron a la comisaria Maria Luis Albuquerque el 7 de octubre.

Por qué es importante

• Esta postura regulatoria elimina una gran incertidumbre para el sector de las stablecoins. Tras la aprobación de la legislación en EE. UU. para promover el uso de stablecoins este año, los reguladores europeos han evitado normas que podrían debilitar la competitividad de su industria de activos digitales. Según analistas de JPMorgan el 10 de octubre, el 99% de la oferta de stablecoins está vinculada al dólar, y el crecimiento del sector aumentará la demanda de dólares. Para emisores como Circle, la postura de la Comisión Europea valida su modelo de negocio, evitando que cada jurisdicción de la UE sea tratada como un "isla" separada, lo que reduce costes y complejidad operativa y allana el camino para su expansión continua en los Estados miembros.

🏛️La senadora Warren critica el proyecto de ley de stablecoins y urge al Tesoro a abordar conflictos de interés de Trump y riesgos financieros

Puntos clave

• La principal demócrata del Comité Bancario del Senado, Elizabeth Warren, calificó en una carta al secretario del Tesoro, Scott Bessent, la "Ley de Innovación y Establecimiento de Stablecoins" (GENIUS) como un "marco regulatorio laxo para los bancos cripto";
• Warren mostró especial preocupación por el posible conflicto de intereses de World Liberty Financial USD, gestionado por la familia Trump y actualmente una de las mayores stablecoins del mundo, exigiendo al Tesoro medidas concretas contra la corrupción;
• Citó el reciente incidente de Paxos, que acuñó accidentalmente 3 trillones de tokens PYUSD, señalando que la ley GENIUS carece de salvaguardas para "evitar que las stablecoins destruyan el sistema financiero", y que los errores operativos suponen graves riesgos para los emisores, la integridad del mercado y la estabilidad financiera.

Por qué es importante

• Las críticas de Warren reflejan la preocupación demócrata por las lagunas en la regulación de las stablecoins, coincidiendo con la postura del gobernador de la Fed, Michael Barr, la semana pasada. A medida que el Congreso comienza a redactar una ley integral para regular el sector cripto, demócratas y republicanos planean reunirse por separado con ejecutivos del sector. Warren insta al Tesoro a presentar planes concretos para combatir la financiación ilícita, proteger a los consumidores de fraudes relacionados con stablecoins y subsanar las deficiencias de estabilidad financiera al implementar la ley GENIUS.

🏛️La OCC de EE. UU. minimiza el temor a una "corrida bancaria" por las stablecoins

Puntos clave

• El director de la OCC, Jonathan Gould, declaró en la convención de la American Bankers Association que las stablecoins no provocarán una crisis repentina de depósitos y que cualquier fuga masiva de depósitos "no pasará desapercibida" ni "ocurrirá de la noche a la mañana";
• Standard Chartered predice que las stablecoins podrían extraer 1 trillion de dólares en depósitos de bancos de mercados emergentes en tres años, mientras que el Tesoro de EE. UU. estima que, según los rendimientos, podrían provocar una fuga de hasta 6.6 trillions de dólares en depósitos estadounidenses;
• Gould anima a los bancos comunitarios a ver las stablecoins como una herramienta para competir con los grandes bancos de Wall Street, no como una amenaza existencial, y afirma que la conexión de pagos con stablecoins "puede ser la oportunidad para que los bancos comunitarios rompan el dominio de los grandes bancos en el sistema de pagos de EE. UU.".

Por qué es importante

• La preocupación en el sector bancario va en aumento: más de 50 asociaciones bancarias estatales, incluida la American Bankers Association y el Bank Policy Institute, escribieron al Congreso en agosto para pedir el cierre de "múltiples lagunas" en la ley GENIUS, como extender la prohibición de pagar intereses a "intercambios de activos digitales, brokers, dealers y entidades afiliadas" y eliminar la vía de aprobación para que empresas no financieras emitan stablecoins. Aunque las stablecoins plantean desafíos, también ofrecen a los bancos la oportunidad de adoptar depósitos tokenizados en blockchain, simplificar pagos y emitir dólares digitales regulados con intereses.

🏛️Ejecutivos del sector cripto se reunirán con senadores demócratas para debatir la ley de estructura de mercado

Puntos clave

• Según la periodista Eleanor Terrett, el CEO de Coinbase, Brian Armstrong, el CEO de Galaxy Digital, Mike Novogratz, y otros ejecutivos del sector cripto se reunirán el miércoles con senadores demócratas favorables a las criptomonedas para debatir la ley de estructura de mercado de criptoactivos;
• La reunión, liderada por la senadora Kirsten Gillibrand, contará también con la presencia del CEO de Uniswap, Hayden Adams, el director de estrategia de Circle, Dante Disparte, y otros líderes del sector, y se produce en un momento en que las negociaciones con los republicanos están estancadas;
• Analistas de TD Cowen advierten que el lento avance legislativo en la ley de estructura de mercado cripto podría retrasar su aprobación hasta después de las elecciones de medio término.

Por qué es importante

• Aunque la ley GENIUS se aprobó rápidamente, existen marcadas diferencias entre republicanos y demócratas respecto a la ley de estructura de mercado cripto. La propuesta demócrata de seis páginas sobre regulación DeFi ha sido criticada por republicanos y la comunidad cripto.

Nuevos lanzamientos

👀Ledger lanza Nano Gen5 por 179 dólares, construyendo identidad digital para un mundo impulsado por IA

Puntos clave

• La empresa francesa de wallets de hardware cripto Ledger presenta una actualización completa de su línea de productos, incluyendo el rediseñado Ledger Nano Gen5, la renovada app Ledger Wallet (antes Ledger Live) y la plataforma Ledger Enterprise Multisig para gestión institucional de activos;
• Ledger ahora denomina sus dispositivos "firmadores" en lugar de "wallets", posicionándolos como herramientas de seguridad para activos digitales e identidad digital en un mundo impulsado por IA, con función Clear Signing que permite a los usuarios verificar cada transacción directamente en el dispositivo antes de aprobarla;
• El nuevo Nano Gen5, diseñado por Susan Kare, creadora del icono original de Macintosh de Apple, incorpora Bluetooth y NFC, permite firmar en cualquier momento e incluye Ledger Recovery Key para una capa extra de seguridad en la recuperación de activos, con un precio de venta de 179 dólares/euros.

Por qué es importante

• A medida que la sociedad avanza hacia la identidad digital, enfrentando desafíos de IA y la difuminación de los límites entre el mundo físico y online, la verificación de autenticidad se vuelve crucial. Esta transformación de Ledger marca la evolución de su visión sobre la seguridad en la era digital, redefiniendo sus productos como herramientas no solo para gestionar criptoactivos, sino también para la "prueba de identidad" y "prueba de autoridad". Ledger Enterprise Multisig amplía el concepto de firma de lo individual a equipos y organizaciones, permitiendo que varias partes firmen transacciones con sus propios dispositivos Ledger, proporcionando seguridad para gestión financiera, gobernanza de smart contracts y flujos de trabajo multichain, reflejando la creciente importancia de la seguridad hardware en la gestión de activos e identidad digital.

👀Coinbase lanza tarjeta American Express con hasta 4% de recompensas en bitcoin para miembros de Coinbase One

Puntos clave

• Coinbase anuncia que su Coinbase One Card ya está disponible para todos los miembros estadounidenses de Coinbase One, con una cuota anual de 49.99 dólares y hasta un 4% de recompensas en bitcoin por cada compra;
• La tarjeta no tiene comisiones por transacciones en moneda extranjera, los titulares pueden pagar la factura con una cuenta bancaria vinculada o con criptoactivos en su cuenta Coinbase, y las recompensas en bitcoin no aparecen en el formulario 1099 al ser ganadas, solo pueden generar impuestos al venderse posteriormente;
• La tarjeta física está especialmente diseñada con los datos originales del Genesis Block de bitcoin, creado por Satoshi Nakamoto el 3 de enero de 2009, grabados en ella, enfatizando su identidad centrada en bitcoin.

Por qué es importante

• La competencia en el mercado de tarjetas de crédito con recompensas cripto es cada vez más intensa: Gemini anunció recientemente una tarjeta de crédito basada en Solana, con hasta un 4% de devolución en SOL, descuentos de hasta el 10% en comercios y opción de staking automático, sin cuota anual. Las estrategias de ambas empresas representan diferentes enfoques de mercado: Coinbase se centra en recompensas en bitcoin y la tradición del Genesis Block, dirigido a entusiastas dispuestos a pagar una cuota anual; Gemini ofrece opciones multi-activo, recompensas por categorías y modelo sin cuota. A medida que los pagos cripto se generalizan, estos productos ayudarán a más consumidores a obtener criptoactivos a través del gasto diario y fortalecerán la lealtad a los exchanges.

👀El banco cripto suizo AMINA se asocia con Tokeny para construir un "puente" de tokenización de activos regulados

Puntos clave

• El banco cripto AMINA, regulado por FINMA (anteriormente SEBA Bank), se asocia con la plataforma blockchain Tokeny de Apex Group para crear infraestructura regulada para la tokenización institucional;
• Según el acuerdo, AMINA se encargará de la banca tradicional, custodia y supervisión regulatoria de los activos, mientras que Tokeny proporcionará la tecnología para tokenizarlos, permitiendo a los clientes transferir fondos sin fricciones entre cuentas tradicionales y sistemas blockchain;
• La plataforma de Tokeny, basada en el estándar ERC-3643, añade una capa de cumplimiento que solo permite a inversores autorizados poseer o negociar activos tokenizados, abarcando bonos gubernamentales, valores corporativos y letras del tesoro.

Por qué es importante

• Esta colaboración reduce el tiempo de lanzamiento de instrumentos financieros tokenizados de meses a semanas, sentando las bases para un sistema financiero en cadena más interconectado y regulado. A medida que las instituciones financieras tradicionales buscan integrar la tecnología blockchain en sus operaciones, la posición regulada de AMINA en Suiza y la tecnología de tokenización de Tokeny ofrecen un "puente bancario" regulado para acceder de forma segura al mundo de los activos digitales. Esta alianza representa la aceleración de la convergencia entre banca tradicional y blockchain, especialmente en el entorno regulado suizo, proporcionando infraestructura fiable para la tokenización institucional de activos.

👀El market maker cripto B2C2 lanza la plataforma PENNY para swaps de stablecoins cross-chain sin comisiones

Puntos clave

• El proveedor institucional de liquidez B2C2 lanza la plataforma PENNY, que permite swaps instantáneos y sin comisiones entre las principales stablecoins (USDT, USDC, USDG, RLUSD, PYUSD y AUSD) para satisfacer la creciente demanda institucional de liquidez sin fricciones;
• La plataforma soporta actualmente swaps de stablecoins en Ethereum, Tron, Solana y varias redes Layer 2, con planes de añadir más activos regularmente. Los clientes objetivo incluyen bancos, adquirentes, exchanges y empresas de infraestructura de stablecoins;
• PENNY liquida en cadena a través de la infraestructura institucional de B2C2, que procesa unos 1 billion de dólares diarios en volumen de stablecoins, permitiendo a los usuarios intercambiar tokens automáticamente, sin comisiones ni riesgo de contraparte.

Por qué es importante

• A medida que el mercado de stablecoins se expande de los intercambios cripto nativos a pagos, banca y liquidación, la plataforma PENNY de B2C2 proporciona a instituciones financieras y empresas infraestructura para ejecución y liquidación en tiempo real, evitando riesgos de fragmentación de red y las fricciones y altos costes de operar en exchanges. El CEO de B2C2 Group, Thomas Restout, afirma que "las stablecoins ya han superado el caso de uso de trading cripto", y que la claridad regulatoria en EE. UU., la UE y Asia está impulsando la adopción de stablecoins reguladas y fomentando nuevos emisores, incluidos bancos y fintechs.

👀Coinbase lanza herramienta para que agentes de IA como Claude y Gemini usen wallets cripto directamente

Puntos clave

• Coinbase presenta el nuevo sistema Payments MCP, diseñado para que grandes modelos de lenguaje (incluidos Claude de Anthropic y Gemini de Google) puedan "subirse a la cadena", accediendo directamente a wallets blockchain y usando criptoactivos para transacciones;
• La herramienta, desarrollada por Coinbase Developer Platform, se lanza tras la creación de la fundación x402, apoyada por Coinbase y Cloudflare, que busca estandarizar los pagos con IA;
• Payments MCP es un protocolo de contexto de modelo (Model Context Protocol) que permite a los modelos de IA acceder mediante lenguaje natural a las mismas herramientas financieras on-chain que los humanos, desde wallets y rampas de entrada hasta pagos con stablecoins.

Por qué es importante

• Esta iniciativa refleja el creciente interés de las grandes tecnológicas en permitir que los modelos de IA accedan directamente al sistema financiero on-chain. Directivos de Coinbase afirman que los rails de pagos cripto, especialmente las stablecoins, "son la infraestructura ideal para el comercio de agentes inteligentes", ya que "operan a velocidad de código, se integran perfectamente con APIs y permiten que los agentes autónomos actúen sin fricción humana". Cabe destacar que Payments MCP puede ejecutarse localmente en el escritorio, requiere mínima intervención del usuario y puede personalizarse para agentes específicos, permitiendo por primera vez que los LLM ampliamente usados se conecten nativamente a la economía y protocolos de pagos cripto.

👀Coinbase añadirá función de privacidad en transacciones para la red Base

Puntos clave

• El CEO de Coinbase, Brian Armstrong, anunció que la empresa está desarrollando funciones de privacidad para su red Layer 2 Base, y compartirá más detalles próximamente;
• Esta iniciativa forma parte de la estrategia de privacidad de Coinbase, reforzada por la adquisición en marzo de 2025 del equipo de Iron Fish, que ahora está integrado en el "equipo de privacidad" de Base, centrado en desarrollar "primitivas de privacidad";
• El anuncio coincide con el renovado interés global en las monedas de privacidad: a pesar de la presión regulatoria, tokens como ZEC, XMR y DASH han subido considerablemente este año, con ZEC aumentando un 460% en los últimos 30 días.

Por qué es importante

• Armstrong afirma que "la privacidad es esencial para liberar todo el potencial del futuro on-chain", mostrando que Coinbase responde activamente a la demanda de privacidad de los usuarios. Aunque las monedas de privacidad enfrentan escrutinio regulatorio por su posible uso en actividades ilícitas, estudios muestran que solo alrededor del 7% de las transacciones con monedas de privacidad están relacionadas con actividades sospechosas, y solo el 0.14% de todas las transacciones cripto implican actividades ilegales. Esta iniciativa de Coinbase aportará mayor protección de privacidad a las blockchains mainstream, redefiniendo el equilibrio entre privacidad y cumplimiento en el ecosistema cripto.

👀Tether lanza kit de desarrollo de wallets cross-chain de código abierto para humanos y agentes de IA

Puntos clave

• Tether ha abierto el código de su kit modular de desarrollo de wallets (WDK), permitiendo a los desarrolladores crear wallets autocustodiadas compatibles con Bitcoin, Lightning Network, Ethereum, Arbitrum, Polygon, Solana y TON, entre otras blockchains;
• El kit puede desplegarse en dispositivos móviles, escritorios y hardware embebido, e incluye plantillas y módulos para añadir funciones como swaps y préstamos sin depender de plataformas cerradas;
• El CEO de Tether, Paolo Ardoino, afirma que esto construye una "infraestructura monetaria resiliente y libre", permitiendo que "humanos, máquinas autónomas y agentes de IA controlen sus propias finanzas".

Por qué es importante

• Esta iniciativa forma parte de la estrategia de Tether para entrar en el sector IA. Ardoino predice que en los próximos 15 años "cada agente de IA tendrá una wallet", el comercio máquina a máquina crecerá exponencialmente y los agentes de IA usarán stablecoins y bitcoin en lugar de cuentas bancarias tradicionales.

Tendencias macro

🔮JPMorgan: la "doble revolución" de Stripe en IA y flujos de capital podría abrir un mercado de 350 mil millones de dólares

Puntos clave

• Un informe de analistas de JPMorgan señala que Stripe está posicionándose en los sectores de comercio con IA e infraestructura de activos digitales, y podría abrir oportunidades de mercado superiores a 350 mil millones de dólares para 2030;
• Esta fintech, valorada en 107 mil millones de dólares, fue rentable en 2024, procesó más de 1.4 trillions de dólares en pagos anuales en 195 países y aumentó sus ingresos netos un 28% interanual hasta unos 5.1 mil millones de dólares;
• Stripe ha regresado al sector cripto mediante la adquisición de la plataforma de stablecoins Bridge y el proveedor de wallets cripto Privy, y está incubando junto a Paradigm la blockchain Layer-1 Tempo, diseñada para pagos de alto rendimiento, que la semana pasada recaudó 500 millones de dólares a una valoración de 5 mil millones.

Por qué es importante

• JPMorgan describe a Stripe como "beneficiaria de los servicios financieros sin fronteras", y considera que su tracción temprana entre startups de IA le da una ventaja estructural para escalar el "comercio agentic". Stripe se beneficiará de la integración de agentes de IA, stablecoins y dinero programable con el comercio global. Sin embargo, los analistas advierten sobre los desafíos de expansión, escisión de negocios y riesgos regulatorios, especialmente en torno a la regulación de stablecoins en EE. UU. y las normas MiCA en Europa.

🔮Los tres mayores grupos bancarios de Japón planean lanzar una stablecoin conjunta

Puntos clave

• Según Nikkei, los tres mayores grupos bancarios de Japón—Mitsubishi UFJ Financial Group, Sumitomo Mitsui Financial Group y Mizuho Financial Group—planean lanzar una stablecoin conjunta, creando un marco compartido de emisión y transferencia para clientes corporativos;
• La stablecoin estará inicialmente vinculada al yen, pero podría lanzarse una versión en dólares más adelante, logrando interoperabilidad bancaria bajo estándares técnicos y legales comunes;
• Mitsubishi UFJ Financial Group ya creó en 2023 la infraestructura blockchain y la plataforma de tokenización Progmat, con apoyo de varias instituciones japonesas.

Por qué es importante

• El mercado global de stablecoins está creciendo rápidamente. Al igual que los nueve grandes bancos europeos que planean emitir una stablecoin en euros, Japón busca establecer un estándar nacional de pagos digitales para competir con el mercado de 300 mil millones de dólares dominado por stablecoins en dólares.

Inversiones y adquisiciones

💰Aave Labs adquiere Stable Finance para ampliar canales de ahorro on-chain para consumidores

Puntos clave

• Aave Labs, la empresa detrás del gigante DeFi Aave, anunció la adquisición de la startup de San Francisco Stable Finance, especializada en simplificar la experiencia de ahorro on-chain para usuarios comunes. Los términos no fueron revelados;
• Tras la adquisición, el fundador de Stable Finance, Mario Baxter Cabrera, y su equipo de ingeniería se unirán a Aave Labs, con Cabrera como director de producto, para desarrollar productos DeFi orientados al consumidor;
• Stable Finance es conocida por su app móvil, que permite a los usuarios depositar dólares o cripto para ganar intereses mediante estrategias de stablecoins, ocultando la complejidad técnica de DeFi y ofreciendo una interfaz única para el ahorro on-chain.

Por qué es importante

• Esta adquisición refuerza el objetivo de Aave Labs de "convertir las finanzas on-chain en finanzas cotidianas". Aave ya opera Aave.com y la plataforma institucional Horizon, lanzada en agosto, que ha atraído más de 300 millones de dólares en depósitos. La tecnología de Stable se integrará en futuros productos de Aave Labs, y su app actual será retirada gradualmente. Es la tercera adquisición centrada en talento de Aave tras Sonar (2022) y Family (2023), mostrando su apuesta por ampliar capacidades de diseño de producto y simplificar DeFi para el consumidor general. Esta estrategia indica que el ahorro en stablecoins on-chain está pasando de los entusiastas cripto al mercado de consumo masivo.

💰Tether participa en la ronda de 39 millones de dólares de Pave Bank, apostando por la banca "programable"

Puntos clave

• Pave Bank, el "banco programable", cerró una ronda Serie A de 39 millones de dólares liderada por Accel y con participación de Tether Investments, Wintermute, Quona Capital y Helios Digital Ventures;
• Pave Bank, con licencia bancaria en Georgia, se autodenomina "el primer banco programable del mundo para la era de los activos digitales y la IA", permitiendo a clientes corporativos gestionar fiat y cripto en tiempo real, automatizar operaciones financieras y reducir la dependencia de intermediarios;
• El banco usará los fondos para ampliar su cobertura regulatoria, acelerar el desarrollo de productos, construir infraestructura institucional y expandir su base de clientes global.

Por qué es importante

• Con su rentable negocio de stablecoins, Tether está construyendo una cartera de inversiones diversificada. El modelo de banco programable y de reservas completas de Pave Bank combina lo mejor de la banca tradicional y los activos digitales, y podría impulsar la adopción masiva de stablecoins. Esta inversión refleja la aceleración de la convergencia entre cripto y finanzas tradicionales, con instituciones licenciadas como puentes clave entre el dinero fiat y el mundo de los activos digitales.

💰Modern Treasury, respaldada por Salesforce, adquiere Beam por 40 millones de dólares

Puntos clave

• Modern Treasury adquirirá el proyecto de infraestructura de stablecoins Beam por 40 millones de dólares en acciones. Beam ofrece soluciones plug-and-play para la adopción de stablecoins por bancos y empresas, y estaba valorada en unos 44 millones de dólares;
• Esta adquisición es parte de la tendencia de fintechs que absorben talento y herramientas de stablecoins, como Stripe, que compró Bridge por 1.1 mil millones y desarrolla la Layer 1 de stablecoins "Tempo", mientras Coinbase y Mastercard compiten por BVNK en una puja de miles de millones;
• El fundador de Beam, Dan Mottice, se unirá a Modern Treasury para liderar el negocio de stablecoins. Beam se unió este verano a la Global Dollar Network Alliance, creada por Paxos, Robinhood y otros, que desarrolla la stablecoin USDG.

Por qué es importante

• El interés fintech por las stablecoins se ha disparado tras la aprobación en julio de la ley GENIUS en EE. UU., que establece reglas formales para los tokens vinculados al dólar, y la exitosa salida a bolsa de Circle, emisor de USDC. Para Modern Treasury, la tecnología de Beam le ayudará a competir con Stripe y Coinbase en pagos instantáneos y programables en dólares, ampliando su oferta de pagos tradicionales y entrando en el creciente mercado de stablecoins.

💰Tempo, la blockchain apoyada por Stripe, recauda 500 millones de dólares a una valoración de 5 mil millones

Puntos clave

• Tempo blockchain cerró una ronda Serie A de 500 millones de dólares liderada por Thrive Capital y Greenoaks, alcanzando una valoración de 5 mil millones, convirtiéndose en uno de los nuevos actores más valiosos en infraestructura de stablecoins;
• La Layer 1 compatible con Ethereum, incubada por Stripe y Paradigm, ya colabora con OpenAI, Shopify, Visa y otros, y está optimizada para pagos y liquidaciones de alto rendimiento;
• El desarrollador de Ethereum Dankrad Feist (co-creador de Danksharding) se une a Tempo como ingeniero senior, lo que demuestra que la infraestructura de pagos está atrayendo a los mejores talentos blockchain. Feist fue nombrado este año asesor estratégico de la Ethereum Foundation para escalabilidad L1 y experiencia de usuario, y propuso aumentar el gas limit de Ethereum 100 veces.

Por qué es importante

• Esta ronda marca la aceleración de la estrategia cripto de Stripe, tras la adquisición de Bridge por 1.1 mil millones, consolidando su apuesta por la infraestructura de stablecoins.

💰Tether invierte estratégicamente en Kotani Pay para impulsar la infraestructura de activos digitales y pagos transfronterizos en África

Puntos clave

• Tether anuncia una inversión estratégica en Kotani Pay, proveedor de infraestructura que conecta usuarios africanos de Web3 con canales de pago locales, para reducir las barreras de acceso al sistema financiero global para personas y empresas africanas;
• Según un informe regional de Chainalysis, aunque la economía cripto del África subsahariana es pequeña, el volumen de transacciones on-chain superó los 205 mil millones de dólares entre julio de 2024 y junio de 2025, un aumento del 52% anual, impulsado principalmente por el uso minorista y las remesas;
• Nigeria, Kenia, Sudáfrica y Etiopía son los principales mercados de expansión, y las criptomonedas se están convirtiendo en herramientas financieras clave en regiones con alta inflación, volatilidad monetaria y limitada infraestructura bancaria.

Por qué es importante

• Esta inversión permitirá a empresas y particulares africanos acceder sin fricciones a activos digitales y sistemas de pagos transfronterizos, resolviendo problemas de altos costes y largos tiempos de liquidación, y ayudando a quienes antes estaban excluidos del sistema financiero internacional a integrarse en la economía global. La colaboración entre Tether y Kotani Pay marca un nuevo estándar sobre cómo la tecnología blockchain puede transformar la vida diaria y los negocios en África.

Adopción de mercado

🌱Zepz lanza Sendwave Wallet, permitiendo a los clientes usar stablecoins en transacciones diarias

Puntos clave

• El grupo global de pagos Zepz (matriz de WorldRemit y Sendwave) lanza Sendwave Wallet, una solución global peer-to-peer basada en stablecoins para transferencias internacionales, permitiendo a los clientes enviar, almacenar y usar fondos sin fricciones en más de 100 países;
• La wallet está construida sobre USDC de Circle, la blockchain de Solana y la infraestructura de wallets transfronterizas de Portal, manteniendo el valor estable al vincular el saldo al dólar y resolviendo problemas de devaluación monetaria, además de ofrecer transferencias casi instantáneas, fiables y asequibles;
• Sendwave Wallet va más allá de las remesas tradicionales: los clientes pueden transferir fondos en segundos dentro del ecosistema Sendwave, y en el futuro podrán usar el saldo USDC para pagos y servicios en el mundo real mediante tarjetas y códigos QR.

Por qué es importante

• Esta iniciativa de Zepz representa la transformación de las empresas de remesas tradicionales en plataformas integrales de servicios financieros. Al integrar la tecnología de stablecoins, Zepz no solo resuelve los problemas de devaluación y acceso financiero de los clientes del sur global, sino que también ofrece a las comunidades transfronterizas una forma de mantener la estabilidad financiera. Sendwave Wallet ampliará sus funciones para incluir recompensas por depósitos, tarjetas de pago globales y pago de facturas, llevando el dólar digital a la vida cotidiana.

🌱La cadena minorista estadounidense Bealls ya acepta pagos con criptomonedas

Puntos clave

• La cadena minorista estadounidense Bealls, fundada en 1915, anunció una colaboración con la empresa de pagos digitales Flexa para aceptar pagos con criptomonedas en sus tiendas;
• Al integrar el sistema Flexa Payments, Bealls puede aceptar pagos en más de 99 criptomonedas desde más de 300 wallets digitales;
• Bealls opera actualmente más de 660 tiendas en EE. UU., y los clientes de Bealls, Bealls Florida y Home Centric ya pueden pagar con criptomonedas.

Por qué es importante

• Esta medida muestra la aceptación de la tecnología de pagos emergente por parte de una empresa minorista centenaria. Según datos publicados, para principios de 2025 unos 65 millones de estadounidenses (el 28% de los adultos) poseerán criptomonedas, lo que indica una gran base potencial de usuarios para los pagos con cripto.