¿Cómo afectará el CPI publicado el viernes a bitcoin?

Hasta que termine el cierre del gobierno, este informe del CPI será el único indicador clave de inflación para la Reserva Federal.

Fuente: cryptoslate

Traducción: Blockchain Knight

Bitcoin se está preparando para la publicación del Índice de Precios al Consumidor (CPI) de septiembre en Estados Unidos el 24 de octubre, el primer dato macroeconómico importante desde el cierre del gobierno federal estadounidense.

Los analistas de “The Kobeissi Letter” destacaron la importancia de esta actualización de datos, señalando que es la primera vez desde enero de 2018 que los datos del CPI se publican un viernes, y que faltan solo 5 días para la reunión de la Reserva Federal del 29 de octubre.

Además, dado que el Departamento de Trabajo de EE. UU. ha suspendido la publicación de todos los demás datos económicos importantes hasta que finalice el cierre del gobierno, este informe del CPI será el único indicador clave de inflación para la Reserva Federal.

Esta “dependencia de un solo indicador” aumenta la importancia de los datos, ya que no habrá nuevos datos de empleo, nóminas no agrícolas ni precios al productor para equilibrar el panorama económico general.

El informe más reciente del CPI muestra que la tasa de inflación de EE. UU. en agosto fue del 2,9%, un ligero aumento respecto al 2,7% del mes anterior.

Sobre esta base, los economistas de Wells Fargo actualmente esperan que la tasa de inflación de septiembre aumente ligeramente al 3,1%, manteniéndose dentro de un rango consistente con una “desinflación gradual”.

Se espera que el CPI subyacente, que excluye los precios de alimentos y energía, se mantenga estable, lo que indica que las presiones inflacionarias están disminuyendo, pero aún no han desaparecido por completo.

En todo el mercado financiero, los operadores ya han comenzado a posicionarse para una posible relajación de la política. Según la herramienta FedWatch de CME, los datos de futuros muestran que la probabilidad de que la Reserva Federal reduzca las tasas en la reunión del 29 de octubre es del 99%, y la probabilidad de otro recorte en diciembre es del 85%.

Es importante destacar que, si los datos del CPI son inferiores a lo esperado (es decir, si la inflación se desacelera), esto podría reforzar aún más las expectativas de relajación y debilitar el desempeño del dólar.

Por otro lado, si los datos superan las expectativas (es decir, si la inflación es mayor de lo esperado), podría reactivar temporalmente las especulaciones sobre subidas de tasas.

Los analistas de Kautious Data señalaron que el CPI sigue teniendo un impacto directo en Bitcoin, ya que actualmente “las señales macroeconómicas son escasas, lo que podría proporcionar una base alcista a corto plazo para la narrativa de las criptomonedas, pero también aumentaría el riesgo de cola en el mercado más amplio”.

La firma indicó que, si el aumento mensual del CPI subyacente es inferior al 0,3% (es decir, si la inflación se desacelera), esto respaldará las expectativas de una política dovish, ejercerá presión sobre el dólar y beneficiará a activos como el oro, las acciones y Bitcoin.

Sin embargo, si los datos de inflación muestran “persistencia” (es decir, si la inflación se mantiene alta), especialmente si los precios de los servicios y la vivienda aumentan más del 0,4% mensual, esto podría fortalecer al dólar y ejercer presión sobre los activos de riesgo, incluido Bitcoin.

La firma también señaló que el mercado de criptomonedas suele experimentar una reacción de “subida antes de la publicación de los datos y venta tras la noticia positiva”, fenómeno que suele ir acompañado de un aumento de la volatilidad y una reversión de los flujos de capital.

Mientras tanto, Dean Chen, analista de la empresa de activos digitales Bitunix, afirmó que la reacción del mercado dependerá de cómo los inversores reevalúen el riesgo tras la publicación de los datos.

Señaló que, si los datos cumplen con las expectativas, el mercado podría mantener la narrativa actual de “tasas altas pero estabilidad a largo plazo”, y Bitcoin podría continuar consolidándose cerca de sus máximos recientes.

Pero si los datos del CPI subyacente son más fuertes de lo esperado, esto podría aumentar los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. y el dólar, provocando una corrección a corto plazo de Bitcoin desde sus niveles altos recientes.

Además, Dean Chen añadió que, si los datos del CPI son inferiores a lo esperado (enfriamiento de la inflación), esto podría reactivar los flujos hacia los ETF y empujar a Bitcoin hacia el rango de 117,000 a 120,000 dólares.

Por el contrario, si los datos superan las expectativas (aumento de la inflación), esto podría hacer que los fondos regresen a activos refugio y poner a prueba el soporte de Bitcoin cerca de los 100,000 dólares.

Agregó además: “Los operadores deben prestar atención a la evolución en tiempo real de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. y el dólar tras la publicación de los datos: si ambos suben, ejercerán presión sobre Bitcoin; si ambos caen, podría reavivar el apetito por el riesgo”.

“En este entorno, la volatilidad seguirá siendo alta, y la sostenibilidad de los flujos hacia los ETF determinará si Bitcoin puede recuperar el impulso alcista tras la publicación de los datos.”