Autor: Haotian
En un entorno de mercado adverso donde la mayoría piensa que "las monedas de VC están muertas", "la narrativa tecnológica ha desaparecido", "la certeza de listar en exchanges ha caído drásticamente" y "todas las transacciones son MEME", yo, en cambio, creo que ha llegado el momento de buy dip in en proyectos tecnológicos:
1) Las expectativas bajistas sobre la temporada de altcoins han reducido indirectamente la valoración de los proyectos.
Algunos proyectos excelentes y otros mediocres atraviesan las mismas etapas de airdrop → distribución en exchanges → consolidación de mercado. Por lo tanto, bajo la maldición de que muchos proyectos mediocres alcanzan su punto máximo al lanzar su token, los proyectos de calidad inevitablemente serán arrastrados y subvalorados por el sentimiento general, lo que nos brinda la oportunidad de acumular posiciones en proyectos de calidad durante las caídas; por ejemplo, ¿qué pasaría si hoy $ZKC y $PROVE se lanzaran en el entorno de TGE de $STRK?
2) Existe un desfase natural entre el desarrollo de proyectos tecnológicos y el ciclo de protagonismo en el mercado.
Actualmente estamos en un periodo de acumulación tecnológica silenciosa: ZK, TEE, infra de IA, transacciones por intención (Intent), cadenas de alto rendimiento, etc. Se han lanzado muchos tokens, todos convertidos en "deuda tecnológica", pero para que esta infraestructura sea reconocida, es necesario esperar una explosión en la capa de aplicaciones. Cuando el mercado experimente otra ola como la de DeFi o NFT (¿AI Agent?), estos proyectos realmente tendrán su oportunidad de brillar;
3) La experiencia de mantener proyectos tecnológicos y MEME coins es completamente diferente.
En un mercado bajista, podemos elegir un proyecto tecnológico basado en criterios técnicos y mantenerlo a largo plazo para disfrutar de un crecimiento multiplicador. Aunque las MEME coins tienen mayor potencial explosivo, requieren una intensa competencia PVP, vigilancia constante 24/7, y la mayoría de las personas no puede soportar el alto costo de oportunidad y la presión psicológica. En un entorno pasivo donde no se puede controlar la volatilidad del valor de la posición, elegir activamente una "experiencia de tenencia" cómoda es crucial;
4) El mercado está realizando una depuración estructural de las narrativas de "deuda tecnológica".
Aquellos proyectos que solo crean conceptos y siguen tendencias sin tener cuota de mercado ni voz en sectores clave serán eliminados por completo. Por el contrario, las soluciones tecnológicas que definen estándares, guían el progreso del sector y cuentan con mercados bilaterales de oferta y demanda, están esperando su segundo auge;
5) La gran integración de TradFi ha abierto nuevos puntos de anclaje de valor.
La demanda de asignación y adquisición de la estructura tradicional de Wall Street proporcionará nuevos anclajes de valor para los proyectos tecnológicos. Aquellos proyectos capaces de ofrecer infraestructuras upstream para los nuevos fondos y usuarios que ingresan desde TradFi tienen un gran potencial. Al mismo tiempo, los proyectos que han encontrado su PMF y están dispuestos a recomprar tokens, así como aquellos DATs que pueden aportar capital incremental de forma continua, tendrán mayores oportunidades. La competencia interna del sector ha elevado la barrera cognitiva, pero también ha definido nuevas metodologías para la valoración y selección de proyectos.
