Perspectiva de la semana: la "pistola de salida" para la reducción de tasas de la Reserva Federal está a punto de sonar, mientras que las narrativas de IA y metaverso vuelven a agitarse.

La semana pasada, el mercado de criptomonedas mostró una “calma antes de la tormenta” en medio de un tira y afloja entre noticias alcistas y bajistas. El precio de bitcoin se mantuvo en un rango estrecho alrededor del nivel de $115,000 dólares, y el sentimiento del mercado se tornó hacia un optimismo cauteloso. Tras los débiles datos de empleo no agrícola de agosto y un informe de inflación moderado, el mercado ha llevado las expectativas de un ciclo de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal a su punto máximo. A falta de nuevos catalizadores, la atención del capital global está completamente centrada en el inminente “disparo de salida” de esta semana: la Reserva Federal anunciará su decisión clave sobre las tasas de interés, estableciendo oficialmente el tono para los activos de riesgo globales en los próximos meses.

Desde el “juicio final” macroeconómico hasta la “resonancia narrativa” industrial, la melodía principal del mercado esta semana ya no es solo “escuchar a la Reserva Federal”, sino un dueto entre la liquidez macroeconómica y las narrativas tecnológicas de vanguardia.

Punto clave 1: “Día del Juicio” en la madrugada del jueves — Decisión de tasas de la Reserva Federal

Zona horaria GMT+8, 18 de septiembre (jueves) 2:00 a.m.: La Reserva Federal anuncia su decisión de tasas de interés y declaración de política

Zona horaria GMT+8, 18 de septiembre (jueves) 2:30 a.m.: El presidente de la Reserva Federal, Powell, ofrece una conferencia de prensa

Sin duda, este es el núcleo de la valoración de todos los activos de riesgo globales (incluidas las criptomonedas) esta semana. Actualmente, el mercado apuesta casi al 100% a que la Reserva Federal iniciará el primer recorte de tasas de este ciclo. Sin embargo, el verdadero foco de la disputa ya no es “si habrá recorte”, sino la “magnitud del recorte” y el “arte de la retórica” de Powell sobre el camino futuro.

Tres escenarios principales del mercado:

1. Escenario ultra dovish (Bullish Scenario): Recorte de 50 puntos básicos, o recorte de 25 puntos básicos con una señal clara de relajación continua. Aunque actualmente el mercado estima en menos del 10% la probabilidad de un recorte de 50 puntos básicos, si ocurre, impulsará enormemente el apetito por el riesgo, posiblemente llevando a bitcoin a superar resistencias recientes e iniciar una nueva subida. Si Powell insinúa fuertemente en la conferencia de prensa que habrá recortes consecutivos en futuras reuniones, el mercado lo interpretará como extremadamente positivo.
2. Escenario base (Base Case Scenario): Recorte de 25 puntos básicos, Powell mantiene un tono neutral “dependiente de los datos”. Este es el escenario más probable. Como el mercado ya lo anticipa plenamente, la decisión en sí puede no aportar un fuerte impulso alcista. Toda la atención se centrará en el discurso de Powell; cualquier comentario “hawkish” (como enfatizar la persistencia de la inflación o mantener cautela sobre futuros recortes) podría desencadenar una reacción de “comprar el rumor, vender la noticia”, provocando una breve corrección en el mercado cripto tras el anuncio.
3. Escenario sorpresivamente hawkish (Bearish Scenario): Recorte de 25 puntos básicos, pero el discurso de Powell es inesperadamente firme. Por ejemplo, podría enfatizar que este recorte es solo un “ajuste menor en el ciclo” y no el inicio de una fase de relajación. Esto golpearía severamente el sentimiento del mercado, provocando un rebote del índice del dólar y presionando a la baja a las criptomonedas y otros activos de riesgo.

Punto clave 2: Resonancia de “doble narrativa” — Catalizadores industriales de IA y metaverso

En el momento en que las expectativas de liquidez macroeconómica están a punto de materializarse, dos poderosas narrativas industriales también alcanzarán hitos clave esta semana, lo que podría inyectar movimientos independientes en ciertos sectores de criptoactivos.

• El “momento nacional” de la IA (a partir del 17 de septiembre): El presidente de Estados Unidos, Trump, junto con el CEO de Nvidia, Jensen Huang, y el CEO de OpenAI, Altman, visitarán el Reino Unido. El mercado espera ampliamente que se anuncie una inversión de decenas de miles de millones de dólares en centros de datos británicos. Este respaldo de nivel “nacional” fortalecerá enormemente el consenso sobre la IA como fuerza productiva central global, y podría encender directamente el entusiasmo especulativo por tokens cripto relacionados con IA como Render (RNDR), Fetch.ai (FET), SingularityNET (AGIX).
• El “año del hardware” del metaverso (a partir del 18 de septiembre): Meta celebrará su conferencia anual Connect, donde se espera que lance sus primeras gafas inteligentes para consumidores y una serie de nuevos kits de desarrollo de software (SDK). Esto marca la transición del metaverso de un concepto puramente de software a una nueva era de hardware interactuando con el mundo real. Este evento podría ser un catalizador importante para tokens de infraestructura de metaverso y juegos como Decentraland (MANA), The Sandbox (SAND).

Otras señales de mercado a tener en cuenta

• Precaución ante la presión de venta por “oleada de desbloqueos”: Además de las narrativas macro e industriales, la microestructura económica de algunos tokens principales merece especial atención esta semana. Grandes desbloqueos de tokens suelen aumentar la oferta circulante, lo que puede ejercer presión de venta a corto plazo sobre los precios. Esta semana, atención especial a:
• Arbitrum (ARB): 16 de septiembre, 21:00 (UTC+8), desbloqueo de aproximadamente $47.89 millones (2.03% del suministro circulante).
• Fasttoken (FTN): 18 de septiembre, 8:00 (UTC+8), desbloqueo de aproximadamente $89.8 millones (2.08% del suministro circulante).
• Velo (VELO): 20 de septiembre, 8:00 (UTC+8), desbloqueo de aproximadamente $48.22 millones (13.63% del suministro circulante).
• Sei (SEI): 15 de septiembre, 20:00 (UTC+8), desbloqueo de aproximadamente $18.42 millones (1.18% del suministro circulante). Entre ellos, el desbloqueo de Velo es relativamente grande, y como ARB y SEI son cadenas públicas conocidas, sus desbloqueos merecen especial atención por parte de los inversores.
• “Fuego y hielo” de los bancos centrales globales: Esta semana, el Banco de Canadá (se espera recorte de tasas), el Banco de Inglaterra (se espera que mantenga tasas) y el Banco de Japón (se espera que mantenga tasas) también anunciarán sus decisiones. La relajación sincronizada de Canadá y la Reserva Federal reforzará la señal de un punto de inflexión en la liquidez global. Por otro lado, la inacción del Reino Unido podría respaldar a la libra esterlina y ejercer presión indirecta sobre el índice del dólar, lo que sería un factor potencialmente positivo para los criptoactivos denominados en dólares.
• Datos económicos de China en agosto: China publicará una serie de datos económicos, incluidos ventas minoristas y valor agregado industrial. Como una de las principales economías globales, la fuerza de su recuperación económica influirá en el apetito global por el riesgo y tendrá un efecto indirecto en el sentimiento del mercado cripto.

Resumen y perspectivas de la semana

En resumen, esta semana es clave por la intersección de factores macroeconómicos, narrativas y tokenomics. El mercado podría mantenerse en un rango alto antes del anuncio de la Reserva Federal en la madrugada del jueves, y la verdadera volatilidad comenzará a explotar a partir de ese momento.

Los inversores deben prestar atención no solo a la dirección macro, sino también a los riesgos micro de ciertos tokens debido a desbloqueos. ¿La decisión final de la Reserva Federal abrirá un nuevo preludio alcista para los activos de riesgo, o será el punto final de “vender la noticia” en medio de grandes expectativas? Al mismo tiempo, ¿podrán las narrativas industriales de IA y metaverso brillar con luz propia bajo el telón de fondo macroeconómico? Todas las respuestas se revelarán en los próximos días.