Previsión de AMD: Estrategia de chips de IA y análisis del tercer trimestre

Las acciones de AMD han despertado un gran interés entre los inversores en los últimos años, a medida que la empresa avanza para consolidar su posición en la sector mundial de los semiconductores. Conocida por sus avances en tecnologías informáticas y de procesamiento gráfico, Advanced Micro Devices (AMD) se enfrenta tanto a oportunidades como a desafíos a medida que la demanda del mercado de chips de inteligencia artificial (IA) y soluciones para centros de datos crece a un ritmo sin precedentes. El informe de resultados del tercer trimestre de 2025, publicado recientemente, ha atraído la atención de todo el sector, no solo por sus cifras principales, sino también por la tibia reacción del mercado. Este artículo ofrece un análisis exhaustivo del rendimiento de AMD en el tercer trimestre, los factores que explican la insatisfacción de los inversores, sus estrategias comerciales para el cuarto trimestre y las perspectivas futuras de las acciones para 2025 y más allá.

¿Cómo fue el rendimiento financiero de AMD en el tercer trimestre de 2025?

Para el tercer trimestre de 2025, AMD reportó ingresos por 5,800 millones de dólares, lo que representa un aumento del 4% con respecto al mismo trimestre del año anterior y un aumento del 8% con respecto al trimestre anterior. Los márgenes brutos se mantuvieron estables en el 51%. La empresa anunció unos ingresos netos según los principios contables generalmente aceptados (GAAP) de 299 millones de dólares y unos ingresos netos no GAAP de 1,070 millones de dólares. Las ganancias diluidas por acción fueron de 0.70$ sobre una base ajustada, lo que superó ligeramente las expectativas de los analistas.

El segmento de clientes de AMD, en particular sus procesadores para PC, fue el que más contribuyó al impulso positivo de este trimestre. Sin embargo, el segmento de centros de datos de la empresa obtuvo resultados dispares. Los ingresos procedentes de los centros de datos ascendieron a 1,610 millones de dólares, lo que supone un aumento interanual del 21%. A pesar de este crecimiento, las ganancias de AMD en esta área se vieron eclipsadas por su rival NVIDIA, cuyo negocio de centros de datos se expandió aún más rápidamente durante el mismo periodo.

¿Por qué los inversores no quedaron satisfechos con el informe del tercer trimestre?

A pesar de los avances, el informe del tercer trimestre de AMD para 2025 no logró satisfacer plenamente a los inversores, que siguen de cerca las acciones de AMD en busca de señales de tracción competitiva en el ámbito del hardware de IA.

Una de las principales preocupaciones se centra en el ritmo relativamente lento con el que AMD está ganando cuota de mercado en el sector de los aceleradores de IA. Los ingresos procedentes de los chips de IA de la serie MI300 representan ahora casi un tercio del segmento de centros de datos de AMD, pero el total sigue siendo una fracción del volumen de NVIDIA. NVIDIA registró unos ingresos por centros de datos superiores a los 14,000 millones de dólares durante el mismo trimestre, con un crecimiento interanual superior al 170%, mientras que las ganancias de AMD fueron más modestas.

Las dificultades de AMD en el ámbito del hardware para IA se han visto agravadas por los desafíos que plantea China, donde las restricciones de exportación de semiconductores avanzados impuestas por Estados Unidos han limitado las ventas de las GPU Instinct de gama alta. La dirección de la empresa, liderada por la directora ejecutiva Lisa Su, reconoció estas dificultades y señaló que ahora se espera un crecimiento notable de los ingresos por chips de IA hacia la segunda mitad de 2026.

Además, la demanda de CPU para los servidores también se mantuvo por debajo de lo esperado, ya que los clientes corporativos ajustan sus presupuestos en medio de una incertidumbre económica generalizada y continúan con las correcciones de inventario, lo que frena aún más el impulso de las acciones de AMD a corto plazo.

¿Qué le depara el futuro a AMD? Hoja de ruta empresarial para 2025 y 2026

De cara al cuarto trimestre y más allá, AMD está perfeccionando su estrategia comercial para recuperar la confianza de los inversores e impulsar el valor futuro de las acciones de AMD. La empresa está dando prioridad a dos áreas clave: Los aceleradores de IA y el mercado de los centros de datos.

En busca de una cuota de mercado de dos dígitos en chips de IA
AMD aspira a alcanzar una cuota de mercado de dos dígitos (más del 10%) en chips de IA para centros de datos aumentando la disponibilidad y la adopción de su serie Instinct MI300 y lanzando la serie MI400 el próximo año. El MI400 está diseñado específicamente para competir con los productos líderes de NVIDIA e impulsar una mayor adopción entre los hiperescaladores y los clientes empresariales.

Asociación estratégica
Un importante catalizador para el rendimiento futuro de las acciones de AMD es un nuevo acuerdo plurianual con OpenAI. Según este acuerdo, AMD se convertirá en un importante proveedor de chips de IA para OpenAI, una medida que podría generar hasta 10,000 millones de dólares en ingresos anuales. Además, OpenAI tiene la opción de adquirir hasta un 10% de participación en AMD si se alcanzan determinados hitos y objetivos de precio de la acción. Esto ilustra el potencial de sólidas fuentes de ingresos futuras y destaca el fortalecimiento de la posición de AMD como proveedor alternativo de hardware de IA.

Mitigación del riesgo geopolítico
Por las continuas restricciones a la exportación de Estados Unidos, que afectan a las ventas de chips de alta gama para China, AMD está ajustando sus estrategias de ventas globales y trabajando para diversificar su exposición al mercado, lo que podría estabilizar el rendimiento de las acciones de AMD mediante una mejor gestión de riesgos.

¿Cuáles son las perspectivas financieras y bursátiles de AMD para el cuarto trimestre y más allá?

Para el cuarto trimestre de 2025, AMD ha publicado unas previsiones de ingresos de alrededor de 6,100 millones de dólares, lo que supondría un aumento del 9% con respecto al año anterior y superaría las previsiones de la mayoría de los analistas. La empresa espera que el mayor aumento de los ingresos provenga de los productos de centros de datos con IA y de la creciente adopción de nuevas tecnologías de servidores.

Mirando aún más allá, la dirección de AMD prevé una tasa de crecimiento anual compuesta del 60% para su segmento de centros de datos durante los próximos 3 a 5 años. La empresa prevé que sus ingresos totales podrían triplicarse para 2030 si estas iniciativas estratégicas tienen éxito, lo que tendría un importante impacto positivo en las acciones de AMD.

Precio de las acciones de AMD: Niveles actuales y potencial futuro

Las acciones de AMD cotizan en un rango de entre 120$ y 130$ en noviembre de 2025. Tras la publicación de los resultados del tercer trimestre de 2025, las acciones de AMD registraron una caída diaria de alrededor del 4%, lo que indica la continua cautela del mercado respecto al ritmo de ventas de chips de IA y al crecimiento del segmento de los centros de datos. Aun así, las acciones de AMD han subido más del 70% desde principios de año, en línea con el repunte continuado del sector de los semiconductores. La volatilidad diaria del precio de las acciones de AMD está siendo muy influenciada por los resultados trimestrales y las novedades sobre las asociaciones relacionadas con la IA.

Las perspectivas para las acciones de AMD hasta 2025 y 2026 siguen siendo cautelosamente optimistas:

• Crecimiento de la IA y los centros de datos: Si AMD consigue aumentar las ventas de las series MI300 y MI400 y asegurar más alianzas estratégicas como la que mantiene con OpenAI, tiene el potencial de reducir la brecha con NVIDIA e impulsar un fuerte crecimiento de las acciones de AMD.

• Objetivos financieros agresivos: Las previsiones de la dirección de una tasa de crecimiento anual del 60% en los ingresos de los centros de datos y un aumento del triple en los ingresos de toda la empresa para el 2030 subrayan las altas expectativas para las acciones de AMD, aunque sigue existiendo el riesgo de ejecución.

• Panorama competitivo: NVIDIA lidera actualmente el sector de las GPU para IA y el software compatible. La capacidad de AMD para innovar y ganar cuota de mercado en este segmento clave influirá en el valor de sus acciones a largo plazo.

• Factores macroeconómicos y regulaciones: Los rendimientos a largo plazo de las acciones de AMD también pueden verse influidos por las políticas comerciales mundiales, las tendencias económicas y la eficacia de la estrategia de AMD para gestionar las tensiones entre los Estados Unidos y China en materia de semiconductores.

Conclusión

Las acciones de AMD siguen siendo un punto central en el panorama de las inversiones tecnológicas. Si bien los resultados del tercer trimestre de 2025 de la empresa ponen de relieve un progreso constante, especialmente en los procesadores para clientes, los inversores siguen de cerca sus segmentos de IA y centros de datos en busca de indicios de un crecimiento más sólido. La estrategia de AMD para el cuarto trimestre, que incluye alcanzar una cuota de mercado de 2 dígitos en chips de IA, lanzar el acelerador MI400 y estrechar lazos con líderes en IA como OpenAI, será fundamental para definir la trayectoria futura de las acciones de AMD. Con una fuerte presión competitiva y riesgos macroeconómicos presentes, los próximos trimestres serán vitales para los inversores que estén considerando incluir acciones de AMD en sus carteras.

Descargo de responsabilidad: Las opiniones expresadas en este artículo solo tienen fines informativos. Este artículo no constituye un respaldo a ninguno de los productos y servicios analizados ni un asesoramiento de inversión, financiero o de trading. Se debe consultar a profesionales calificados antes de tomar decisiones financieras.