Defrost Finance: Liquidität auftauen, H2O-Stablecoin minten und Hebel-Erträge bieten

Was ist Defrost Finance

Stellt euch vor, ihr besitzt etwas Geld, zum Beispiel digitale Vermögenswerte (in der Blockchain-Welt nennen wir sie „Token“), die ihr vorerst nicht verkaufen möchtet, aber trotzdem mehr daraus machen wollt. Defrost Finance (kurz H2O) ist wie ein digitales „Pfandhaus“ oder eine „Bank“: Ihr könnt diese digitalen Vermögenswerte als Sicherheiten hinterlegen und dafür einen Stablecoin namens H2O leihen. H2O ist eine digitale Währung, die an den US-Dollar gekoppelt ist und darauf abzielt, stets einen Wert von 1 US-Dollar zu halten – genauso stabil wie Bargeld im Alltag.

Das Projekt wurde ursprünglich auf dem Avalanche-Blockchain-Netzwerk gestartet. Der Name „Defrost“ ist interessant und bedeutet „auftauen“. Die Idee dahinter ist, die in verschiedenen Liquiditätspools „eingefrorenen“ Vermögenswerte „aufzutauen“, sie flexibler zu machen und so mehr Erträge zu generieren.

Zusammengefasst bietet Defrost Finance zwei Hauptfunktionen:

• Stablecoin H2O leihen: Ihr könnt wertvolle digitale Vermögenswerte (wie Liquiditätsanbieter-Token, also die Quittungen, die ihr nach Bereitstellung von Liquidität auf einer dezentralen Börse erhaltet, oder verzinsliche Token) bei Defrost als Sicherheit hinterlegen und H2O-Stablecoins minten. So behaltet ihr eure ursprünglichen Vermögenswerte und erhaltet gleichzeitig Stablecoins zur freien Verfügung.
• Hebel-Trading oder Erträge: Die V2-Version von Defrost Finance geht noch weiter und ermöglicht Hebel-Trading oder gehebelte Erträge. Das ist, als würdet ihr mit wenig Kapital größere Investitionen tätigen und so eure Gewinne potenziell vervielfachen. Diese Hebelpositionen können sogar als handelbare Token ausgegeben werden, etwa „AVAXBULL 3x“, was bedeutet: Steigt der AVAX-Preis um 1 %, steigt dieser Hebel-Token um 3 %.

Kernanwendung: Steigert die Nutzungseffizienz eurer digitalen Vermögenswerte, sodass ihr Liquidität oder höhere Erträge erzielen könnt, ohne die Assets zu verkaufen.

Projektvision und Wertversprechen

Defrost Finance verfolgt die Vision, die Effizienz digitaler Vermögenswerte zu erhöhen – als würde man schlafendes Kapital wecken und es in der digitalen Wirtschaft zirkulieren lassen. Das Kernproblem, das gelöst werden soll: Viele digitale Vermögenswerte sind zwar wertvoll, generieren aber keinen zusätzlichen Ertrag, wenn sie einfach nur herumliegen. Defrost ermöglicht es, diese Assets als Sicherheiten zu nutzen, ihre Liquidität freizusetzen und neue Ertragsmöglichkeiten zu schaffen.

Ein markanter Unterschied zu ähnlichen Projekten ist der Fokus auf die Nutzung verschiedenster Liquiditätspool-Token (LP-Tokens) und verzinslicher Token als Sicherheiten zur Mintung des H2O-Stablecoins. Außerdem betont Defrost Finance beim Projektstart das Prinzip des „Fair Launch“: Es gab keinen Vorverkauf, keine VC-Finanzierung und keine vorzeitige Zuteilung großer Tokenmengen an das Team. Die Anreize des Teams sind an das Wachstum des Total Value Locked (TVL) gekoppelt, mit dem Ziel, ein Community-getriebenes Projekt zu schaffen.

Technische Merkmale

Defrost Finance bietet einige technische Besonderheiten:

• Vielfalt der Sicherheiten: Es werden verschiedene Arten digitaler Vermögenswerte als Sicherheiten akzeptiert, darunter Liquiditätsanbieter-Token (LP-Tokens) von dezentralen Börsen und verzinsliche Token.
• H2O-Stablecoin: H2O ist ein Stablecoin, der an den US-Dollar gekoppelt ist und dessen Wert vollständig durch Sicherheiten gedeckt ist – nicht durch komplexe Algorithmen. Das ist vergleichbar mit Banknoten, die durch Goldreserven gedeckt sind: Hinter H2O stehen ausreichend digitale Vermögenswerte als Absicherung.
• Stabilitätsmechanismen: Um die Stabilität von H2O zu gewährleisten, nutzt Defrost Finance geldpolitische Instrumente wie „Stabilitätsgebühr“ und „Sparrate“. Diese Parameter können je nach Angebot und Nachfrage von H2O angepasst werden, ähnlich wie bei MakerDAO (einem bekannten Stablecoin-Projekt).
• Tokenisierung von Hebelpositionen (V2-Version): Defrost V2 führt die Tokenisierung von Hebelpositionen ein. Ihr könnt einen ERC-20-Token kaufen, der eine bestimmte Hebelstrategie repräsentiert, z. B. ein „AVAXBULL 3x“-Token, das eine 3-fach Long-Position auf AVAX abbildet. Diese Hebel-Token sind vollständig durch die zugrundeliegenden Krypto-Assets besichert und der Code ist Open Source, was die Transparenz erhöht.
• Kein Liquidationsrisiko (in bestimmten Fällen): In einigen Designs von Defrost V2 kann durch automatisierte Zinseszins-Erträge der Wert der Sicherheiten wachsen, wodurch das Collateral Ratio sinkt und Liquidationen möglicherweise vermieden werden.

Tokenomics

Im Defrost Finance-Ökosystem gibt es zwei Haupt-Token: H2O (Stablecoin) und MELT (Governance-Token).

MELT-Token

• Token-Symbol: MELT
• Ausgabekette: Avalanche-Blockchain.
• Gesamtmenge: Die Gesamtmenge von MELT ist fixiert und beträgt 100 Millionen.
• Umlauf: Die Angaben zur aktuellen Umlaufmenge variieren je nach Quelle. CoinMarketCap zeigte eine selbst gemeldete Umlaufmenge von 0 MELT, während TokenInsight 15.196.482,00 MELT angibt.
• Token-Nutzung:
  • Governance: MELT-Inhaber haben Stimmrechte und können über wichtige Parameter des Defrost Finance-Protokolls abstimmen, z. B. welche Assets als Sicherheiten akzeptiert werden, die Stabilitätsgebühr, die H2O-Sparrate und Anreize für Liquiditäts-Mining.
  • Anreize: MELT dient als Anreiz und belohnt Nutzer, die Liquidität für Super Vaults bereitstellen oder am Hebel-Trading teilnehmen (z. B. durch Gebührenrückerstattung oder Rabatte).
  • Staking-Erträge: Nutzer, die MELT staken, erhalten einen Anteil an den Protokolleinnahmen, die aus Gebühren beim Hebel-Trading und Zinseszins-Erträgen der Super Vaults stammen.
• Verteilung und Unlock: Die Verteilung von MELT erfolgt hauptsächlich über Liquiditäts-Mining mit einem degressiven Inflationsmechanismus. Laut Projekt gibt es keinen Vorverkauf, keine VC-Finanzierung und keine Vorabzuteilung an das Team, nur wenige Airdrops für Community und Marketing.

H2O-Stablecoin

• Token-Symbol: H2O
• Charakter: Ein Stablecoin mit Soft-Peg an den US-Dollar, Zielwert 1 US-Dollar.
• Minting-Mechanismus: Nutzer können H2O durch Hinterlegung von Liquiditätspool-Token oder verzinslichen Token minten.
• Umlauf: Selbst gemeldete Umlaufmenge: 31.242.961 H2O.

Team, Governance und Finanzierung

• Kernteam und Eigenschaften: Das Team von Defrost Finance bleibt anonym und hat kein KYC-Verfahren durchgeführt. Das ist im Blockchain-Bereich nicht ungewöhnlich, bedeutet aber, dass Nutzer die Hintergründe und Identitäten der Teammitglieder nicht direkt kennen.
• Governance-Mechanismus: Das Projekt setzt auf ein dezentrales Governance-Modell, bei dem MELT-Inhaber durch Abstimmungen die Entwicklung und wichtige Parameter des Protokolls bestimmen.
• Finanzierung: Defrost Finance bezeichnet sich als „Fair Launch“-Projekt, d. h. es wurden keine Mittel durch Vorverkauf oder VC aufgenommen. Die Anreize des Teams sind an das Wachstum des TVL gekoppelt. Das Projekt wurde von Avatar und Wanlabs inkubiert.

Roadmap

Hier einige wichtige Meilensteine und Zukunftspläne von Defrost Finance:

Historische Meilensteine:

• 2021: Projektstart als erstes natives DeFi-Stablecoin-Protokoll auf Avalanche.
• November 2021: Veröffentlichung des Projektüberblicks mit Erläuterung des Mechanismus zur Mintung von H2O durch LP-Token und verzinsliche Assets sowie Plänen zur Integration mit anderen DeFi-Plattformen im Avalanche-Ökosystem.
• Juni 2022: Ankündigung von Defrost V2 mit dezentralen Hebel-Token und Hebel-Tools, um effizienteres Hebel-Trading und Ertragsmöglichkeiten zu bieten.
• Dezember 2022: Zwei große Sicherheitsvorfälle mit Verlusten von über 12 Millionen US-Dollar. Sicherheitsfirmen und die Community vermuteten einen „Rug Pull“ oder „Exit Scam“, was vom Defrost-Team bestritten wurde. Die gestohlenen Gelder wurden laut Angaben vom Hacker zurückgegeben, und das Team veröffentlichte einen Rückerstattungsplan für betroffene V1-Nutzer.

Zukünftige Pläne (Stand November 2021):

• Erweiterung der Sicherheiten: Geplant ist, weitere verzinsliche Assets (wie qiETH, qiAVAX, qiWBTC von Benqi) und Handelspaare von Trader Joe auf die H2O-Minting-Whitelist zu setzen.
• Cross-Chain-Integration: Das Ziel ist, Sicherheiten von anderen Blockchains zu akzeptieren, z. B. Uniswap- und Curve-LP-Token von Ethereum sowie Pancakeswap-LP-Token von BSC, um die Liquidität und Risikostreuung von H2O zu erhöhen.
• Ausbau von DeFi-Derivaten: Nach ausreichender H2O-Liquidität soll das Geschäft auf DeFi-Derivate wie Hebel-Token, Hebel-Mining und Optionen ausgeweitet werden, um die Nutzungsmöglichkeiten von H2O zu erhöhen. (Hinweis: Einige Hebel-Token-Funktionen sind bereits in V2 umgesetzt.)

Wichtige Risikohinweise

Investitionen in Blockchain-Projekte sind immer mit Risiken verbunden, auch bei Defrost Finance. Hier einige besonders zu beachtende Risiken:

• Technische und Sicherheitsrisiken:
  • Smart-Contract-Schwachstellen: Auch nach Audits können in Smart Contracts unentdeckte Schwachstellen bestehen, die von Angreifern ausgenutzt werden und zu Kapitalverlusten führen. Defrost Finance wurde im Dezember 2022 zweimal angegriffen, mit Verlusten von über 12 Millionen US-Dollar, darunter ein Diebstahl des V1-Protokoll-Privatschlüssels.
  • Flashloan-Angriffe: Flashloans sind Kredite ohne Sicherheiten, die Angreifer mit anderen Schwachstellen kombinieren können, um Preismanipulationen und Diebstahl zu begehen. Defrost V2 war Ziel eines Flashloan-Angriffs.
  • Orakel-Risiko: Orakel bringen Off-Chain-Daten auf die Blockchain. Werden diese manipuliert, kann das Protokoll Nutzer falsch liquidieren oder andere Verluste verursachen. Beim Angriff 2022 wurden laut Analysen gefälschte Sicherheiten-Token und bösartige Preisorakel verwendet.
• Ökonomische Risiken:
  • Preisschwankungen der Sicherheiten: Obwohl H2O ein Stablecoin ist, können die Preise der Sicherheiten (LP-Token, verzinsliche Token) stark schwanken. Bei starkem Wertverlust droht ein zu niedriger Collateral Ratio und damit Liquidationsgefahr.
  • Stablecoin-De-Peg-Risiko: H2O soll an den US-Dollar gekoppelt sein, kann aber bei extremen Marktbedingungen oder Protokollproblemen den 1-Dollar-Anker verlieren.
  • Liquiditätsrisiko: Bei mangelnder Nachfrage nach H2O oder den Sicherheiten kann es schwierig werden, Assets zum gewünschten Preis zu handeln oder einzulösen.
• Compliance- und Betriebsrisiken:
  • Anonymität des Teams: Das Defrost Finance-Team bleibt anonym, was im Problemfall die Verantwortlichkeit und Kommunikation erschwert.
  • Regulatorische Unsicherheit: Dezentralisierte Finanzmärkte (DeFi) sind weltweit noch wenig reguliert; künftige Gesetzesänderungen könnten Betrieb und Token-Werte negativ beeinflussen.
  • „Rug Pull“-Vorwürfe: Die Sicherheitsvorfälle 2022 wurden von einigen Sicherheitsfirmen und Community-Mitgliedern als „Rug Pull“ oder „Exit Scam“ des Teams vermutet, was das Team bestreitet. Solche negativen Ereignisse schaden dem Ruf und dem Vertrauen in das Projekt erheblich.

Beachtet: Die obigen Informationen sind keine Anlageberatung. Jede Investitionsentscheidung sollte auf eigener Recherche und Risikobewertung basieren.

Checkliste zur Verifizierung

• Contract-Adresse im Blockexplorer: Die Contract-Adresse des MELT-Tokens ist 0x47E...1241D. Ihr könnt Transaktionen und Bestände im Avalanche-Blockexplorer prüfen.
• GitHub-Aktivität: DefrostFinance hat einige Repositories auf GitHub, darunter Audit-Berichte. Einige Repos wurden zuletzt Ende 2021 oder Anfang 2022 aktualisiert, die Aktivität scheint gering. Prüft die GitHub-Seite für aktuelle Code-Updates.
• Audit-Berichte: Es gibt ein Repository mit Audit-Berichten auf GitHub. Lest die neuesten Audit-Berichte sorgfältig, um den Sicherheitsstatus der Smart Contracts zu verstehen.
• Offizielle Website und Social Media: Besucht die offizielle Website (sofern noch aktiv) und Social-Media-Kanäle (z. B. Medium, Twitter) für aktuelle Ankündigungen und Community-Diskussionen.

Projektzusammenfassung

Defrost Finance ist ein DeFi-Protokoll auf der Avalanche-Blockchain mit dem Ziel, die Kapitaleffizienz digitaler Vermögenswerte zu steigern. Nutzer können verschiedene verzinsliche Token und Liquiditätsanbieter-Token als Sicherheiten hinterlegen, um den an den US-Dollar gekoppelten Stablecoin H2O zu minten und Hebel-Trading sowie Ertragsmöglichkeiten zu nutzen. Das Projekt erlangte Aufmerksamkeit durch den „Fair Launch“ und die Community-Orientierung.

Allerdings wurde das Projekt im Dezember 2022 zweimal schwer gehackt, mit Verlusten von über 12 Millionen US-Dollar. Das Team bestreitet die Vorwürfe von Sicherheitsfirmen und der Community, es habe sich um einen „Rug Pull“ oder „Exit Scam“ gehandelt, und gibt an, dass die gestohlenen Gelder vom Hacker zurückgegeben wurden und ein Rückerstattungsplan gestartet wurde. Dennoch hat das Ereignis dem Ruf und dem Vertrauen in das Projekt erheblich geschadet. Die Anonymität des Teams erhöht die Risiken und Unsicherheiten zusätzlich.

Technisch zeigt Defrost Finance Innovation bei Stablecoin-Minting und der Tokenisierung von Hebelpositionen. Aus Sicht des Projektbetriebs und der Sicherheit mahnen die Vorfälle zur Vorsicht: Das hohe Risiko im DeFi-Bereich darf nicht unterschätzt werden. Die weitere Entwicklung von Defrost Finance sollte hinsichtlich Sicherheitsmaßnahmen, Community-Wiederaufbau und Produkt-Updates genau beobachtet werden.

Beachtet: Die obigen Inhalte sind eine objektive Vorstellung und Analyse von Defrost Finance und stellen keine Anlageberatung dar. Vor jeder Investitionsentscheidung ist eine gründliche eigene Recherche und Risikobewertung unerlässlich.